上海矿业大亨,陷入“PPT挖矿”困局 || 深度
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锂矿长期没有投产,这位来自上海的矿业大亨,被投资者戏称为“PPT锂王”。让投资界担心的是,当错过锂电行业的风口,这家公司该怎么办?
本文由无冕财经(wumiancaijing)原创发布
作者:方原
编辑:陈涧
设计:岚昇
股民盼望西藏珠峰尽快投产,但在春节后,还是被“鸽”了。
2月8日,西藏珠峰资源股份有限公司(600338.SH,以下简称西藏珠峰)披露阿根廷孙公司“年产5万吨碳酸锂盐湖提锂建设项目”进展公告,表示环评迟迟未过、融资无实质进展……
总而言之便是,没啥大进展。不仅如此,在1月,这位矿业大亨还收到证监会的警示函,翻出几年前的旧事。
由于长期没有投产,西藏珠峰也被投资者戏称为“PPT锂王”,被称作锂矿界的“贾跃亭”。
如今,锂价下挫,市场饱和,这位“挖矿”富豪,该怎么办?
黄建荣是上海人,做采购出身。嗅到商机的他,跑到新疆做贸易、搞边贸商城、进口矿石。证券日报形容他,“高个挺拔,给人的第一印象是友善和精明,嘴角总是弯弯地向上微笑。”
2004年,西藏珠峰与他毫无瓜葛,并深陷走私大案。
据中新网,珠峰系一众人在1998年11月至1999年9月期间,以支付明显低于应缴税额的“包柜费”方式,勾结厦门走私犯罪集团主犯赖昌星等人,共走私摩托车整车2万余台,摩托车发动机33455台,偷逃应缴税额3.1亿元人民币。
事情披露后,11人被判刑,珠峰股份公司资金1025万余元及房产、李东收受的赃物没收上缴。
一时间,珠峰公司身陷囹圄,业绩狂泻而下。
2005年,珠峰公司的白衣骑士出现了。塔城市国际边贸商城实业有限公司(后更名为新疆塔城国际资源有限公司,简称“塔城国际”)以1.12亿元,收购珠峰工业持有的西藏珠峰41.05%的股份。
收购资金中的1亿元,是以“承债转贷”的方式,将取得的股权,作为质押物,向光大银行成都分行银行借款所得。也就是说,当年,塔城国际拿下珠峰公司控制权,实际上只花了1239万元。
当时,塔城国际分别由潘雄持股80%,黄建荣持股20%。多年之后,外界才发现,黄建荣才是幕后掌控人。
黄老板的第二个大生意,用的依然是股份抵押的路子。
2005年,他旗下的塔城国际与海成资源,将手中西部矿业的股份抵押给东方外贸,用于“赊”不超11亿元价值的货款。
咱也不知道,钱去哪儿了。只知道,黄老板干了件大事,2005年,成了西藏珠峰的白衣骑士。2006年,以1.60亿元收购了西部矿业股份有限公司(简称“西部矿业”)1万吨和3万吨锌冶炼生产系统和青海西部铟业有限公司51%的股权。
东方外贸说,欠债人欠钱的原因是“金融危机冲击以及大宗原材料市场价格暴跌影响”。
总之,他没钱还债了。
2011年,西藏珠峰开始筹划以非公开发行股票的方式收购塔中矿业100%股权。债主不乐意了,“我的钱还没还,凭什么又要花钱?”
为了还债,黄建荣用上了房地产最“时兴”的“借新还旧”的路子,找来了三个金主帮他先把钱还上。
三个“朋友”,分别是九州证券、歌石祥金以及刘美宝,债务被分成了三份。
根据2016年7月的限售股上市流通公告,九州证券、歌石祥金、刘美宝各自分别向东方外贸给了5.1268亿元人民币,6.1530亿元人民币,1.7230亿元人民币。
东方外贸将持有的公司限售股股票227,550,008中,8333万股交付第三人九州证券所有,1亿股交付第三人歌石祥金所有,3200万股交付第三人刘美宝所有,12,220,008股退还新疆塔城国际资源有限公司。
一番操作下来,黄建荣既买了矿,还搞定了债务,还成为上市公司的实控人。这番操作,有人戏称是“空手套白狼”。
他自此当上矿业大亨了吗?事情远非那么简单。
▲黄建荣旗下的公司。
2021年、2022年,黄建荣接连收到几份限制高消费令。
他与四川信托、华融证券、九州证券等,都打过官司,他旗下塔城国际持有的西藏珠峰股份还被多次拍卖。
怎么会走到这一步?
还要说回他的“白衣骑士”。例如帮黄老板承接债务的歌石祥金,把换到的限售股,抵押给各家信托公司,却没有偿还,还拉上了黄建荣以及塔城公司,起连带责任。
几年后,债主讨不到钱,连带将他给告了。
“白衣骑士”九州证券在2020年,也把他给告了。
原来,他们签了一份“抽屉协议”,存在收益补足条款。2022年12月31日,中国证监会还给西藏珠峰及黄建荣等人发了警示函措施,就提到了西藏珠峰未对该份补充协议履行信息披露义务。
咱也不知道这份协议的具体内容。只知道,一番操作下来,九州证券拿了股份,还要向黄老板讨钱钱。
2021年3月,仲裁庭作出裁决,由黄建荣、黄瑛父女及塔城国际向九州证券支付收益补足价11.61亿元及律师费、仲裁费等。
不仅如此,黄建荣还要对债主们的股价负责。
一个重要的关键是,他们接手的股票,有三年限售期,得等到2018年才解禁。
交易协议中有一条:若标的股票对外出售后所得款项加上剩余股票市值,在扣除相应税费后低于代偿债务资金及总利息之和的,不足部分由乙方在收到甲方书面通知之日起的十日内予以补足。
▲双方代偿合同。
也就是说,如果股价下跌厉害,黄老板就要自掏腰包补齐了。
那几年,保住股价,是他肩上最重要的任务,这关系到能否顺利还债。
2018年,也就是抵债的股票解禁那一年,黄老板干了一件大事,收购阿根廷锂矿。
故事从此变得更加精彩。
2018 年 4 月,珠峰香港花了约13.65 亿元人民币,收购了上市公司LithiumX Energy Corp.(以下简称“Li-X”),这家公司的核心资产,就有安赫莱斯盐湖锂矿及尚未进行勘探的阿里扎罗盐湖。
当时,锂价格正经历2017年走高后的短暂滑坡,这项交易还未被大范围注意。
直到2021年,锂价格“狂飙”,西藏珠峰因此受到市场关注。同样是2021年,西藏珠峰股价一改低迷,随着锂价格一度飙升至历史新高。
▲锂价格在2022年达到历史顶峰。
图源自五矿证券。
西藏珠峰的锂矿故事,也越讲越丰富。
西藏珠峰表示,旗下安赫莱斯盐湖等价碳酸锂资源储量205万吨。目标是在2025年建成合计年产10-15万吨的碳酸锂当量产能。
按照原进度,计划于2021年11月启动可行性研究,2022年5月底至 8月底完成设备采购,施工及安装自2022年6月底启动,至2022年12月底结束。
前景似乎一片向好。
只是,在股市层面受到热捧,锂矿却至今未能投产,公司答复的原因,有审批流程需要时间、融资无实质进展等。
2022年,西藏珠峰洽谈了三家合作方,包括宋都股份子公司宋都锂科、柘中股份、中电建国际三家,均因为未能达成共识而生变。
说到底都是钱的问题。
宋都锂科答复媒体称,合作终止是因西藏珠峰未提供履约担保;与中电合作告吹,西藏珠峰解释到,中电建国际未能提供满足本项目要求的融资方案。
然而,即使投产,锂电也不如去年火热,没人能预料未来的情况。
现实是,锂价正在下跌。2021年起,碳酸锂价格一度从2021年1月6.79万元/吨,上涨至2022年11月的59.10万元/吨。之后,便开始下跌。
据中国基金报,降价已成为开年以来锂电板块的主旋律,上游碳酸锂最高接近24%的降价幅度,足以令整个锂电产业链利润分配实现重构。
“ 锂猫实验室”综合各方分析人士观点认为,2023年所面临的最好情况是上行末期、高位震荡,最差情况是下行至40万元/吨附近;而2024-2025年,可能是不可避免的单边下行。
或许,2023年,锂资源还不至于疯狂跌价,但也难有前两年高位上行的时期了。
无论如何,行业一旦进入下行周期,技术水平落后的企业就会被逐步淘汰。
这不,人家贾跃亭还拿着PPT,迟迟不敢回来呢。
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