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末日博士看空美国!认为比1970年和次贷危机更糟糕!

齐观晨会
2024-09-07

The following article is from 天下齐观 Author 老齐读书

知识星球找老齐  投资稳健高收益
末日博士看空美国!认为比1970年和次贷危机更糟糕


作者:知识星球找老齐的读书圈


本周最大的事情,就是美联储的议息会议了,投资圈的所有人今天都很忐忑,目前从预测结果来看,美联储正常加息75个基点的概率是80%左右,但也有10%以内的可能,加息100个基点。如果那样的话,只能用史无前例来形容,这么快速的加息,会出现什么情况,这个谁心里也没底。

而最近,有着末日博士之称的鲁比尼再度发出预警,看空美国经济,他说利率上升和沉重债务负担令美国面临严重衰退,那些预计经济只是小幅滑坡的人“纯属痴心妄想”。现在的情况与1970年代不同,当时尽管经济滞胀,但负债率处于低位。而自2008年金融危机以来,美国的债务激增,紧随其后的是信贷危机和需求冲击导致的低通胀或通缩。而且,在过去的两次衰退中,我们实施了大规模的货币和财政宽松政策。这一回我们在收紧政策,经济正步入衰退。我们没有财政腾挪空间。他的结论是,这一次,我们面临滞胀和严重债务危机的两面夹击,”因此局势可能会比70年代和全球金融危机后更糟糕。


这个鲁比尼之所以出名,就是因为曾经他成功预测对了次贷危机而一战成名,并得到末日博士的封号,他提出的警告,也并非没有道理,毕竟如此大幅度的加息,再叠加上债务,这都在美国的历史上,从来都没有出现过。本来美国正常的经济周期,非得自己作死,去招惹俄罗斯,搞得自己通胀40年最高,然后不得不猛烈加息,但是这种加息幅度,对经济的伤害到底有多大,现在没人知道。所以这也是全世界都在担心的问题,如果你去研究历次大危机的直接原因,往往都会发现中央银行的连续加息,最后刺破了泡沫。比如最近的90年日本大泡沫,2000年互联网泡沫,2008年次贷危机,无不是如此。而这次的加息幅度更大,速度更猛。自然也引发了全世界的担心。


但有没有不一样的地方,或者积极的信号,也确实存在,前几次大危机之前,都出现了特大繁荣,而这次连续加息,只是因为通胀,而且是供给端通胀。说的更直白一些就是原油,如果原油的问题能够解决,其实美联储完全可以不用这么加息的。而最近我们也看到了一些好消息,就是原油价格已经跌到了100美元以下,如果能保持持续下降,那么美联储的动作就会轻一点。美国的通胀,差不多也就能够见顶回落了。

所以现在就是跟时间赛跑,美联储心里也没底,所以总是在做预期管理,说最狠的话,然后下手的时候尽量轻一点,但到底加息的临界点在哪里,他自己肯定也不知道,只能走一步看一步,老齐也认为美国现在这种状态很危险,就相当于在玩从底下撤积木的游戏,到底哪一块积木,会让整个经济坍塌,谁也不知道,但大家都在小心翼翼。说白了都是再给登哥招惹俄罗斯的行为擦屁股。

美国这次进入衰退是肯定的,并非是因为加息而衰退,而是因为他们需要一场衰退,去缓解高通胀,现在短期内增加供给,解决能源的问题,可能性不大。那么只能通过衰退降低需求,然后让社会出清。刚才也说了,这个方法很危险,美联储现在是想尽快缩短这个时间,最好在今年就让经济探底,明年就让他复苏。加速出清,避免陷入大的衰退之中,也避免资本市场的硬着陆。但是想的挺好,能不能实现呢?这个真的说不好,他自己也不确定。如果单看加息,好像经济还能接受,但是如果叠加一些其他的问题,比如某个金融机构出现信用风险,那么麻烦可就大了。所以现在就怕出现黑天鹅,怕美国再出点什么幺蛾子。

由于短期国内市场也陷入了第一波上涨之后的调整,所以失去了方向感,那么美国股市如果出现巨大的摆动,对A股和港股也会造成不小的影响。但好在加息之前,美股还算比较平静。加息之后会不会出现6月份那种连续暴跌,我们只能拭目以待。


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