九源基因，来自浙江杭州，递交IPO招股书，拟赴香港上市，华泰独家保荐

2024年1月22日，来自浙江的杭州九源基因工程股份有限公司 Hangzhou Jiuyuan Gene Engineering Co., Ltd.(简称"九源基因”)在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。

九源基因招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106183/documents/sehk24012200846_c.pdf

主要业务

九源基因，成立于1993年，作为中国将基金工程应用于医药行业的先行者，从事生物药品及医疗器械的研发、生产及商业化，专注于骨科、代谢疾病、肿瘤、血液四大快速增长的治疗领域。根据灼识咨询资料，上述四个治疗领域于2022年占中国药物总销售额的52%。

截至2024年1月15日，九源基因已围绕四大治疗领域建立了多元化的产品组合，当中包括8款已上市产品，以及超过10款在研产品。

8款已上市产品包括骨科、肿瘤、血液领域的1款创新药械组合，2款生物制品、5款化学药品。根据灼识咨询资料，九源基因已上市产品中：

• 骨优导是中国首款重组人骨形态发生蛋白-2(rhBMP-2)骨修复材料，于2022年按销售收入计，在中国骨修复材料市场中排名第二，市场份额17.2%；
• 吉粒芬是首款国产并获准于中国销售的人粒细胞刺激因子(hG-CSF)，按销售收入计，在所有G-CSF药物中，吉粒芬于2022 年在中国排名第八，市场份额1.8%；
• 吉派林是中国首款商业化的国产仿制低分子量肝素钠产品，按销售收入计，吉派林于2022年在中国低分子量肝素钠市场达0.5%；
• 亿喏佳，依诺肝素钠仿制产品，于2022年在中国所有依诺肝素钠中排名第四，市场份额达8.1%；
• 吉巨芬，注射用人白介素-11(hIL-11)，于2022年在中国所有白介素-11中排名第四，市场份额达8.2%。

其他还包括肿瘤治疗领域的化学仿制药吉欧停(盐酸帕洛诺司琼注射液)、吉芙惟(氟维司群注射液)、吉坦苏(注射用福沙匹坦双葡甲胺)。

九源基因的主要在研产品包括：

• JY29-2(吉优泰®)，是中国首款取得IND批准并完成III期临床试验的司美格鲁肽生物类似药，预期将于2024 年上半年向国家药监局提交NDA，并于2025 年下半年取得T2DM的NDA批准

• JY29-2(吉可亲®)，是一款针对肥胖症及超重的司美格鲁肽生物类似药，于2024 年1月取得的IND批准，目前正筹备III期试验，并预期于2024年开始该试验的病人入组。JY23，是一款将rhBMP-2与多款不同骨传导生物材料结合而成的下一世代骨修复材料，处于工艺与质量研究阶段，预期于2025年第一季就JY23向国家药监局申请IND。

• JY06(吉新芬®)，是一款用于治疗肿瘤化疗后中性粒细胞减少症的长效G-CSF产品，并为一款3类生物制品，已于2023 年5月向国家药监局递交NDA，预期于2024 年取得NDA批准。

截至2024年1月15日，九源基因在浙江省杭州有两个生产基地，总面积约28,000平方米，符合中国适用的GMP规定。公司拥有治疗性蛋白质药物、多肽药物、小分子药物、药械组合及原料药的内部生产能力，可以满足已上市产品的商业销售及在研产品的临床开发需求。截至2023 年9月30日，九源基因的生产及质量保证团队拥有约500 名成员，由在医药行业平均拥有超过15 年经验的主要人员带领。

股东架构

招股书显示，九源基因在上市前的股东架构中，

华东医药(000963.SZ)，通过中美华东，持股21.06%；

李邦良先生持股1.17%；

李邦良先生被视为拥有权益的杭州华昇持股16.25%；

杭州华昇：最大股东杭州锐智思丰由李邦良先生的配偶王志英女士(99%)、女儿李阅敏女士(1%)间接拥有39.57%。其他股东包括宁波睿智思东(18.73%)、睿智思邦(16.86%)、睿智思华(11.88%)、其他5名独立人士(12.96%)。

雇员持股平台诚和达(孙汉栋为GP持股11.95%，26名LP包括4名董监高及22名员工)，持股3.66%；

雇员持股平台南北聚(傅航为GP持股34.68%，38名LP包括4名董监高及34名员工)，持股2.52%；

雇员持股平台晴方好(黄秀为GP持股7.58%，25名LP包括雇员或退休雇员)，持股1.92%；

CQFE(西班牙)，持股15.00%；

浙大网新(600797.SH)，通过浙江网新持股12.26%；

杨麟振(99%)、陈燕凤(1%)的增好有限公司，通过Highland Phama持股10.00%；

杭州市政府(90.59%)、浙江财政厅旗下浙江省财务开发(9.41%)，通过杭金投持股8.71%；

黄河清、吴月华，通过万里扬，持股4.90%；

吴启元先生，持股2.54%。

管理层

九源基因董事会由9名董事组成，包括2名执行董事(傅航先生、周伟先生)、4名非执行董事(马红兰女士、吴诗航先生、Albert Esteve Crulla先生、费俊杰先生)、3名独立非执行董事(周智慧先生、何美仪女士、周德敏博士)。

监事会3名(叶建才先生、徐飞虎先生、赵飞女士)。

除执行董事外，高管包括副总经理及研发中心主任孙汉栋先生，副总经理及生产中心主任李辉先生，董事会秘书兼联席公司秘书黄秀女士，财务总监杨研美女士。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年前九个月，九源基因的营业收入分别为13.07亿、11.25亿和10.23亿元人民币，相应的净利润分别为1.19亿、0.60亿和1.11亿元人民币。

中介团队

九源基因是次IPO的中介团队主要有：华泰国际为其独家保荐人；安永为其审计师；浙江天册、科律分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；金杜、谢尔曼·思特灵分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；灼识咨询为其行业顾问。

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