保险公司每年收那么多钱，为啥还亏损？

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后台经常有人问我这样的问题：

关哥你好，我看到2019年保险公司亏损排名，几家原本看好产品的公司，比如昆仑健康，招商仁和，横琴人寿，复星联合等都赫然在列，我现在有点疑虑，能否解答一下这些公司的盈亏情况会不会对日后理赔造成影响？谢谢！

说实话，有这样的疑问非常合理，而且能够去研究相关信息，我还挺欣赏的，比自己啥也不研究，别人说啥信啥的强。

但是看到数据只是第一步，如何正确解读信息才是更重要的。

「亏损」这个词，对于普通人来说，是个特别讨厌的词，代表赔钱了。

但是，在企业经营中，特别是财务报表里，「亏损」的含义并不是那么简单的，也不单纯的等于保险公司「亏钱了」或者「经营不善」。

为什么保险公司初期会亏损？

公司的亏损，是「账面亏损」，是从财务或者会计的角度去讲的。

和我们买卖股票，或者做个小生意卖茶蛋，这种实际收入和成本差异产生的亏损，不是一个概念。

用重疾险举个非常简单粗暴的例子吧。

张三买一个100万保额的重疾险，缴费20年，每年保费2万块。

保险公司收入算2万。

100万的保额什么时候会赔给张三？不一定。

但是，这100万并不是赔的时候才入账，而是在第一笔保费收进来之后，马上就在账面上体现为支出。

考虑到未来资金的通货膨胀等因素，未来的100万折算到现在，可能只有30万。

那么保险公司账面就体现了【亏损28万】。

也就是说，保险公司每收进来一张新单，账面上都是新增了一笔负债。

对于新成立没多久的保险公司来说，账面亏损，就是很自然的结果。

回到张三的保单，等张三交了第2年的保费，收入变成4万了，亏损也随之减小了。

随着缴费期的增长，这一单的账面亏损会逐渐被抹平。等到张三交的保费超过了折算的赔付，保险公司就有盈利了。

只要业务长期正常经营下去，账面亏损总会慢慢被填平。

其实任何一张保单，从我们买了保险的第一天开始，保险公司就已经做好了赔付的准备，并且赔得起。否则，银保监会也不会允许这个产品报备通过。

——当然，这个举例其实非常粗糙，有很多地方是不精确的，而且亏损原因也不止这一个，还包括投资状况等。而准确的过程，就是精算师做的工作。

但是可以帮助大家理解保险公司的运营模式。

千万别用摆摊儿卖茶叶蛋「赚差价」的盈利模式去套保险业务哦。

保险公司盈利周期比较长，初期亏损是正常现象

业内有个词叫「七平八盈」，说的就是保险公司成立到第7年才停止亏损、第8年开始盈利。

实际上，全国80多家保险公司主体，能在成立10年内开始盈利的，撑死了也就一半。

根据《中国寿险业经营规律研究：费用、盈亏平衡、资本需求》中的研究结果显示，寿险公司的利润曲线呈凹形：
以十年为一个周期，开业前期存在亏损，并在一定时间范围内不断扩大；3-5年左右为亏损最严重的时期，之后亏损逐渐下降； 在7-8年后进入盈利期，此时利润将出现快速增长, 并在第10年左右达到盈亏平衡年。

亏损不一定是坏事

账面亏损，但是企业经营向好，这样的公司其实很多，比如亚马逊、京东。特别是互联网公司，前期烧钱、亏损，比比皆是。

很多公司账面长年亏损，而且亏损程度可能高达上百亿，但是仍然受到投资人的青睐，大家也不会因为这些公司账面亏损，就降低对其的评级。

Why？

因为一个公司的经营状态，要从多个方面综合评估。

亏损不代表公司没有生存能力／长期经营能力。

数据是静态的，而公司的发展是动态的；

单一数据说明不了问题，数据背后的商业逻辑才是核心。

保险公司的亏损，有可能是因为新业务快速增长，也有可能是投入的大量的成本进行服务平台的搭建，而这些因素从长期来看，都是对公司发展有利的。

当然，原因也有经营不善，投资失败的可能。

平安2008年投资富通巨亏226亿，计提损失157亿，是扎扎实实的亏钱了。

但是影响平安继续一路做大做强吗？并没有。

想要真正了解一家公司，只看某几个短期数据是远远不够的，不但要动态的看、长远的看，也要对行业有一定的了解。

如果经营一家保险公司风险这么大，为什么还有那么多资本摩拳擦掌想进保险行业，保险牌照「一牌难求」呢？

保险行业其实是安全系数很高的行业

保险业是一个非常特殊的行业，往大了说，会影响到社会稳定，所以，保险监管部门，对保险公司的风险管理十分严格，就是为了最大程度避免保险公司经营不善、乃至破产的可能性。

我们完全可以认为，保险公司很难破产。即使破产，咱们买保险的人，利益也会得到一定的保障。

关于保单安全，看这篇复习：保险公司想破产？没那么容易！

非常极端的系统性风险，不是说不存在，但是跟我们日常生活中的风险相比，发生概率根本不是一个等级。

怕死还不活了么？

何况，账面亏损也好、偿付能力不达标也好，离破产还有十万八千里的距离。

学会科学的思维模式

写这个话题，并不是让大家在买保险的时候，忽略保险公司的运营情况。

我自己也会对不同的公司，有不同的印象、不同的喜好，影响自己的选择。

如果就是很在意某个指标，无法打消顾虑，那么选择其他的公司就好。

我更想表达的是：

当我们在判断某件事、进行某个决策的时候，是在进行一个复杂的思维操作过程，是信息搜集、加工，最后作出判断、得出结论的过程。
信息单一，或者判断的逻辑不对，都会得出不够准确的结论。
只有掌握科学知识+科学的思维模式，才能做出正确合理的判断。

这也是我们一直在努力传递给大家的理念。

共勉。

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