星空华文，「中国好声音、蒙面唱将、这就是街舞」等文娱IP运营商，在港交所递交招股书，拟香港IPO上市

2021年11月12日，来自上海的星空华文控股有限公司星空华文 (以下简称“星空华文”)在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

星空华文招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/103994/documents/sehk21111202358_c.pdf

主要业务

星空华文，作为一间中国领先的文娱IP创造商、拥有人和运营商，是中国文娱(综艺节目、音乐、电影及剧集)相关IP行业的市场领导者。

根据弗若斯特沙利文报告，按2020年的收入来看，星空华文是中国最大综艺节目IP创造商及运营商；按音乐IP数量来看，星空华文是中国领先的音乐IP创造商和运营商；按电影IP数量来看，星空华文拥有、并运营世界上最大的中国电影IP库之一。

星空华文拥有一批类型多样且范围广泛的热门综艺节目IP，包括音乐类综艺节目(《中国好声音》、《蒙面唱将猜猜猜》、《中国好歌曲》及《出彩中国人》)、舞蹈类综艺节目(《这！就是街舞》)、才艺类综艺节目、脱口秀、户外/文化类综艺节目（《了不起的长城》）及其他综艺节目。 

截至2021年6月30日，星空华文的音乐库有8,002个IP，星空华文拥有757部中国电影(包括《猛龙过江》、《精武门》、《倩女幽魂》、《胭脂扣》等)和原创据集 (《阅读课》)。

截至2021年6月30日，星空华文与五大卫星电视媒体平台中的四戴维视、三大网络视频平台及两大在线音乐平台密切合作，在全球范围内发行公司的IP内容。根据弗若斯特沙利文报告，于往绩记录期间，公司一批综艺节目在同一时间段的首播收视率一直位居前三名。

收入模式

星空华文的收入，主要来源于综艺节目IP运营及授权、音乐IP运营及授权、电影及剧集IP运营及授权、其他IP相关业务等。

一、综艺节目IP运营及授权

公司自综艺节目IP运营及授权产生的收入，主要包括：

1. 按收入分成模式自广告销售中获得的广告收入，以与媒体平台制作及共同投资综艺节目；

2. 按委托制作模式自制作综艺节目获得的佣金；

3. 自授出综艺节目广播权获得的授权费；

4. 自授出线下文娱活动主办权获得的授权费。

二、音乐IP运营及授权

公司自音乐IP运营及授权产生的收入主要包括自向在线音乐平台、媒体公司及卡拉OK运营商等音乐服务提供商授权公司制作的音乐IP收取的版权费或许可费。

三、电影及剧集IP运营及授权

公司自电影及剧集IP运营及授权产生的收入，主要包括从公司的电影IP库中的电影广播权的授予中收取的授权费。

四、其他IP相关业务

公司自其他IP相关业务产生的收入主要包括：

1. 自邀请公司的艺人参加演唱会、巡演、个人演出及代言活动的客户收取的服务费；

2. 公司组织的演唱会的门票销售。

股东架构

招股书显示，星空华文在上市前的股东架构中，

Unionstars持股61.68%，Harvest Sky(田明拥有100%)持股20.80%； 

而Unionstars由Harvest Sky持股40.65%、Beaming stars持股34.18%、Goldenbroad(金磊拥有100%)持股17.64%、East Brothers(田明拥有81.76%、徐向东拥有12.02%、金磊拥有6.22%)持股7.53%。

其中的Beaming stars，由Harvest Sky、上海至联(华人文化上海拥有99%、华人文化天津拥有1%)分别持股48.01%、51.99%；

截至最后实际可行日期，华人文化（华人文化上海、华人文化天津）、田明先生、金磊先生、徐向东先生，共同构成最终控股股东，为一致行动人，合计控制公司82.48%的股份。

其他投资者合计持有17.52%，包括：

浙富集团(002266.SZ)，通过西藏源合，持股5.70%；

阿里巴巴(09988.HK)，通过淘宝中国，持股1.17%； 

岩山投资，通过上海岩衡，持股0.72%；

沣石(上海)投资管理(岩山投资、饶康达先生各拥50.0%)，通过平潭沣淮(1.79%)、上海沣浦(1.08%)，合计持股2.87%； 

宁波元亿投资，通过上海奥遐，持股2.02%；

中静新华资产管理，通过Premier Asia，持股0.94%； 

上海悠晟资产管理，通过宁波芳华，持股0.94%；

上海丰实资产管理，通过宁波丰财，持股0.56%；

汉富资本，通过HanforInternational ，持股0.55%；

海鲲投资管理，通过苏州海鲲(0.23%)、新余海鲲(0.23%)，合计持股0.46%；

宁波君度私募基金，通过君度德瑞，持股0.47%；

北京朗玛峰创业投资，通过北京朗玛，持股0.47%；

曹斌先生，通过Dream Radius，持股0.65%。

财务数据

招股书显示，在过去的2018年、2019年、2020年和2021年上半年，星空华文的收入分别为人民币 17.39亿、18.07亿、15.60亿和 1.55亿元，相应的净利润分别为人民币4.76亿、3.80亿、-0.28亿和 -0.25亿元。

中介机构

星空华文是次IPO的中介团队主要有：中金公司、中信建投为其联席保荐人；安永为其审计师；中伦、蔡余李与科律香港联盟分别为其公司中国律师、公司香港律师；澄明则正、凯易分别为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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