2018年5月3日，小米集团向香港联交所递交招股书，拟以红筹形式在香港上市，小米很可能是第一家以不同投票权架构在香港上市的新经济公司。

小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司。 招股书中多次提及小米的使命是，始终坚持做“感动人心、价格厚道”的好产品，让全球每个人都能享受科技带来的美好生活。 

小米，目前是全球第四大智能手机制造商，同时也创造出众多的智能硬件产品，其中多个品类销量第一。小米还建成了全球最大消费类IoT平台，连接超过1亿台智能设备。与此同时，小米拥有1.9亿MIUI月活跃用户，并为他们提供一系列创新的互联网服务。

就小米集团的招股书，Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。

一、基本情况

二、业务及管理团队

小米集团董事会成员：

小米集团主要管理团队：

三、财务数据

1. 经营业绩概要

其中收入明细:

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务指标数据

四、股东架构及不同投票权小米上市前的主要股东，据招股书披露，其中雷军持有小米31.41%的股份，林斌持有13.33%的股份。

作为第一家同股不同权的上市申请人，招股文件显示，公司股本将分为A类股份及B类股份，对于提呈公司股东大会的任何决议案，A类股份持有人每股可投10票，而B类股份持有人则每股可投1票，但就有限保留事项有关的决议案投票除外，在这种情况下，每股股份只有一票投票权。同时，招股文件中也强调了同股不同权的风险，不同投票权受益人的利益未必始终与股东整体利益一致，而不论其他股东如何投票，不同投票权受益人将对公司事务及股东决议案的结果形成重大影响。

据招股书披露，小米集团发售前总股本已发行669,518,772的A类股和1,424,650,311的B类股。其中仅雷军和林斌持有A类股，雷军持有429,518,772的A类股和228,310,638的B类股，林斌持有240,000,000的A类股和39,123,361的B类股。按此计算，通过双重股权架构，雷军的表决权比例约为55.71%，林斌的表决权比例约为30.04%，小米创始团队和公司管理层拥有对公司的控制权。

五、融资数据

招股书显示，从2010年9月28日开始的A轮融资，到2017年8月24日的最后F轮融资，小米历经九轮融资，累计融资15.81亿美元。

六、历史及股权结构

小米集团发展历程:

2012年年收入突破10亿美元 (成立2年后实现)；

2014年成为中国大陆市场出货量排名第一的智能手机公司 (根据IDC统计，在推出第一款智能手机3年后实现)；

2014年年销售额突破100亿美元 (成立4年后实现，根据艾瑞咨询为史上最快)；

2015年MIUI系统月活用户超过1亿；

2017年成为全球最大的消费级IoT平台，以连接设备 (不包括智能手机及笔记本计算机) 数量统计，根据艾瑞咨询2017年2017年第四季度成为印度市场出货量排名第一的智能手机公司 (根据IDC统计，正式进入印度市场3.5年后实现)；

2017年根据艾瑞咨询，2017年，与全球收入超过人民币1千亿元且盈利的上市公司相比，按收入增长速度计算，小米在互联网公司中排名第一，在所有公司中排名第二。

小米集团全球发售前的股权及公司架构:

本文由Ryanben Capital原创，转载请注明出处，欢迎在文章底部留言。

相关阅读