华润饮料，递交IPO招股书，拟香港上市，美林、中银、中信、瑞银联席保荐

2024年4月22日，来自广东深圳、华润怡宝的母公司的华润饮料(控股)有限公司 China Resources Beverage (Holdings) Company Limited(以下简称"华润饮料") 向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

华润饮料招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106408/documents/sehk24042201883_c.pdf

主要业务

华润饮料，是中国最早专业化生产包装饮用水的企业之一，前身为20世纪80年代由贵阳刺梨产品开发公司、招商局蛇口工业区供水公司、环亚股份有限公司共同成立的蛇口龙环，1992年「怡宝」和「C’estbon」商标由香港招商局发展有限公司转让予蛇口龙环，1996年华润饮料与蛇口供水合作运营怡宝中国，并承接蛇口龙环的业务，1999年怡宝中国成为华润饮料的全资子公司。

华润饮料，作为中国包装饮用水行业的开创者、中国即饮软饮行业的领导者，致力于为消费者提供优质的即饮软饮产品，公司多样化的产品组合覆盖中国即饮软饮市场的核心品类，如包装饮用水、茶饮料及果汁类饮料等。截至2024年4月15日，华润饮料拥有「怡宝」、「至本清润」、「蜜水系列」、「假日系列」及「佐味茶事」等13个品牌的产品组合、共计56个SKU。

根据灼识咨询报告，于2023年按零售额计，

• 华润饮料，在中国即饮软饮市场排名第五，市场份额约4.7%；公司在茶饮料、果汁类饮料、咖啡饮料等核心即饮软饮品类的市场份额均居于中国市场前十位；其中公司在中国菊花茶饮料市场排名第一，以及在风味水市场排名第二。

• 华润饮料于2023年在中国包装饮用水市场排名第二，市场份额约18.4%；公司在中国6大省份(广东、湖南、四川、海南、广西、湖北)的包装饮用水市场中市场份额排名第一，在中国另外17个省份的包装饮用水市场中名列前三。

• 华润饮料在中国饮用纯净水市场排名第一，市场份额约32.7%，是第二大企业的近4倍，超过第二至第五的纯净水公司零售额总和。公司「怡宝」品牌饮用纯净水产品于2023年的零售额达到了人民币395亿元，是中国饮用纯净水市场的第一品牌。

截至2023年12月31日，华润饮料在全国拥有12家已投产的自有工厂及34家合作生产伙伴，从事包装饮用水产品及饮料产品的生产。

华润饮料主要通过覆盖全国的销售及经销网络销售产品产生收入，公司与遍布全国的超过1,000家经销商成功合作，累计覆盖中国超过两百万个零售网点。华润饮料的收入来自销售包装饮用水产品(括小规格瓶装水产品、中大规格瓶装水产品、桶装水产品)、饮料产品。

股东架构

招股书显示，华润饮料在上市前的股东架构中，

华润集团，持股60%。

Plateau Consumer Fund,L.P*，通过Plateau持股40%。

* Plateau Consumer Fund,L.P的普通合伙人为Plateau Investment Limited，由Dong Yi女士间接全资拥有；Plateau Consumer Fund,L.P的最大有限合伙人为中国银行(03988.HK，601988.SH)的间接全资子公司铭宇，持有36.8%的有限合伙权益。

董事高管

华润饮料董事会由12名董事组成，包括：

• 3名执行董事：张伟通先生(董事会主席、总裁)、冯晶女士、吴霞女士(首席财务官)；
• 5名非执行董事：林国龙先生、孙永强先生、肖宁先生、曹越女士、赵典博士；
• 4名独立非执行董事：周永健博士、李引泉先生、姚洋博士、郑宝川女士。

除执行董事外，高管包括副总裁王成伟先生，副总裁刘明芳女士，副总裁杨楠先生，副总裁范雨峰先生。

公司业绩

财务数据显示，在过去的2021年、2022年和2023年，华润饮料的营业收入分别为人民币113.40亿、126.23亿和135.15亿元，相应的净利润分别为人民币8.58亿、9.89亿和13.31亿元。

中介团队

华润饮料是次IPO的的中介团队主要有：中银国际、中信证券、美林、瑞银为其联席保荐人；德勤为其审计师；竞天公诚、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；中伦、普衡分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；灼识咨询为其行业顾问。

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