星宇科技.招股书分析 - 继宁德时代之后，又一宁德企业递交招股书

2018年4月9日，位于福建宁德的永磁产品生产商星宇(控股)有限公司向香港联交所递交招股书，拟以红筹的形式在香港主板上市。

就星宇(控股)的招股书，RyanbenCapital从业务、财务、法律等方面进行了分析。

一、基本情况

二、业务介绍

星宇(控股)总部位于中国福建省宁德市，为中国福建省领先的烧结钕铁硼磁性材料生产商。主要从事自身品牌「磁王」烧结钕铁硼磁性材料的设计、开发、生产及销售。于2015年11月，我们获授予「福建省著名商标（磁王）」奖项，及于2016年3月获授予「2015年福建省名牌产品」奖项。

星宇(控股)于2010年开始从事烧结钕铁硼磁性材料的设计、开发、生产及销售。根据弗若斯特沙利文报告，星宇(控股)为福建省首家从事烧结钕铁硼磁性材料生产及销售的制造商。根据弗若斯特沙利文报告，于2016年，福建省烧结钕铁硼磁性材料市场份额占中国总市场约9.7%，及于2016年，本集团按烧结钕铁硼磁性材料产量计于福建省排名第二，占有10.6%的市场份额。

星宇(控股)的产品可根据其特性装配于各类发动机及╱或电子扬声器，因此可广泛应用于终端行业。

星宇(控股)于2016年开始批量生产及销售辐射环，根据弗若斯特沙利文报告，中国仅有少量有能力制造辐射环的制造商。星宇(控股)的辐射环于2017年被福建省经济和信息化委员会确认为「福建省省级制造业单项冠军产品（第一批）」之一。

三、财务数据

1. 经营业绩概要

其中收入明细:

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务比率

• 资本负债比率等于总借款除以权益总额

四、历史及股权结构
星宇(控股)的里程碑及历史进程:

星宇科技于2002年11月13日于中国成立，初始业务范畴为制造、加工、销售汽车配件、冶金、矿山、建筑机械及配件及有色金属结构对象，而自2010年起，星宇科技开始烧结钕铁硼磁性材料的设计、开发、生产及销售业务。

2011年，「电机用高性能烧结钕铁硼永磁材料」项目获得科学技术部火炬高技术产业开发中心纳入国家火炬计划；

2015年，获福建省工商行政管理局授予「福建省著名商标（磁王）」；

2016年，烧结钕铁硼磁性材料产品获福建省人民政府授予「福建省名牌产品」；纳入「2016年度福建省科技小巨人领军企业」培育名单；获「国家知识产权优势企业」；

2017年，产品辐射环获福建省经济和信息化委员会评为福建省省级制造业单项冠军产品（第一批）之一；将技术中心及生产设施搬迁至宁德生产基地；

2018年4月，申请在香港主板上市。

星宇(控股)重组后股权及公司架构:

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