半导体设备国产化专题四：长江存储等采购测试设备几乎100%依赖进口，半导体测试设备国产化需提速
据中国国际招标网数据统计显示，长江存储采购的探针台、测试机的国产化率均为零，而长电科技采购的测试设备中，也很少见到国产品牌。尽管从技术难度上看，封测环节的测试设备相比晶圆制造中的量测设备要容易一些，但测试设备的国产化率远低于工艺设备中刻蚀、PVD、CMP、去胶设备、CVD、清洗、热处理的国产化率，而是和量测、离子注入机、光刻设备一样，测试设备国产化程度相当低，测试机和探针台的国产化理应提速。
1、后道测试市场以SOC、Memory测试、分选机、探针台为主，我们预计全球市场规模约为55-60亿美元
半导体检测大体可以分为前道的过程工艺控制检测（Process Controll）和后道的测试环节。测试环节则包括封装前的中测（Circuit Probing）, 即搭配使用集成电路测试机和探针台对每一粒芯片进行电压、电流、时序和功能的测量，以及封装后的Final Test（FT），按类别分，后道检测包括SOC测试、RF测试、存储芯片测试、模拟芯片测试等，其中，2018年SOC测试市场规模约为25.5亿美金，占比60%左右，memory测试设备市场规模11.5亿美金，占比30%左右，分选机约为9亿美金，探针台超过10亿美元。
2、半导体测试设备市场被Teradyne、Advantest等高度垄断
2018年，泰瑞达市占率约40%，爱德万市占率50%左右，Cohu占5-10%左右。泰瑞达在SOC测试市场占有率高于爱德万，而Memory测试是爱德万的传统优势。
在国内市场上，仍以Teradyne、爱德万的测试设备为主，只是爱德万因在大陆根深蒂固，因此爱德万在中国大陆市占率会略高一些。
超过10亿美元的探针台市场上，东京精密、东京电子占据了大部分市场份额，美国Cascade市占率较低。
3、长电科技：测试设备仍主要来自进口品牌
自2012年至今，长电科技公开招投标的测试设备合计559台，其中外观检测55台，占比10%，测试系统/测试机/测试仪271台，占比48%，分选机97台，占比17%，编带机等辅助设备136台，占比24%。
长电科技测试设备采购基本上全部来自进口品牌，以美国、日本、韩国、中国台湾、新加坡和德国等地品牌为主。其中外观检测设备主要来自美国（KLA、MVP）和中国台湾（竑騰科技、由田），测试系统/测试机/测试仪主要来自中国台湾（久元）、美国（Teradyne）、日本（Advantest）和韩国（INNO）。分选机主要采购韩国的HANMI和中国台湾的鸿劲科技。
从公司公告数据看，长川科技2018年实现1.18亿元分选机销售收入，上海中艺、天津金海通都是分选机供应商，行业格局正在发生变化，分选机国产化实际上比公开统计数据要更乐观得多。
4、长江存储：测试机、探针台也主要来自进口品牌
长江存储累计采购400多台量测设备，其中大部分是关键尺寸、离子浓度、电子束等工艺良率管理设备，还包括132台测试机、108台探针台。
（1）测试机主要采购美国Teradyne和日本厂商Advantest 的设备，其中来自日本Advantest 84台，占比64%，来自美国Teradyne 44台，占比34%。
（2）招标108台探针台中，仍处于招标状态有51台，已中标的探针台57台，其中日本东京精密29台，占比51%，韩国Semics 21台，占比37%，美国Cascade 4台，占比7%。
5、测试设备、分选机及探针台的国产化探讨
略
6、投资建议：继续看好半导体设备行业
从长江存储采购的探针台、测试机，以及长电科技采购的测试设备等的国产化情况看，后道测试设备以及探针台等的国产化程度非常低。已上市公司长川科技、精测电子、华兴源创以及非上市公司北京华峰、北京冠中集创、上海中艺、天津金海通、深圳矽电、上海御渡等致力于测试设备和探针台国产化，机遇与挑战并存，建议关注。
图表1. 国产半导体测试设备供应商的业务布局
资料来源：公司公告，中银国际证券
风险因素：贸易战影响全球经济进而影响全球半导体行业周期复苏。
报告正文：
半导体测试细分为：SOC测试，RF测试、Memory IC测试和Analog IC测试。其中SOC测试占到ATE的64%，Memory IC和RF测试设备各占15-20%。
图表2. 全球半导体测试设备市场的产品结构
资料来源：Gartner，中银国际证券
2018年，日本爱德万销售收入从约19亿美元增至26亿美元，同比增长26%，而同期泰瑞达销售收入从21.4亿美元降至21.0亿美元。国内厂家中，长川科技、北方华峰销售收入位于1-2亿元附近，而精测电子、华兴源创处于布局初期。
图表3.全球半导体测试设备供应商的集成电路业务收入规模
资料来源：公司公告，中银国际证券 单位：亿美元
图表4. 全球半导体后道测试市场竞争格局
资料来源：Gartner、中银国际证券
自2012年至今，长电科技公开招投标的测试设备合计559台，其中外观检测55台，占比10%，测试系统/测试机/测试仪271台，占比48%，分选机97台，占比17%，编带机等辅助设备136台，占比24%。
图表5. 长电科技公开招标设备采购数量统计（台，2012-2019）
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
长电科技测试设备采购基本上全部来自进口品牌，以美国、日本、韩国、中国台湾、新加坡和德国等地品牌为主。其中外观检测设备主要来自美国（KLA、MVP）和中国台湾（竑騰科技、由田），测试系统/测试机/测试仪主要来自中国台湾（久元）、美国（Teradyne）、日本（Advantest）和韩国（INNO）。分选机主要采购韩国的HANMI和中国台湾的鸿劲科技。
图表6. 长电科技外观检测设备供应商竞争格局
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
图表7. 长电科技测试机供应商竞争格局
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
图表8. 长电科技分选机供应商竞争格局
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
长江存储：测试机、探针台也主要来自进口品牌。长江存储累计采购400多台量测设备，其中大部分是关键尺寸、离子浓度、电子束等工艺良率管理设备，还包括132台测试机、108台探针台。
（1）测试机主要采购美国Teradyne和日本厂商Advantest 的设备，其中来自日本Advantest 84台，占比64%，来自美国Teradyne 44台，占比34%。
图表9. 长江存储测试机供应商竞争格局
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
（2）招标108台探针台中，仍处于招标状态有51台，已中标的探针台57台，其中日本东京精密29台，占比51%，韩国Semics 21台，占比37%，美国CASCADE 4台，占比7%。
图表10. 长江存储探针台供应商竞争格局
资料来源：中国国际招标网，中银国际证券
研究报告
1、《半导体设备国产化专题三：从长江存储的设备采购数据，看国产工艺及测试设备在3D Nand产能建设的机遇与潜力》2019-06-09
2、《半导体设备国产化专题二：从H公司28-14nm逻辑电路设备采购数据，看国产工艺设备在先进制程的机遇与潜力》2019-05-19
3、《半导体设备国产化专题一：从H公司（无锡）项目中标数据，看北方华创、中微半导体、盛美半导体引领工艺设备国产化》2019-05-10
4、《半导体设备行业跟踪：从ASML、台积电季报看半导体及其设备行业周期底部确立，5G、AI、IoT等开启新一轮半导体大周期》2019-04-21
5、《科创新秀之中微半导体——年初在手订单充裕，刻蚀设备国内市占率15%-20%》2019-05-10
6、《科创新秀之中微半导体—— 国际半导体设备产业界公认的后起之秀》2019-04-09
7、《科创新秀之安集微电子—— 打破国外垄断，实现CMP抛光液和光刻胶去除剂等集成电路领域关键材料国产化》2019-04-09
8、《半导体设备行业跟踪：Semicon China展会新产品层出，国产集成电路工艺设备正在发力》2019-03-24
9、《半导体设备行业跟踪：盛美半导体2018年业绩翻倍增长，印证集成电路工艺设备国产化提速》2019-03-11
10、《半导体设备行业跟踪：7/5nm制程、存储周期性、5G应用支撑半导体及设备行业2019年先抑后扬》2019-02-15
11、《面板设备行业点评：韩国拟对OLED设备出口限制，国产设备迎来机遇》2019-01-07
12、《北方华创深度报告： 工艺设备市场地位显著提升，订单有望持续爆发》2018-09-10
13、《半导体清洗设备：国际半导体清洗设备新星——盛美半导体的成长之路》2018-6-26
14、《半导体设备行业深度报告——装机大年到来，国产设备随芯崛起》2017-12-22
15、《平板显示设备行业深度报告—— OLED渐成主流且供不应求，Array/Cell制程设备开始进口替代》2017-10-10
【中银机械研究团队】