年化6%和年化10%的P2P，哪个风险更高？12%收益又是从何而来？
P2P的投资收益比普通理财产品高，年化收益率6%和年化收益率10%的，哪个风险更高？超过12％的，这些利息钱都从哪儿来的？
专家解读：P2P理财12%收益从何而来？
网贷，顾名思义，就是指的通过网络进行的贷款。网贷又称P2P网络借款，P2P是英文peer to peer 的缩写，意思即是“个人对个人”，属于网络信贷的范畴。
“按日计息，按月付息，到期还本”这是当下最典型的P2P投资理财还本付息模式。
通俗的解释一下：隔壁老王开了一家纸巾公司（老王，大名人），扩大生产的时候钱不够了，于是向老李借200万，打算借3个月，老李觉得老王人还靠谱，通过调查发现，各项证据都表明老王的公司运行的还可以，于是老李拉上平时一起锻炼的老头老太太们你1千我5万的，集够了200万。
但是直接借给老王又不放心，干脆让小区里最有威信和资金实力的胖婶出来为老王担保，老王要是借钱不还胖婶就得出面替老王还钱，胖婶虽然相信老王，但是毕竟涉及的钱太多了，于是乎胖婶对老王说：老王啊，我可以为你担保，但是你得把你那套价值300万的房子给抵押上，你要到时候不还钱，我就把你房子卖了给大伙还钱。
老王对自己的公司有信心，于是就答应下来，大家高高兴兴的签了借款协议。然后三个月的期限里，老王每个月按照约定为大伙还利息，3个月后把本金还给大伙。
这是网贷P2P中比较典型的担保抵押式的借贷方式，有担保，有抵押。
P2P，通常会涉及到四方，包括投资人、借款人、撮合平台、合作机构（担保公司、资管公司等等）
P2P模式用一句话说就是：一群人把钱通过平台借给借款人或借款企业，借款人或借款企业通常要拿出足额的抵押物，同时需要有融资性的担保公司为其进行借款担保，这一群人通过这种投资获得高利率收益。
上面故事里的老头老太太们相当于投资人，老王相当于借款人，老李相当于撮合平台，而胖婶这个担保人呢，就相当于担保公司了。
大于12％的年化收益是不是真的？当然是真的，而且12％在P2P网贷的世界里，已经算是中间水平。
投资人拿到12％利息，平台不要钱吗？担保公司白白为你担保吗？企业借款的成本高了还款会不会有问题呢？
目前，国内P2P平台一般收取3％左右的撮合费，担保公司收3％左右的担保费，加上投资人要获得收益，那么企业的借款成本累积会大于18％。（像上个例子里面老李要收3％的撮合费，胖婶儿就要收3％的担保费。）
多数中小微企业从银行、信托等金融市场很难拿到足够的贷款资金，甚至根本拿不到。所以在网贷发展壮大前，在贷款利率相对较低且比较正规的渠道里，小额贷款公司成了这些企业的借款主要选择。
央行发布的数据显示，2013年底时，全国小额贷款公司已达到7839家。贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元。
从借款的利率水平看：
1、小额贷款公司利率水平：24%-36%
2、典当行放款水平：30%-48%
3、温州民间借贷利率指标：18%-22%
尽管小贷公司的借贷利率并不低，但小贷公司们却可以活得非常滋润，由此来看，在万亿贷款市场里，经营良好，还款能力相对较好的中小微企业还是不少的。
P2P平台就是为参与其中的投资人筛选出经营良好，盈利能力较强的优质企业，从而保障投资人的利益。
而P2P网贷以类似甚至低于小贷公司的借款利率为企业放款，可以减小企业经营压力，让这些企业更自如的运用资金，提高盈利能力，为企业还款提供更多保障。
由此，P2P投资人获得的年利率大于12％还是比较合理的。
而其实，早期网贷的年化收益水平高达18％~20％（当下部分平台依然这么高），过高的贷款利率并不利于中小微企业的发展，伴随着网贷在国内的不断成熟，利率水平开始慢慢下降，这也符合一般投资理财产品利率变化趋势。
你家隔壁老王（又是老王），开了一家纸巾公司，效益还不错，但是由于市场需求大了，扩大生产的时候，钱不够用了，于是去P2P平台借钱，通过一整套手续之后，拿到了钱企业正常运转了，规模扩大了，于是赚了很多钱。企业利用投资人的钱赚了利润，然后按照借款约定的利率为投资人返还利息。
收益就这么来的。
投出去的钱转了一圈回来，所有参与的人都赚钱了（企业赚了，投资人赚了，平台赚了，担保公司也赚了）。
再打个比方吧。
假如你家隔壁老王（绝对的名人）有一百万，投资了一个周期为一年的项目，那么到年底的时候除了本金一百万之外，他可以获得12万的投资收益！
对隔壁老王羡慕嫉妒恨了吧。
12万可以买一辆雪佛兰，可以去国外旅游好几次，可以买120瓶名贵香水，如果你站在迪拜塔顶每次往下撒1万块钱，够你过瘾12次，想想是不是有点小激动呢？
“相信用不了多久我就会升职加薪，当上总经理，出任CEO，迎娶白富美，走向人生巅峰，想想还有点小激动”----没错，这是王大锤的话。
P2P解决了社会融资难，融资贵问题的同时，使投资者拥有更稳健的理财收益。提供了更多的就业岗位的同时，逼迫银行改革发展，为百姓提供更优质的服务，功在当下，利在千秋！
年化收益率6%和年化收益率10%的P2P理财产品，哪个风险更高？
什么叫投资？
千人千面，各执一词，但我认为最好的定义是格雷厄姆下的：详尽分析+安全保障+满意回报。
对于普通人来说，最难的，是选择。
如果让一个不懂金融的人，去选择理财投资的品种，那更是难上加难。
看着几百上千种理财投资产品满天飞，个个宣称都是无风险，个个宣称都是高收益，一般人想必眼都看花了吧？最后，一个都不敢选！
那么，这一篇文章呢，路哥就接地气一点儿，专门谈谈怎么挑选理财产品。
理财类产品的核心，是债权。
债权，也就是说，理财其实是别人从你这里借钱，约定好的利息，什么时候还你，利息大概是多少，就这么简单。
目前在中国，债权类理财产品，其收益差不多与信用机构的信用成反比——也就是说，卖产品的机构信用越好，给你的收益就越低。比方中工农建交五大国有商业银行，给你的存款类理财产品，活期基本等于0，一年期限的基本不高于3%。
相反，如果一个机构信用度不够，那就不得不付出更高的收益才能吸引到别人愿意把钱给他，比方为什么我们众多的P2P平台，动辄都给出10%以上的收益率，就是因为这些P2P平台的信用度不够，只能靠着高收益吸引人。
即便是这些P2P平台，因为背靠的机构不一样，给出的利息也不一样，比方说，陆金所背靠平安集团，信用杠杆滴（当然，也有产品出过问题），那么给你的理财产品年化利息就只有7-8%左右；相反，那些没有背靠大树好乘凉的P2P机构，都必须得付出12%以上的利息，才有人愿意来投钱。
好了，该问大家一个问题，市场上有两个理财产品，A产品年化收益率6%，B产品年化收益率10%，请问哪个理财产品风险高？答案在文章末尾揭晓。
理财类产品挑选的核心要点是什么？利率？机构信用度？可转让性？期限？
答案是——都不是！
下面的这三段话，大家在每次理财之前务必看一看：
理财产品挑选的核心要素是债权的真实性和安全性。也就是判断理财产品背后的债权是不是真实，是不是靠谱和安全。如果这个债权不真实或者债权背后项目不靠谱，哪怕给出你1000%的收益率也毫无意义，因为——你在图人家的利息，人家可是在图你的本金！
我一直将泛亚事件定性为半骗子平台，就是因为泛亚的产品其实是涉及了一部分债权（其实交易所最后给出的解决方案就是用金属来冲抵借款，但投资者不答应），但很多跑路的P2P平台，可是丝毫不涉及债权，他们的债权彻头彻尾都是假的，他们是纯粹的骗子！所谓的安全性，其实就是说债权对应的这个项目，拿到这个钱最终到了什么地方，是不是靠谱？
理财产品挑选的第二步，是看期限和可转让性，用金融术语来说，叫资产流动性。什么叫流动性，其实就是你的产品换成现金的成本和时间。一般而言，如果理财产品期限越长，相对而言就必须给出更高的收益率，如果期限很长（1年以上），又不可转让，你最好还是掂量掂量。比方说你存一个10年期存折，10年之内你都不能取出这个资金，这意味着你的资金流动性很差。如果你一定要将这个10年期存折马上变现，必须放弃10年期存款的收益，你放弃的收益，就是获取流动性的成本。相比之下，如果你购买的是十年期国债，那么你的国债其实每天都可以在市场上变现，而你只需要付出很少的交易成本就可以——这就说明，国债的流动性比你的十年期存款要好很多。如果你购买了一样理财产品，如果遇到你急需用钱的时候，可以用很低的成本转让出去，那是最好不过了。
理财产品挑选的第三步，是看机构信用和收益率。这个我不用再多嘴了，因为大家都很关注这个，而且常常本末倒置，脑子里进了蛆一样只盯着这个，把这个当成了理财的核心要素。
记住，这是理财产品挑选的重要性排序，请大家务必用红笔加粗！
第一，债权的真实性和安全性（说白了，就是发行者的诚实和信用）；
第二，产品的期限与可转让性；
第三，收益率高低。
如果我们能够按照以上三个顺序来筛选理财产品，不管泛亚的400亿元，E租宝的700亿元，金朝阳的900亿元，还有最近还在玩的3M骗局，我们都是不会跳进去的。
骗子最大的能力，就是用高收益激起你的贪婪之心，让你忘了第一重要的真实和安全——当前中国整体的制造业利润也就在10%左右，如果随便就有人能给你超过10%的稳定收益率，你就要对照着理财产品挑选的第一步好好想想，自己究竟有何德何能，这么好的项目居然能主动飞到我面前？
想清楚了，再去投，不会晚。
现在该回答上面的那个投票选项答案了——答案是：不能判断！
可能A好，可能B好，甚至可能完全一样——A和B完全有可能背后就是同一个债权！
说到底，卖给你的理财产品收益率，和产品本身好不好或安全不安全真没啥关系！
举个栗子，在今年上半年的时候，股票配资很火热，资金紧缺，于是配资公司就找到与银行相关的信托机构，帮忙发行一些伞形信托理财产品，给你的收益率是多少呢？6%！听起来很不错吧？但实际上，信托机构拿了你的钱，转手就把账户给了配资公司，配资公司给信托公司开出来多少的收益率呢？答案是10%！
也就是说，其实你的理财产品收益本来有10%，信托公司就这么包装一下，做了个二道贩子，直接从你身上扒下来了4%的皮。
值得说明的是，为什么要大家讲债权的真实性和安全性放在第一位，就是因为理财产品本身是风险厌恶型的，必须保证资金安全——目前市场上很多金融理财产品，其实是投资产品的优先级资金，相对于投资品种的安全性要高出来很多很多，但也并非没有风险，大家最好要清楚了解其背后的模式。
有人说，太复杂了！我哪里有精力来了解这个？
哎！如果我告诉你，了解了这个，可以避免你在理财的时候头脑发热相信天上的馅饼会掉进你嘴里，避免损失几万几十万甚至几百万，你觉得值不值得你来了解呢？
当然，还有一个办法——你找到一个诚实正直值得信赖又非常懂这个的人，把他当拐杖，不过这要看你的运气，能不能遇到这样的人，遇到这样的人他是不是真的懂……
现在有不少P2P平台打着国资的旗号行骗，在这里小编就教大家怎么辨别真假。
两招鉴别真假国资系P2P
在互联网金融专项整治的大背景下，P2P行业洗牌仍在继续。截至2016年8月底，正常运营平台数仍有2235家，预期未来还会有大批平台出局，或清盘或转型或跑路。如何“避雷”一直是投资者关注的焦点。而平台“出身好”是否就意味着安全？拥有牛气的股东背景就能让投资者高枕无忧？为此，扬子晚报记者采访了南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员、教授陆岷峰博士，为投资者们解答“如何正确看待P2P的平台出身”，以及怎样看穿假国资系。
P2P“江湖”分“五大派系”
陆岷峰博士介绍道，当前网贷平台主要分为国资系、银行系、上市公司系、风投系和民营系，截至今年8月底，运营平台数分别为109家、14家、90家、101家、1944家，分别占总体的4.83%、0.62%、3.99%、4.47%、86.09%；而累计停业及问题平台数则分别为4家、3家、1家、1家、1969家，分别占总体的0.2%、0.15%、0.05%、0.05%、99.54%。单从数据上看，显然有国资系与风投系等平台少而精、民营系多而乱的直观感受。
从成交量来看，2016年1-8月，国资系、银行系、上市公司系、风投系和民营系平台累计成交规模分别为995.75亿元、1698.58亿元、2585.69亿元、3245.22亿元、6521.26亿元，分别占总体的6.62%、11.29%、17.18%、21.57%、43.34%，可见民营系虽平台众多，但总体成交量并未拉开差距，而银行系、风投系、上市公司系的平均成交量显然更高。
从累计停业及问题平台数的角度看，民营系所占比例高达99.54%，确实让人谈之色变。但这并不意味着国资系、银行系、上市公司系以及风投系等平台就绝对安全，要提防一些假冒者混入其中。今年9月13日，以国资背景作为宣传噱头的“国商金融”拒不兑付，引发了大量投资人拉横幅维权，而实际上该平台并无任何国资背景，不仅旗下实缴金额为零的空壳公司众多，还在近日变更了企业法人。
国资控股低于33%平台需谨慎
陆岷峰博士认为，有两招可识别真假国资系：一看平台收益率。一般靠谱的P2P平台年化收益应位于行业平均水平左右，尤其是国资系平台的收益率应当更低些，如若当前收益率高出10%以上，则需要高度警惕了；二看企业信用信息公示系统。作为正规平台，首先看平台的备案、域名是否合法，是否具备互联网的运营资质，然后登陆全国企业信用信息公示系统查询企业的股东信息，但一级分类难以直接查到，通常需要经过多级查询。
实际上，基于股权占比的差别，国资系、银行系、上市公司系以及风投系等平台还应区别对待。以国资系为例，一般标准应是由国有企业全额投资，并实现全资控股，江苏省内的这类平台以“开鑫贷”为代表，国资占股几乎为100%；其次则是由国有企业的子公司抑或是孙公司来投资的，此时不仅要看子公司或孙公司在网贷平台中的实缴金额，还需关注国有企业在子公司或孙公司中的股权占比；此外，还应关注平台管理决策权的划分，首先是绝对控股，需在51%以上；其次为相对控股，需在33%以上（股东3个以上）；如果国资控股在33%以下，则一般在平台运营管理中决策权较弱，需要区别对待。
不仅国资系如此，投资银行系、上市公司系、风投系平台时同样需要慧眼识别，在新广告法与互金整治之下，传统烧钱模式的品牌推广已不再有效，部分P2P平台为竞争而打擦边球，强行将自己归入国资系或上市系，投资者需要擦亮眼睛。
（来源：综合自互联网金融网、路哥说钱、 扬子晚报）
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