上交所问中信证券：为什么要收购亏损的、BBB的广州证券？会否对自己有负面影响？

文/梧桐小编

近期，中信证券（600030）134亿收购广州证券一事引起市场极大关注。上交所1月15日的问询函简直把广州证券“挖苦”惨了！又替中信证券这个中国的“高盛”担忧惨了！

上交所说，根据此前越秀金控收购标的资产少数股权的交易价格，标的资产 100%股权对应的估值为 191.19 亿元，而本次收购距离前次收购不足 3 个月，交易对价暂定为不超过 134.6 亿元。标的资产广州证券 2016 年度、2017 年度及 2018 年分别实现营业收入 29.45亿元、17.43 亿元和 23.02 亿元。2016 年度、2017 年度净利润则大幅下降，分别为 9.64 亿元、2.39 亿元，2018 年前 11 个月则亏损1.84 亿元。请补充披露：

1、结合证券行业经营情况、标的资产广州证券近年的财务状况、经营业绩以及合规运营情况等，说明标的资产近三年营业收入大幅变动、净利润持续阶梯下滑的原因；

2、结合标的资产的亏损情况，说明此次收购广州证券的必要、合理。

上交所问询函里列举了一系列广州证券的“劣迹”：

标的资产广州证券曾多次受到自律监管措施。

2015 年年底，广州证券因存在“为协议转让企业提交做市报价服务申请”问题被全国股转系统批评做市业务内部控制不完善、经营管理秩序混乱；

2016 年 3 月，广州证券又被监管部门查处负面行为，被股转系统定为“例行检查上不尽职”；

2018 年 9 月，因为违反“证券公司从事证券经纪业务不得采取不正当竞争手段开展业务”的规定，再次被采取自律监管措施。

因存在被调查问题，广州证券在 2016 年 7 月的券商评级中被下调一级，由此前的 A 级变成直至目前的 BBB 级。

上交所还忧心忡忡地问：

请补充披露收购标的资产后，是否会对公司的评级产生负面影响，以及公司是否有相关措施保证合规运行。

附：问询函全文