微创脑科学，分拆自「微创医疗」，递交招股书，拟香港IPO上市

2021年12月28日，来自上海的微创脑科学有限公司 MicroPort NeuroTech Limited（以下简称“微创脑科学”）向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

微创脑科学招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/104098/documents/sehk21122801445_c.pdf

微创脑科学，分拆自微创医疗(00853.HK)。微创医疗，其于2010年上市，近几年不断分拆业务独立上市，目前“微创系”已有4个上市公司，还有2个正在上市处理中：

已上市：

微创医疗(00853.HK)，于2010年9月24日，在香港IPO上市；

心脉医疗(688016.SH)，于2019年7月22日，在上海科创板IPO上市；

心通医疗-B(02160.HK)，于2021年2月4日，在香港IPO上市；

微创机器人-B(02252.HK)，于2021年11月2日，在香港IPO上市。

上市处理中：

微创电生理，于2021年6月30日，在上海科创板递交IPO上市申请。

微创脑科学，于2021年12月28日，在港交所递交IPO上市申请。

主要业务

微创脑科学，为中国神经介入医疗器械行业的先行者及最大的中国公司，致力于向医生及患者提供创新解决方案。根据灼识咨询的资料，就2020年的收入而言，微创脑科学为中国神经介入医疗器械市场前五大参与者中唯一的中国公司。截至最后实际可行日期，微创脑科学于中国有六种经批准的治疗产品，数量属业内中国公司中最多。

微创脑科学拥有全面的产品组合，涵盖神经血管疾病的三大领域，即出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中。就出血性脑卒中而言，其于产品销售方面为中国神经介入医疗器械行业最大的分部，公司为该领域唯一于所有关键治疗类别中拥有全面的商业化产品组合的公司，包括栓塞弹簧圈、血流导向密网支架及覆膜支架。除于中国获得批准外，两款栓塞弹簧圈旗舰产品NUMEN及NUMEN FR已于美国、欧盟及韩国获得批准。公司计划于美国建立研发及生产中心，旨在向全球市场供应并推进全球扩展。

截至最后实际可行日期，微创脑科学累计已经渗透约2,200家医院，其中超1,300家为三级医院。根据灼识咨询的资料，2021年前8个月，公司产品已经渗透所有中国国家卒中中心排名前100的医院。

截至最后实际可行日期，公司有三款产品获准进入国家药监局的创新医疗器械特别审查程序（绿色通道），而四款自主研发的产品获得16项国家或地区奖项。公司的产品组合：

股东架构

招股书显示，微创脑科学在上市前的股东架构中，控股股东为微创医疗(00853.HK)，通过MP Scientific持股54.64%。

尽善尽美基金会，通过中国微创投资管理，持股10.64%；通过Miracle Medical Limited持股0.60%；

求真务实基金，通过Stride and Strive Limited持股1.96%；

公司的四个员工持股平台HNA Global Limited、HNNT Global Limited、LHA Global Limited、LHNT Global Limited分别持股4.95%、2.58%、1.30%、1.45%；

微创医疗的两个员工持股平台HNMP Global Limited、LHMP Global Limited分别持股2.49%、0.49%；

中金公司通过CICC Healthcare持股4.57%；

Nectar Neuro持股2.00%；

BVF III持股1.17%；

Biolink Healthcare持股0.49%；

Biolink Limited持股7.38%；

Biolink NT持股2.95%；

Star Wave持股0.28%；

Always Enterprises持股0.06%。

公司业绩

招股书显示，在过去的2018年、2019年、2020年和2021年前八个月，微创脑科学的营业收入分别为 1.24亿、1.84亿、2.22亿和2.38亿元人民币，相应的净利润分别为 2,926.7万、4,697.5万、4,528.7万和5,518.3万元人民币。

中介团队

微创脑科学是次IPO的中介团队主要有：摩根大通、中金公司为其联席保荐人；毕马威为其审计师；嘉源、盛德分别为其公司中国律师、公司香港律师；君合、盛信分别为其券商中国律师、券商香港律师；灼识咨询为其独立行业顾问。

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