俄央行提高至20%的利率，这是又要重演8年前的一幕？

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俄央行提高至20%的利率，这是又要重演8年前的一幕？

作者：知识星球找齐俊杰

昨天，随着欧美宣布将禁止俄罗斯部分银行使用Swift系统，卢布兑美元的离岸汇率大幅下跌30%，大有货币危机的态势，为了应对这种不利局面，俄罗斯央行也出了狠招，将基准利率从9.5%，一下提高到了20%，这确实有点很多人难以想象。毕竟欧美的利率现在才只有不到2%，而我们的基准利率也还不到3%。如果利率就超过20%，那么是种什么体验？会引发怎样的后果？

首先，毫无疑问，大幅提升基准利率，俄罗斯就是为了防止资金外流，把俄罗斯几大银行剔除出了Swift系统之后，卢布的使用场景就大大的下降了，所以造成了本币的巨大贬值。昨天是开盘卢布就暴跌，而加息到20%，就是为了稳定这部分资金，那意思就是说，你看，你回去以后只能有2%的回报，即便投资股市，你也就8-10%，我给你20%的利息，你就别走了。本想着外资不撤离了，本币汇率也就保住了，不至于发生汇率危机，但结果盘中反弹了一下，继续下跌。目前跌幅仍然没有止住。美元兑卢布最高升到了110，现在也有106。

其次，靠加息保住汇率，这个想法有点过于简单了，汇率并不只是利率的反映，他还是经济的反映，也就是说，把汇率加到了20%之后，俄罗斯的经济，大体上就基本不转了。因为这年头干什么生意，也很难有20%的回报，投资股市也肯定做不到那么高收益，所以投股市的钱，投生意的钱，只要是从俄罗斯撤不出去的，就干脆都去吃利息了。那么后面股市必然暴跌，一切实体经济都将终止。经济前景十分悲观的情况下， 其实汇率也会继续暴跌，因为人家知道，钱放在你这，利率虽然有，但最后还是会贬值，那还是有机会就往外跑。所以贬值不会停止。不过俄罗斯人可能也习惯了，2014年他们刚刚经历过一次货币危机，当时也是货币大幅贬值超过了一半。本币大幅贬值，也让整个俄罗斯的经济总量腰斩。这次弄不好比上一次还严重。因为2014年利率只加到了17%，这次直接干到了20%

第三，能不能给到20%的利息，其实还两说着，1998年8月17日，俄罗斯就曾经宣布卢布贬值，推迟外债归还，导致了剧烈的连锁反应，很多国际资本的资金难以收回。让索罗斯为首的一众对冲基金损失惨重，这就给了国际社会留下了非常差的，一个国家借钱不还的印象。俄罗斯的主权债务评级一直都很垃圾。所以也很少有资金过去投资。俄罗斯经济也是越来越差。

所以，就目前情况来看，虽然很多人都还在争论，说什么没有完全禁止俄罗斯的银行使用Swift系统，也没有阻断能源往来，但其实你看看汇率就大概知道了，这就是金融核弹，一场金融核战争已经开始，俄罗斯的经济已经开始崩溃。如果乌克兰拖的越久，俄罗斯的经济就崩溃的越严重。汇率崩溃，股市暴跌，所有实体经济停转，国际资本撤离。这就是后面即将发生的情况，而俄罗斯越是缺美元，他就只能乖乖的卖能源，给自己续命，所以这一招够狠，叫做围城必阙，堵死了你所有吃饭的路，就给你留一条卖血的路，你也只能走下去。现在也只有加大出口能源，才能让国内回血。后面就看俄罗斯的选择了。

任何一个国家，把利率加到20%的高位，经济都会全面趴窝，美国在70-80年代也为了抑制通胀一路加息，到了80年代初，利率已经超过了15%，当时美国经济也处于崩溃的边缘。82年的股市跟65年的股市点位一样，也就是说17年，股市基本没涨。好在后面通胀散去，新的技术革命开始出现，科技浪潮席卷，从而把美国从经济深渊里面拉了出来，开启了长达18年的牛市。长期利率也从15%以上，一路下降，到现在不到2%。

那么很多人更关心，对我们有什么影响，其实影响不太大，比如2014年，俄罗斯发生汇率危机之后，我们的股市反而涨起来了，而且还经历了一波波澜壮阔的大牛市。虽然这个牛市水分大一点，但他也是最近10年最好的行情表现。其实现在情况跟2014年很相似，也是美国加息，俄罗斯汇率崩溃，外有战争，我们内部刺激经济。股市也是经过了1年多的低迷。所以这时候，我们还是要乐观一点。世界越乱，外面越是收缩，我们内部的机会也就会越大。所以如果你一路下跌，一直扛到现在都没有卖，那就啥都别卖了。市场基本也就差不多了。耐心等待他的反转就好。

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