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普华永道:下调香港全年IPO募资预测至1500-1700亿,料今年5至10间特专科技公司上市,平均募资约50亿

普华永道发表IPO市场回顾及展望,普华永道预料香港今年将有约100家企业在香港上市(IPO),与去年底预测相若,只是募资金额预测则由去年底估计的1800-2000亿港元,减至1500-1700亿港元,减幅达15-17%;但仍看好香港下半年IPO市场,故维持上市宗数约100家的预测不变。

普华永道指,截至今年5月底,全球交易所IPO募资额排名前三的分别为上交所
(募资985亿港元)深交所(募资783亿港元)纽交所(募资452亿港元),港交所仅募资158亿港元,全球三甲不入。

普华永道表示,香港今年上半年IPO募资活动持续放绶,主要受到全球多国通货膨胀加剧、央行透过加息压抑通胀、以及地缘政治等多项不利因素影响。新股的融资规模普遍较小,今年上半年香港市场总募资额按年下降14%
,预计总额为170亿港元。

普华永道预料今年上半年,香港共有30家新股上市,较2022上半年增加11%,当中以工业及材料
(28%)和零售、消费品及服务(25%)为主,金融服务则占 18%。期内有2家企业以介绍形式上市及有1家从 GEM板转至主板上市但末有募资的公司。

普华永道预期,今年下半年在多项不稳定因素消退后,加上市场需求逐步由疫情中恢复过来,经济发展呈现回升向好趋势。普华永道展望 IPO 市场可逐步重拾动力。


普华永道香港企业客户主管合伙人黄炜邦(Benson Wong)指,息口见顶或加幅放缓,预料企业会重新考虑通过IPO融资,可能会于下半年起陆续分拆资产上市来释放价值,但相信有部分公司会倾向等待市况好转以达到更理想估值水平。他预期下半年不利因素消退,加上市场需求恢复,经济发展呈现回升向好趋势,IPO市场亦可重拾动力,维持全年本港会有约100只新股上市的预测,而总募资则因应估值因素,从去年底预测达到1,800亿至2,000亿元,下调至介乎1,500亿至1,700亿元,当中募资平均达100亿元的大型新股估计会有3至5只。他指出,今年本港虽难重夺全球集资冠军,但仍有望重回三甲地位。


黄炜邦表示,由于市况不佳,不少优秀企业的现时估值偏低,相信部分企业将会选择透过分拆业务上市,以体现公司自身优势和应有价值,估计分拆上市活动将于下半年及明年活跃起来。

普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱
(Eddie Wong)表示,相信香港今年在全球IPO交易所排名仍有机会入三甲,因目前港交所IPO募资金额与印度尼西亚相距不大。


黄金钱表示,港交所推出特专科技公司上市机制18C章,目前普华永道已接获不少企业查询或透露有意透过18C章渠道上市,预料今年内会有5至10间上市,平均募资约50亿元。



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