2016陆家嘴论坛， 上海将成为全球金融中心，一文全解
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文末附你想知道的关于联盟的那些事儿
今天，主题为“全球经济增长的挑战与金融变革”的2016陆家嘴论坛将在上海拉开序幕。在中国金融市场规模迅速扩大、对世界影响力日益增强的背景下，这一高端对话平台愈加举世瞩目。
而论坛举办地上海，积极推动金融领域改革和对外开放，国际金融中心建设加速推进。数据显示，2015年，上海金融市场交易总额达到1463万亿元，比2010年增长了2.5倍，超额完成“十二五”规划目标。
以下为您梳理了部分领导讲话的要点：
证监会副主席姜洋说了些啥？
证监会副主席姜洋表示，将规范并购市场，加强对跟风式重组的监管，让他们老老实实做好主业。
姜洋还指出，中国企业杠杆率高企，信用风险增加。发展资本市场要坚持服务实体经济。严格依法执行强制退市制度。要规范大股东行为，鼓励上市公司提高回报投资者的力度，要改善上市公司信息披露。
而对于近期热点“深港通”，证监会副主席姜洋表示支持启动深港通，并指出要完善沪港通，要推动中国商品期货市场发展。而对于启动时间，姜洋表示中国将适时启动深港通。
证监会副主席姜洋表示，要强化金融中介机构合规管理。会计师事务所、律师事务所和资产评估等中介机构在资本市场中具有重要作用，要加强制度供给，强化中介机构合规管理，促进中介机构诚信运营。
央行副行长张涛：应适当放宽金融机构的准入门槛
国内金融市场 应有所借鉴，适当放宽金融机构的准入门槛，利用包括互联网在内的多种形式，发展普惠金融，促进市场充分竞争，增加金融市场有效供给。同时，要培育多元化的金融机构、建立多层次的金融市场并不是闭门造车，人为划分。所以，要鼓励竞争、鼓励创新，建立开放性的金融体系。
强调要建立完善的市场退出配套体系。对于经营出现风险、经营出现失败的金融机构，要建立有序的处置和退出框架，允许金融机构有序破产。该重组的重组，该倒闭的倒闭，增强市场的纪律约束。
近期一些新的金融业态包括互联网领域，也暴露出一些风险以及风险的事件，也表明这个领域的问题已经不容忽视。尤其是需要把包括互联网金融在内的所有金融业务纳入全方位的金融监管框架，不忽视监管空白，不留下监管死角。
保监会主席项俊波谈供给侧改革下保险四大发力方向
今年以来，保险业发展继续呈现出加速的态势，今年1-4月，全国保险公司实现保费收入1.4万亿，同比增长40%。
未来保险业发展有四个着力点，分别是优化保险供给、更好服务实体经济、改进社会公共服务和促进就业妥善安置下岗职工。
支持符合条件的保险机构投资养老产业。中国将加快发展信用保证保险，推动个人税收递延型保险落地。促进老年人住房反向抵押养老保险和长期护理保险发展。推动养老社区保险建设。
上海市市长杨雄：上海金融业增加值占GDP比重超16%
上海市市长杨雄讲话指出，2015年上海金融业增加值超过了4000亿元，占全市生产总值的比重超过了16%；上海金融市场交易总额达到了1463万亿元。证券市场股票交易额位居全球第二，年末股票市值位居全球第四，上海黄金交易所黄金现货交易量保持全球第一。
十三五期间上海总的目标是，到2020年基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心，迈入全球金融中心前列。
为实现此目标，上海需要加快建设人民币产品市场，加强与自贸试验区、科技创新中心建设的联动，主动适应供给侧结构性改革的新要求，加大金融中心对实体经济的服务力度等工作。
关于上海的金融市场发展
金融业增加值占上海GDP16.2%
“十二五”期间，按照中央当好改革开放排头兵、创新发展先行者的要求，上海国际金融中心建设在服务国家经济社会发展和金融改革开放过程中取得重要进展，基本确立了以金融市场体系为核心的国内金融中心地位，初步形成了全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心。较快发展的上海金融业，已成为拉动经济增长的重要力量。2015年，上海金融业实现增加值4052.2亿元，同比增长22.9%，占全市GDP的16.2%，比2010年提高了约4.8个百分点。而放眼2020年，上海的目标是，争取基本确立以人民币产品为主导、具有较强金融资源配置能力的全球性金融市场地位，迈入全球金融中心前列。
金融市场建设是上海国际金融中心建设的核心。“十二五”时期，上海各金融要素市场加快发展，新的市场平台不断建立，市场规模能级显著提升。2015年底，国务院批准筹建上海保险交易所。上海的金融市场基础设施更健全，人民币跨境支付系统（CIPS）落户上海，中央国债登记结算公司成立上海分公司。金融市场产品和工具不断丰富，推出了国债期货、同业存单、ETF期权、黄金ETF、外汇期权等一批有重要影响力的金融产品和工具。金融市场规模快速增长，上海股票、债券、期货、黄金等主要金融市场国际排名显著提升，多个品种交易量位居全球前列，影响力不断扩大。2015年上海金融市场通过股票、债券等直接融资总额达9.2万亿元，比2010年增长了2.9倍。
中外资金融机构在沪共同发展
市场做大的同时，上海积极引进、培育各类金融机构，形成了中外资金融机构共同发展的格局。
金砖国家新开发银行正式开业，成为首个总部设在上海的国际金融组织。总部型、功能性金融机构集聚取得重要突破，中国银行上海人民币交易业务总部、中国保险投资基金、银联国际有限公司、证通股份有限公司等重要金融机构落户上海。截至2015年末，在沪持牌金融机构总数达1478家，比2010年末增加了429家。
目前，央行上海总部一半的部门承担了全国性管理职能，有利于发挥贴近市场、便于沟通的优势，为国际金融中心建设出谋划策。同时，央行先后将外汇交易中心、黄金交易所、中国银联、上海清算所、征信中心、反洗钱中心、清算中心以及内设的金融消费权益保护局设在上海。
这些机构落沪，起到了良好的示范效应，促进了商业金融机构总部在上海集聚。
金融机构“走出去”步伐加快
随着上海金融对外开放领域不断拓宽，上海作为国际金融中心的国际化程度稳步提高。下转6版（上接第1版）股票“沪港通”、黄金“沪港通”、人民币合格境外机构投资者（RQFII）境内证券投资、跨境ETF等顺利启动，银行间债券、外汇、货币市场扩大开放，“熊猫债”发行加快，发行主体更加多元。上海在全国率先推出外资股权投资企业试点（QFLP）和合格境内有限合伙人试点（QDLP）。
上海已成为外资金融机构在华主要集聚地，机构种类和国别更为丰富。外资金融机构加速聚集，截至2015年末，在沪各类外资金融机构总数达429家，占上海金融机构总数的30%左右。目前，已有300多家境外金融机构进入银行间市场，与央行上海总部签署代理债券投资协议的境外央行类机构达37家。黄金国际板成功运行，2015年累计成交黄金4800吨，金额达1.1万亿元。
金融机构“走出去”步伐也加快，人民币国际投贷基金成立运作，越来越多的金融机构通过在海外设立分支机构或进行并购，开展国际化经营。
与此同时，上海着力优化金融发展环境，金融法治化水平不断提升，金融人才服务工作力度持续加大，金融集聚区布局建设进一步加强，金融风险防范能力不断提升，以市场化、法治化方式化解处置金融风险的能力明显增强。
“破冰船”的使命和担当
“十二五”期间，上海国际金融中心建设取得重要进展，基本确立以金融市场体系为核心的国内金融中心地位。如今，历数成就不是为了简单陈述，而是为了凝聚力量、激发热情、确立信心，以锐意创新的勇气、敢为人先的锐气、蓬勃向上的朝气，在新的发展阶段迈向新的目标。
当前，金融业的发展面临着国际、国内经济环境复杂多变的考验，如何发展、怎么创新、风险何在？一个个问题摆在眼前。有人担心，过度的、超前的创新，会否埋下风险隐患；有人犯愁，转型的努力，会否受到“虚拟经济”虹吸，无法服务实体。
当矛盾和挑战出现在眼前，更是需要“不忘初心”。不忘初心，就是想清楚，当我们谈国际金融中心建设的时候，当我们在陆家嘴金融论坛上高谈阔论的时候，我们实质上究竟在谈什么。
其实，根本上，金融是为了服务实体经济。如今，在经济进入新常态的背景下，对于金融，不是要讳言创新、避谈开放、固步自封，而更应该是在坚守服务实体经济的基本出发点的基础上，通过有益的、有效的金融发展，来促进、支撑经济的发展。
眼下，经济确实面临着速度变化、结构优化、动力转化，而此时此刻，就更需要改革、发展、前进，而容不得半点的消极、怠惰、停滞。对各类金融机构、各个金融发展监管和服务部门来说，必须要意识到，自身所在的金融领域，应该成为稳增长、调结构、惠民生的支撑力，而不能成为阻力和障碍，所做的一切工作，都要往服务重大战略和经济转型升级、服务百姓民生和社会事业等方向去努力。
说到底，当我们谈及上海国际金融中心建设的时候，我们也是在谈，上海作为排头兵、先行者，对于服务全国经济可以做多少贡献。困扰各类经济主体的融资难、融资贵问题是否化解了，去产能、去库存、去杠杆是否有效推进了，稳增长、调结构、惠民生的目的是否达到了，都是衡量上海国际金融中心建设成功与否的根本尺度。
2020年，上海要基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心。这绝不是单单属于一个行业、一座城市的荣光，而恰恰是一艘“破冰船”的使命和担当。
吴晓灵：我国金融产品复杂 专业人士都搞不懂
全国人民代表大会常务委员会委员、财政经济委员会副主任委员、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵在参加“全体大会三：供给侧结构性改革、金融创新与宏观审慎管理体制”主题讨论时表示，中国在目前的宏观情况下不会出现系统性风险，但是如果要把握的不好，小的矛盾积累会导致大的风险产生。
吴晓灵还表示，金融产品创新应以满足社会投融资和风险控制的基本需求为主。其称，目前我国金融产品复杂，连金融专业人士都不能完全搞懂。建议用简约透明的金融服务来防范系统性金融风险。
以下为吴晓灵发言实录：
[吴晓灵] 谢谢主持人，我们这一段的题目是供给侧结构性改革、金融创新与宏观审慎管理体制。我讲一个观点，我们在去杠杆、去产能、去库存、降成本、补短板的过程当中，大家最担心的是会不会出现系统性的金融风险。系统性金融风险是怎么产生呢？从宏观上来看，系统性金融风险的根源是经济结构失衡和宏观货币政策、财政政策的失调。从微观上来看是市场主体、企业、金融产品的信用杠杆加大和信用链条的延长。应该说在中国目前的情况下，我们的宏观上出现系统性金融风险的条件还没有。中国在目前的情况下还不会出现系统性的金融风险，但是如果要把握的不好，小的矛盾积累会导致大的风险产生。
今天从微观上来看这个问题。微观上主要是企业主体和金融产品的信用杠杆加大和信用链条的延长。2008年金融风暴的导火索CDO，多种债券的组合，而且分层，把优先层卖给风险偏好比较弱的投资人，看起来是一个美好的架构，但是由于我们的基础产品、住房抵押贷款证券化的时候没有注意到次级按揭贷款信用风险和资产质量,在此基础上，组合成的债券当市场宏观上的利率环境改变之后，大量基础产品违约，即使有分层的结构也导致了系统性的金融风险。多层次组合的集合债券在分散风险的同时也加大了杠杆，并延长了债务链，增加了风险的传染性。一个事情总是两个方面，只要有巨大的正效应，一旦出现黑天鹅事件，同样会产生迅速下跌的风险。
基于这样的认识我提出一个观点，金融产品创新应以满足社会投融资和风险控制的基本需求为主。坚持投资者适当性原则，缩短信用链，减低系统性风险的可能性。实体经济对金融工具的需求是非常有限，需要票据来延期支付，需要股票来筹集股本，需要债务工具来借债，需要风险的期权，期货管理风险，如此而已。但是到现在为止，我们的金融产品非常复杂，金融专业人士都弄不明白，怎么让投资者、市场大众能够控制风险呢？因而，让金融产品回归为经济实体服务、简约透明，是我们未来改革的方向。创新并不在于花样有多少，而在于能不能不断适应市场主体对你的需求。我们在监管上就应该实行穿透式的监管，要看到最终投资人和融资人，只有这样才可以分清楚投资人应该承担的法律责任，才能够真正的落实投资人适当性原则，缩短风险链，减少系统性风险。
拉大信用链的活动有什么呢？银行如果集合投资计划就会拉长信用链。银行如果投资分级基金的话，不但拉长了信用链，同时也加大了杠杆。因为资产管理人和投资人掌控了更大的资金。再有就是基金的基金，这也会不断地一再地形成宝塔式的延长链。控制信用链的原则，我想提两个，一个是严格控制银行直接投资计划，如投资要按全额占用资本金。为什么提这么严格的要求？就是因为银行涉及众多的存款人，而且银行是创造信用货币的。银行正因为有双重功能，因而受到政府和社会过多的保护，保护多的控制就应该更加严格。对于基金的基金，如果涉及到私募基金的投资人，应该实行穿透性原则，确保是合格的投资人。此外还要鼓励银行持基金管理牌照，缩短信用链。如果银行在这个信用链的基础上持有基金管理的牌照，募集的钱不是银行自己吸收的存款，而是基金投资人的钱，信用链就会缩短很多。谢谢大家！
一组组图看懂2016陆家嘴论坛
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