什么是应付票据、应付账款和预收款项？

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今天我们介绍一下经营负债，经营负债就是企业在经营过程中产生的负债，比如应付账款、应付票据等，经营负债的特点是没有利息，它是公司占用了供应商或者客户的钱，这些款项越多，说明企业在产业链上的地位越强。

经营负债包括：应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费等。

其中应付票据，相当于是公司向别人打的白条，一个是银行承兑汇票，另一个是商业承兑汇票，顾名思义，银行承兑汇票就是银行承诺最后付钱，但是呢是有期限的，一般是承诺6个月后给钱。公司相当于白白占用供应商的资金半年。不过一般大家急用钱，就会把银行承兑汇票打折出售给银行，这个折扣就叫做银行贴现。当然银行有时候资金也是不足，他会将已经贴现的票据再转给其他的银行机构，这个过程叫转贴现。还有直接给了央行，拿到现金，这就叫做再贴现。商业承兑汇票，可信度就没那么高了，他是公司开出的，由公司最后付款。这个取决于开出票的公司的财务状况和诚信度。如果说某小卖部开出1000万的商业承兑汇票，显然这是不现实的情况。

应付账款，也就是公司先拿货，再给钱，向别人打的白条。他跟应付票据差不多，只是后期会以现金的方式支付。

预收款项，就是企业提前收上来的钱，通俗点说就是先给钱，再发货。新收入准则里面还增加了，一个和预收账款相类似的“合同负债”科目。这两者的区别，我们用一个例子来区别一下：假如甲公司经营一家会员制健身俱乐部。甲与客户签订了为期2年的合同，客户入会之后可以随时在该俱乐部健身。除年费2000元之外，甲公司还向客户收取了50元的入会费，作为俱乐部为客户进行注册登记、制作会员卡等初始活动所花费的成本。甲公司收取的年费和会费均无需返还。这个例子中50元的入会费是要记入预收款，2000的年费记入合同负债，最后再都转成收入的。这是因为本例中，年费是甲公司签订了合同，承诺了会提供合同服务，故应确认为合同负债。而甲公司为会员入会办卡，只是一些内部行政管理性质的工作。不涉及到承诺合同服务。

我们可以把应付票据、应付账款和预收款项加起来，来分析企业在产业链上的地位。

下面我们看一下，酱油龙头2020年的年报。它在年报中提到，公司的销售模式是“先款后货”，意思就是别人先打钱，再发货。2020年底公司的合同负债大概44亿元，全部为预收经销商的货款，用别人的钱做生意，相反他要付出去的票据和账款只有14亿，足以见得它在产业链的话语权。

接下来，我们看一下经营负债中的应付职工薪酬，字面意思就是应该要付给职工的工资，因为绝大多数的公司都是下月发本月工资，明年发今年的奖金，而按照会计准则，本来应该属于本月的支出，应该是要记在本月的，但是这笔钱又还没发给员工，因此就先记在应付职工薪酬了。这里要注意的是，这个科目不仅包括职工的工资，还包括五险一金、福利费、津贴、奖金等。

这里教大家一个小技巧，我们可以用本年末应付职工薪酬，减掉去年末应付职工薪酬，再加上现金流量表中的“支付给职工以及为职工支付的现金”，就得到了本年度公司为员工支付的薪资总和，再用这个数除以员工人数，就得到了员工的平均年薪。

我们以贵州某台为例，已知：贵州某台母公司2020年末应付职工薪酬是28亿元，年初是23亿元，2020年支付给职工的现金是76亿元，2020年末员工总数是27765人。

我们就得到了2020年贵州某台职工的平均年薪是29万，再除以12个月，每月就是2.4万左右，不过这2.4万不是到手的钱，而是包括了企业为职工缴纳的五险一金，加上各种福利费、津贴等等。

应付职工薪酬中我们主要看两点：一看高管薪酬是否过高。比如联想的高管薪酬，普遍都在几千万以上，其中CEO的薪酬，大约相当于人民币是1.69亿，联想去年利润也才有几十亿，高管们就拿走10亿，再这么发下去，公司还没高管们赚的多，而且过去CEO带领的某想，这10年来股价才涨了一倍，高管们不考虑改革创新业务，还给自己发这么多工资，对于投资者来说，这可不是一笔划算的投资。第二个看一下这一年支付的职工薪酬，占营业收入的比重，如果说占营收的一半以上，说明这家公司的效率不是很高，你看收入中的一半都付给了员工，那还有什么资金去运营管理开拓业务呢？

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