常在河边走，哪有不湿鞋。“风云一时”的“云联惠”终究还是翻船了。

多名主要犯罪嫌疑人落网

据中新网报道，5月8日，广东省公安厅部署广州警方开展收网行动，成功摧毁“云联惠”特大网络传销犯罪团伙，黄某等多名主要犯罪嫌疑人在行动中落网。

经查，以黄某为首的该团伙成立广东云联惠网络科技有限公司，并依托该公司“云联商城”，以“消费全返”等为幌子，采取拉人头、交纳会费、积分返利等方式引诱人员加入，骗取财物，严重扰乱经济社会秩序，涉嫌组织、领导传销活动犯罪。

随后，广州警方发出通告称，广东云联惠网络科技有限公司黄明等人涉嫌组织、领导传销犯罪已被该局立案调查。

警方指出，参与云联惠犯罪活动的人员，在2018年5月15日之前，主动向公安机关投案的，根据宽严相济的刑事原则，将依法予以从宽处理。云联惠的会员在该公告公布之日起，可在六十日内，携带本人身份证明材料、会员注册证明材料、合同、会员的交易流水账户和预存款凭证等书面材料，依法向公安机关反映情况。

据界面新闻查询公开资料显示，成立于2014年1月份的“云联惠”致力于为消费者和线上线下商家搭建一个系统性的服务平台。“云联惠”综合了O2O导购、积分奖励、消费分润、营销服务等功能，将随意、零散的消费资源进行系统整合、经营和再分配，为平台吸纳汇聚的优质商家与实体企业提供系统性的营销服务。截止2018年3月初，“云联惠”累计共享总金额超过298亿元，单日分享成果突破1.5亿元。

还可能涉嫌非法集资

另据《云南市场信息报》今年4月报道，根据“云联惠”宣传册的讲解，“云联惠”共有三级：免费的普通会员、交99.9元的金钻会员和交999元的铂钻会员，会员级别越高享受的权限越高。比起免费会员，金钻会员和铂钻会员除了享受消费积分返还之外，还能发展下线，即每推荐一个人就能拿到一笔提成。

对于这一平台的商业模式，中国反传销第一人李旭曾表示，“借旧还新让‘云联惠’持续进账，但是细水管进宽水管出，资金链早晚会断裂。‘云联惠’用规则延缓崩盘的速度，从静态来说是庞氏骗局；从动态来看，其通过招加盟商拉人头发展下线，涉嫌传销。”

除了涉嫌传销，“云联惠”还可能涉嫌非法集资。

根据“云联惠”平台规则，如果某商户卖了100元的东西，收到100元现金后，立刻就要给“云联惠”16元的抽成。据《国际金融报》记者去年7月从“云联惠”客服处获得的信息，当时全国共有5万名参与商户。这意味着，每天有大量的抽成注入资金池，形成一笔数额不菲的沉淀资金。

“云联惠”客服人员曾对《国际金融报》记者表示，“云联惠”确实没有对接存管银行，但是正在与工商银行接洽资金存管事项。

中央财经大学法学院教授黄震曾表示，“现金流和资金池是关键的问题，‘云联惠’没有经过事前审批没有获取金融牌照，向不特定公众吸收资金，可以初步认定为非法吸收公众存款；另外，也没有第三方做存管，卷款逃跑的风险很大。”

“消费返利”套路深

据《北京商报》报道，“云联惠”宣传册称，“云联惠商业大系统”是创始人黄明历经近十年研究而创立的。其运营模式是实现三角消费的“100%全额返还”，即成为“云联惠”注册会员的消费者，去“云联惠”联盟商家消费，由加盟商家提交消费总额的16%给“云联惠”（商家提的佣金云联惠也返还）。“云联惠”以每天万分之五左右的返还比例，以积分转换形式持续返还给消费者和商家（累计返还116%），直至返还完为止。

话说得再好再动听，饼画得再圆再饱满，终究还是“云联惠”进行非法传销掩人耳目的幌子罢了。

事实上，“消费返利”模式背后存在的风险已引起监管部门关注。4月12日，中国银行保险监督管理委员会、工业和信息化部、公安部、商务部、人民银行、国家市场监督管理总局发布公告，提醒消费者应注意“消费返利”中存在的高额返利难以实现、资金安全无法保障、运行模式存违法风险三大问题。

据悉，“消费返利”是一些第三方平台打着“创业”、“创新”的旗号，以“购物返本”、“消费等于赚钱”、“你消费我还钱”为噱头，承诺高额甚至全额返还消费款、加盟费等，以此吸引消费者、商家投入资金。央行等六部门指出，此类“消费返利”不同于正常商家返利促销活动，存在较大风险隐患。

监管强调，部分平台还采用传销的手法，以所谓“动态收益”为诱饵，要求加入者缴纳入门费并“拉人头”发展人员加入，靠发展下线获取提成。平台及参与人员的上述行为具有非法集资、传销等违法行为的特征。

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策划：胡璇绚

作者：高腾

编审：赵嘉麟

校对：唐力

综合：中国新闻网、北京商报、国际金融报、界面新闻、云南市场信息报