盖世汽车研究院：上半年自主品牌市场份额61.8%

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2024年7月24日，盖世汽车研究院围绕2024年上半年车市发展特征、市场竞争格局变化，以及未来汽车市场的趋势展望等方面进行了分析和讨论的线上直播，欢迎扫码查看视频回放。

上半年乘用车市场销量表现分析及展望

上半年经济运行整体平稳。2024年上半年国内生产总值同比增长5%，国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳。随着宏观政策效应持续释放，国内外需求不断改善，服务业和消费、外贸都出现快速回升。上半年，全国固定资产投资同比增长3.9%。其中，制造业投资同比增长9.5%，增速比全部投资高5.6个百分点；对全部投资增长的贡献率为57.5%。外需方面，上半年我国货物贸易规模再创新高，季度走势持续向好。另一方面，外部复杂环境和国内内需不足问题仍然存在，国内消费增长和CPI表现显示在内需促进消费上仍有进一步的发力空间，房地产市场仍然处于低迷状态。

上半年产销同比上升。2024年1-6月累计销量1,198万辆，同比上升6.3%。车市整体上半年的增长主要来自于新能源和出口的持续高增长。进入2024年以来，终端价格优惠力度不断加大，“电比油低”爆款新车密集上市、叠加“以旧换新”政策落地、地方政府和车企配套创新促销活动积极跟进等因素均利好上半年整体车市发展。从分月度来看，2月因春节假期错位导致销量同比明显下滑，6月因为去年有国六非RDE排放标准切换的冲量因素，今年同比略有下滑，其他月份均同比增长。

产量方面，由于市场竞争激烈，价格战一度白热化，终端渠道经营压力比较大，上半年厂家生产节奏以维稳为主，2024年1-6月乘用车累计产量为1,188万辆，同比上升5.4%，厂商库存累计减少10万辆左右，厂商端库存压力有所下降。

上半年终端渠道处于减库状态。上半年终端渠道库存累计减少3万辆左右，但是我们从分月度终端库存变化可以发现，1-2月终端处于明显去库存状态，3月-6月终端处于增库存状态，除3月出现明显增库存情况外，二季度开始增库情况相对不明显。根据流通协会调查，今年上半年经销商悲观情绪不断蔓延，为保证资金链安全，经销商严控库存水平。截止到6月底，根据流通协会发布的库存系数，6月整体库存系数为1.4，环比下降2.8%，同比上升3.7%，库存水平位于警戒线以下。从品牌类型来看，合资品牌和豪华品牌库存系数低于1.5，自主品牌库存系数1.53，略高于警戒线。

出口销量同比增长31.5%。乘用车出口销量保持高速增长，2024年1-6月乘用车出口销量达到234万辆，同比增长31.5%。今年上半年汽车出口在近期外部复杂环境下仍然保持了较强的走势。主要动力仍是中国产品竞争力的提升，特别是中国燃油车出口竞争力提升带来的出口增长。从车企出口销量方面看，奇瑞、上汽乘用车、比亚迪位列车企出口销量前三名。从销量增速上看，比亚迪和江苏悦达起亚表现亮眼，同比增幅均超过170%。

自主品牌市场份额61.8%。分派系来看，自主车企表现亮眼，1-6月销量741万辆，同比上升22.2%，是唯一实现同比正增长的派系品牌；市场份额方面，自主品牌市占率61.8%，同比上升8.1个百分点。自主品牌竞争力不断提升，凭借良好的产品技术配置、新颖的外观造型和定价优势，市场份额保持快速提升；头部车企中比亚迪、吉利和奇瑞表现亮眼，马太效应突出，上半年销量增量贡献率超过120%；欧系、美系和日韩系同比均明显下滑，特别是美系同比下滑最多，降幅接近23%，主要是上汽通用销量明显下降导致。今年上半年，上汽通用累计销量同比下滑50%。旗下三大品牌半年销量均出现大幅度同比下滑，其中雪佛兰的半年销量同比下降高达80%。

新能源渗透率39.2%。从分动力类型来看，燃油车市场受极卷价格战影响，销量持续下滑，上半年燃油车销量637万辆，同比下降8%；新能源乘用车上半年销量470万辆，同比增长31.6%，新能源对于上半年车市增量贡献率高达160%。“油电平价”和“电比油低”加速新能源快速渗透，高性价比产品、爆款新车密集上市、多样化促销活动，带动新能源市场热度不断上升。市场份额方面，新能源渗透率39.2%，同比增加7.5个百分点。燃油车市占率53.2%，同比下降8.1个百分点，其中今年5月份开始，燃油车月度市占率已经跌破50%。

插电混在新能源市场中占比40.9%。新能源细分市场方面，销量表现分化比较明显。分燃料类型来看，纯电上半年销量278万辆，同比上升10%左右，PHEV销量144万辆，同比增加76%；REEV销量48万辆，同比增长120%左右。纯电销量增幅放缓，PHEV+REEV增幅明显，份额持续扩大，成为新能源增长主动力。新能源市场中纯电与插混的比例由7:3不断向6:4或者5:5转变。整体插电混销量的明显提升主要是国产插电混动技术迭代升级后，以低能耗、性价比高、无里程焦虑等优势更能满足当前发展阶段的市场需求。市场份额方面，纯电动仍然占据较大比例，上半年市场份额59.1%，而PHEV+REEV在新能源市场中占比达到40.9%，其中PHEV占比30.7%，REEV占比10.2%。

新能源市场结构呈纺锤化特点。新能源市场结构性方面，细分市场结构不断调整，正逐步形成纺锤形特征。随着B、C级车市场优质新产品不断进入，市场竞争更加充分，中型和中大型市场份额不断提升。纯电领域，B级车市场中对标特斯拉的新产品不断进入，代表车型如比亚迪宋L、极氪007等，新车型的进入让市场竞争更充分，市占率不断提升；C级纯电在热销车型极氪001、小米SU7的带动下市场份额明显上升。

插混方面，得益于比亚迪DM-i、理想和问界等增程车爆发，整体增幅超过85%。A级市场中，比亚迪具有绝对优势，“电比油低”带来的极致性价比让比亚迪在A级市场中占据绝对领先优势；B级车随着众多优质性价比车型的进入，改变了比亚迪一家独大的竞争格局，五菱星光、领克08、深蓝S7在B级市场中受到了绝对的青睐；C级和D级市场中增程车型表现亮眼，问界M7、理想L6、问界M9新车上市后，交付量持续上升，市场热度较高。

新能源豪华销量超越传统豪华。2024年1-6月豪华品牌销量228万辆，其中传统豪华销量112万辆，同比下降5.7%。2024年以来，传统豪华车型价格持续下降，新车销售亏损面不断扩大，在供需关系失衡情况下，经销商经营压力持续加大。进入7月以来，以宝马为代表的部分车企开始进行终端价格回收。价格回收一定程度上将带来盈利性的改善，但是伴随而来的也有订单量的明显下滑。选择“减量保价”的这部分车企是否能在竞争如此激烈的市场上坚持下去，还需要后续市场的进一步验证。

新能源豪华上半年销量116万辆，同比上升40%，新能源豪华超过传统豪华成为豪华市场的绝对主力。以问界、理想、蔚来为代表的自主品牌凭借智能化、电动化等先进技术带来的产品优势正在重新定义新式豪华。市场份额方面，上半年豪华市场份额19.1%，同比上升1.2个百分点；其中新能源豪华市场占比9.7%，同比上升2.3个百分点，传统豪华市场占比9.4%，同比下跌1.2个百分点。

比亚迪汽车乘用车销量第一。车企方面，自主车企稳占销量榜前4名，凭借新能源和出口的优异表现保持着强势领跑的市场地位。其中比亚迪销量最突出，上半年销量超过160万辆，是第5名一汽大众销量的2倍还多。“电比油低”策略下，荣耀版车型持续发力，叠加爆款车型秦L和海豹06新车上市、出口保持高速增长，单月订单量突破40万，交付量持续上升。下半年秦L和海豹06交付能力提升，加上宋L DM-i、2025款宋PLUS DM-i等新车上市，销量预计将继续创新高；

吉利和奇瑞凭借出口和新能源快速增长，累计销量同比增速均在40%左右；车企榜单中10-15名，销量同比均出现不同程度的下降，特斯拉和上汽乘用车受出口市场影响，广汽丰田和一汽丰田受自主新能源冲击较大，同比降幅明显。东风日产在主销车型轩逸高优惠的带动下，同比降幅相对较小。豪华品牌华晨宝马和北京奔驰上半年虽然价格下探明显，但是销量仍然跌幅在7%左右。

车系榜单中，特斯拉Model Y，仍然高居车系销量排行榜榜首。比亚迪秦PLUS和宋PLUS位列二三位。比亚迪海鸥、驱逐舰05和问界M7增幅明显。

2024年乘用车市场展望

2024年中国乘用车市场在机遇和挑战并存的情况下持续发展。从宏观经济角度来看，我国经济预计将在“双循环”市场中更加平衡。预计2024年国内生产总值将同比增长5.0%。在政策层面上，国家和地方政府将继续支持乘用车市场的稳步发展：国家层面，延续新能源购置税减免政策，并实施《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，以保持汽车行业稳中向好的态势。此外，国家推动大规模设备更新和消费品以旧换新政策，中央财政与地方政府联动安排资金支持汽车报废更新。7月25日，发改委和财政部下发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中提到：提高汽车报废更新补贴标准。在地方层面，新能源下乡活动正式启动，参与车型和车企创历史新高，下沉市场新能源消费需求有望进一步释放。叠加地方汽车促消费等政策持续推行，市场需求将会进一步释放。

同时，出口方面有望保持高速增长，东南亚、俄罗斯、中东、拉美、澳新等市场仍然存在出口增长机会。新能源特别是插混车型成为市场拓展的核心驱动力，自主车企及部分外资品牌正积极推动PHEV或REEV技术的升级，插混车型不断上市将加速对传统燃油车和混合动力车型的替代。

当然，中国乘用车市场也将面临一系列挑战。外部环境不稳定性不确定性上升，国内有效需求不足仍然存在。此外，欧盟反补贴落地、美国大选对墨西哥和中国汽车制造政策的不确定性影响，以及欧洲整体新能源汽车产业补贴放缓等因素，都可能对出口活动造成干扰。车市内卷严重，边缘企业和许多新能源车企的盈利能力受到挑战，行业生存压力增大，将会加速车企的淘汰。在这些挑战下，中国乘用车市场需要应对不断变化的国际环境和行业竞争的挑战，以保持稳健发展。

综合宏观经济、产业政策与竞争态势，我们预计2024年中国国产乘用车市场将保持2.8%左右的增速发展，其中出口市场和以增程、插电混动为代表的新能源汽车将依然保持高速增长。2024年出口销量预计在480万辆左右，同比上升16.2%；新能源预计将达到1,136万辆，同比上升26.6%，其中插混和增程分别预计在354万辆和131万辆左右，同比分别增长66%和97%左右。

分季度来看，一季度整体乘用车开局良好，二季度同比增速略有下降，预计2024年分季度销量将呈阶梯式发展趋势。进入三季度，7月是传统的汽车消费淡季，在高温多雨天气与6月经销商促销透支的共同作用下，7月至8月的潜在需求部分提前释放，车市销量增长承压。同时由于去年下半年销量基数较高，预计今年下半年销量增幅比较有限，从同比增速上看，整年分季度表现将呈现前高后低的趋势。

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