包凡：如何理解产业互联网 | 华兴投资

2019年4月23日，华兴资本集团董事长兼CEO包凡受邀参加2019贝壳新居住大会。会上，包凡以投资人的身份发表《居住产业互联网的未来》演讲，分享了投资链家和贝壳的初心和逻辑，以及对中国产业互联网和数字化价值的认可和期许，以下为演讲全文。

我们是链家、贝壳最早期的投资人之一。三年前投资链家的时候，大家都很奇怪，说你们一个干互联网的投资人，为什么去投一个房地产中介？

其实我们的逻辑很简单。如果看衣食住行四个大领域的话：衣，阿里已经创造了一个很好的平台；食，我们投了美团，我们认为美团已经改变了“食”的产业格局；行，我们投了滴滴；而在“住”这个赛道里，我们断定随着互联网的演进，会有颠覆性的重大变化，于是我们就开始在市场上看各种各样的投资标的。

我们当时面临一个选择：到底是支持互联网背景的公司来改造“住”这个行业，还是押注一个拥有相关产业背景的公司来改造行业？后来我们分析了整个房地产行业，明确了一个基本原则：这个行业的龙头企业必须要建立在深厚的产业基础之上，所以这是为什么我们投资了链家。

今天的贝壳之所以那么成功，背后离不开产业背景的演变——中国互联网正“由表及里”，从消费者端向产业端渗透。

过去，我们中国的互联网，主要服务终端消费者。改善衣食住行、精神和物质生活，重在连接、呈现，是为消费者的精神和物质生活提供便利未来。由于互联网在消费者端的渗透率已经大幅提高，互联网的增长点将转向产业端。“改革进入深水区”，互联网技术将会深入改变全产业链、全价值链的方方面面，从根本上提高全产业链运转效率、生产效率——此时，融合、打通是重点，“数据”的获取、传输、分析，将扮演更重要的角色。

我们认为产业互联网在研发、制作、组装、服务、营销、流通这6个比较重要的环节里面，都需要先完成数字化的改造，再完成一个数字化的升级。当数字化改造完成之后，就产生了五个核心的生产要素，或者说是核心的能力——数据的采集、数据的传输、实时的决策、资源的调配和供需的匹配。当这五个核心要素综合产生互动的时候，那么我们就开始创造价值了。

我们总结这类价值一共分为四类。

第一类，聚合价值：通过资源的调配，提高企业内部的运转效率。举两个例子，美国第一代的SaaS公司SalesForce，很大程度上解决了企业内部的一个对于销售团队的管理能力，最新上市的一个公司Zoom也是解决了企业管理问题，整合了企业内部资源调配。

第二，释放价值：通过企业之间的产业链协作，提升产业链各类资源的匹配效率，比如美国的商品现货市场IT化程度很高，IBM等公司提供了大量成熟的供应链解决方案，Bosch等公司作为产业链整合者创造了巨大的价值，中国也逐渐出现找钢网、巴图鲁这样的供应链企业。

第三，流通价值：通过数据采集和实时决策，提升流通效率。这里面很重要的一点，去中介化。为什么有经销商？因为产业链相当长，下游的可预见性、透明度相当差，所以经销商承担了对未来预测的风险缓冲，但随着数据采集、实时决策技术的完善，供应商的核心价值——对市场需求的预测和风险的承担，将会被弱化，电商已经干掉了很多FMCG的经销商，未来还会在产业链上干掉更多的中间环节。

第四，回到企业本身，通过在研发环节、制造环节，就深度嵌入实时数据采集、传输、决策，整个生产力将实现根本性的提升，这些本身就是在创造价值。

但更大的方向是，当产业互联网已经完成了自身的改造，再跟消费互联网再融合发展，就会创造更大的价值。

一方面，整个产业互联网的发展，将推动整个经济的运转效率，由于生产力从根本上提高了，因此经济能够为消费者提供质量更高、价格更低的商品和服务；另一方面，整个消费互联网，也会反哺产业互联网，通过需求对接、数据和技术的连接，持续帮助互联网向产业端渗透，驱动产业互联网发展。

从中美之间比较来看，过去的20年里我们已经在消费互联网领域全面超过美国。举例来看，中国新服装款式个数远远超过美国；在餐饮领域以美团为例，每天超过两千万的定单，美国同样的公司可能也就两三百万。

但从产业互联网看差距还是相当大，比如工业传感器渗透率，中国4.6%，美国已经达到12%；在数据领域，美国有超过80%以上的企业上云，中国只有30%。从2007年到2018年，美国有超过5000个通过数据分析申请的专利，而中国连1000都不到。在自动化、工业机器人领域，我们还有很大的提升空间。

中国的产业互联网发展，既面临机遇，也充满挑战。挑战可能体现在几个方面：

第一，我们的人力成本还比较低，这就导致企业主不愿意投资于技术，长期依靠低成本、低效率的，基于人工的管理方式。

第二，早些年，中国的整个IT行业中软件发展相当落后，企业端的标准混乱，使得今天去IOE等一系列举措导致中国IT基础设施标准不统一，大规模铺开同一种技术的环境不成熟，跨平台开发成本居高不下。

第三，宏观经济及去产能、降杠杆等一系列措施，在一定程度上影响了企业大举投入产业互联网的资金实力和信心。

第四，在产业互联网领域，中国尚且缺乏消费互联网那样的高质量开发者/创业者群体，来推动行业迅速发展

当然，产业互联网发展的机遇也非常大。

首先，无论是通过投资、收购还是战略合作，多家消费互联网领军企业，正努力向产业互联网方向转型，并且已经在云计算、零售/医疗等行业解决方案领域产生推动作用。

其次，消费互联网的发展构成了一部分产业互联网基础设施：智能手机和4G/5G网络的普及、用户使用手机进行工作和生活的习惯、面向消费者的互联网产品设计和开发模式，将有助于产业互联网的迅速渗透。

第三点，由于中国消费互联网的领先性，我们可以很大程度上通过消费者需求来引领、聚合产业互联网发展，我们目前提出很多新概念，C2M/made-to-order等形式，从过去“以产定销”的方式转为“以销定产”，大幅提高产业链运转效率和反应速度。

然而目前很多传统企业互联网化还是存在很大的风险，普遍来看痛点主要集中在：

第一个，传统企业不正视产业互联网，包括对外声称要转型互联网，但只是形象工程，赶个热闹而已。或者存在救世主幻想，有不少企业家把互联网当做“万能药”，认为有了互联网就可以把之前主业存在的问题都解决掉，这是不现实的。

第二个，传统企业不会建产业互联网，没有梳理清楚未来业务策略，盲目的先把互联网搭建起来，或者产品的设计不切实际，不符合用户需求。

第三个，传统企业不会用产业互联网，这是一个普遍问题。传统企业线上线下能力不匹配，但急于推进；速度太慢，以传统决策机制来运营，难以跟上节奏；摇摆不定，对互联网的盈利和持久战预期不足，错过机会。

因此，只有极少数的企业家才能够真正地拥抱互联网。

坦率说，贝壳过去一年的发展是非常惊人的。我们很欣慰看到，贝壳正以现象级的速度，重塑整个中国居住服务行业，今天贝壳平台上的非链家门店占比已经超过了链家门店。这主要取决于贝壳团队的卓越战略眼光以及优秀的IT架构和运营能力。

我们长期看好贝壳很重要的一个原因在于我们看到了很多创新点，比如ACN网络、业界领先的楼盘字典，对VR等新技术的积极运用等等，这些创新点背后，核心是贝壳的产业互联网DNA以及长期的价值创造能力。

如何理解贝壳的长期价值创造能力？我认为有以下几点：第一是战略能力，战略上通盘考虑清楚再启动；第二，超强的执行能力，从产业互联网转型角度看，可能很少有比链家更重的企业，几十万人在这么短的时间完成转型，跟执行力有直接关系。

当然最主要的，我个人认为，还是大家共同认可的使命感。每个企业转型都会碰到巨大挑战，因为大家有极强的使命感，知道这是正确的方向，即使没有路也硬闯出来，这就是我们看到贝壳的DNA，我相信这个DNA在未来能够创造更大的价值，谢谢大家。