新刊速递｜《经济与管理研究》2021年第11期目录及摘要

本期目录

中国共产党成立100周年

中国工业技术进步的百年探索：历程、经验与展望——透视中国共产党百年奋斗历程

梁泳梅 ·3·

产业经济

环境规制是否抑制了外商直接投资的流入？ 

刘金焕 万广华 ·20·

环境不确定性与企业党员高管的创新“稳定器”效应

余典范 王佳希 ·35·

金融

内部控制质量、资本结构与银行风险承担——货币政策与股权集中度的调节作用

顾海峰 张盈盈 ·57·

劳动经济

外资企业技术授权与劳动力技能结构升级——来自世界银行中国企业调查数据的经验证据

刘晨阳 曹以伦 ·74·

金融可得性视角下的农地流转与农村居民收入

谭燕芝 叶程芳 ·93·

企业管理

企业社会互动对资本结构决策的异质性影响：基于门槛模型的估计策略

徐 萌 茅 宁 ·104·

企业环境责任感知影响员工亲环境行为的双路径机制研究

田 虹 田佳卉 ·117·

企业集团管理控制模式选择的经济后果检验——以租值耗散理论为研究视角

牛彦秀 石芯瑜 ·129·

内容提要

中国工业技术进步的百年探索：历程、经验与展望——透视中国共产党百年奋斗历程

梁泳梅

一百年来中国工业技术进步经历了从落后到追赶再到部分领先的过程。新中国成立后，中国工业生产力迅速提升，技术进步显著，高新技术及有关产业快速发展。其最重要的经验在于：第一，从人的角度出发，通过科教兴国战略积累了大量人力资本基础，通过优化生产关系充分调动了劳动者推动技术进步的积极性。第二，有效发挥了中国共产党领导下中国特色社会主义制度的优越性，通过顶层设计和五年规划引导推动技术进步的阶段目标和路线，利用举国体制集中攻关关键核心技术。第三，充分学习和借鉴其他国家的先进技术。当前，中国工业技术还面临着关键领域创新能力不强、工业企业的创新动力仍待激发、部分发达国家对中国进行技术封锁的威胁加大等问题。需要继续发挥举国体制优势，加快推进关键核心技术的攻关，进一步扩大高质量对外开放以提升工业技术进步的质量，多管齐下进一步激发企业的创新活力。

环境规制是否抑制了外商直接投资的流入？ 

刘金焕 万广华

基于中国工业企业数据库、中国环境数据库和国泰安城市数据库的匹配数据，采用赫克曼（Heckman）两阶段模型，本文研究了环境规制对外商直接投资（FDI）流入的影响及作用机制。研究结果表明：环境规制对企业的FDI决策和FDI数量均具有显著的负向影响，并且对污染行业企业的负向影响更大、更明显；无论是港澳台投资还是外商投资，环境规制都对其引资决策和引资数量产生了显著的负向影响，并且对外商投资的负向影响更大、更明显；环境规制对私营企业、中西部地区企业、劳动密集型企业、低生产率企业、小规模企业和高融资约束企业的引资行为具有更大、更明显的负向影响；金融危机后，环境规制对FDI的负向影响增强；环境规制通过生产成本效应抑制了FDI的流入，并通过创新激励效应促进了FDI的流入，并且生产成本效应明显大于创新激励效应。

环境不确定性与企业党员高管的创新“稳定器”效应

余典范 王佳希

本文选取2010—2019年A股上市公司作为研究样本，研究高管党员身份在企业创新面临环境不确定带来冲击时的“稳定器”效应及其内在机制。研究发现：环境不确定性的提升抑制了企业创新，高管党员身份能通过降低研发支出挤出程度和优化融资环境两个渠道有效缓解环境不确定性的创新抑制效应。党员高管的创新“稳定器”效应更多地体现在环境不确定性增加的阶段，在平稳发展时期，应平衡好党组织参与企业治理与企业创新发展自主权的关系。全面从严治党战略的实施使党员高管决策风格更加稳健、保守，降低了企业风险承担，同时强化了面临环境不确定性时高管党员身份的“创新稳定器”作用。在当前企业创新面临高环境不确定性的大背景下，本文研究一方面丰富了党组织参与创新治理的理论依据，另一方面为高不确定性背景下优化企业创新环境提供了可实践路径。

内部控制质量、资本结构与银行风险承担——货币政策与股权集中度的调节作用

顾海峰 张盈盈

本文选取2009—2018年中国24家上市银行年度数据，采用面板模型对内部控制质量对银行风险承担的影响及其作用机制进行实证分析。研究结果表明：（1）内控质量对银行风险承担具有抑制作用。内控质量提高有助于提升银行部门间贷款信息传递及风险协同控制效率，由此降低银行风险承担。相对于非国有、低联结度与高权力度银行，内控质量对国有、高联结度与低权力度银行风险承担的影响力度更大。（2）资本结构在内控质量与银行风险承担的关系中承担着中介作用，内控质量通过影响资本结构来影响银行风险承担，“内控质量—资本结构—银行风险承担”的传导渠道有效。（3）货币政策对内控质量与银行风险承担关系具有非对称性调节作用。高利率货币政策会减弱内控质量对银行风险承担的抑制作用，宽松货币政策会加剧内控质量对银行风险承担的抑制作用。（4）股权集中度提高会减弱内控质量对银行风险承担的抑制作用，这归于控制权过度引发的关联贷款风险集聚效应对冲了内控质量对银行风险承担的抑制效应。本文研究结论可为防控中国银行部门单体风险及金融系统性风险提供重要的理论指导与决策参考。

外资企业技术授权与劳动力技能结构升级——来自世界银行中国企业调查数据的经验证据

刘晨阳 曹以伦

在中国高技能劳动力供给不断增加的背景下，引进国外先进生产技术能够促进本土企业实现技术进步，进而扩大企业对高技能劳动力的相对需求。作为技术引进的途径之一，本土企业使用外资企业授权的生产技术与企业内高技能劳动力就业的关系却较少受到关注。本文利用世界银行2012年中国企业调查数据对这一问题进行初步探索。研究结果表明，获得外资企业技术授权能够显著提升劳动力技能结构，影响途径包括生产规模扩张、研发投入增加和资本深化。其中，生产规模和研发投入为正向途径，资本深化为反向途径。此外，外资企业技术授权作为本土企业扩大对高技能劳动力的相对需求的途径之一，对避免技能层面的要素错配和结构性失业具有重要意义。

金融可得性视角下的农地流转与农村居民收入

谭燕芝 叶程芳

本文利用中国家庭追踪调查（CFPS）数据，运用内生转换回归模型和中介效应模型实证分析金融可得性视角下农地流转对农村居民收入的影响，以及三者之间的关联关系和内在机理。研究结果显示：（1）金融可得性能够显著促进农户农地流转，提高农户金融可得性能够提升农户农地流转的概率；（2）金融可得性视角下农户农地流转对农村居民收入有显著的促进作用，提高农地转出组或是农地转入组农户的金融可得性能够显著提高农村居民收入；（3）金融可得性可以通过影响农地流转，促进农户参与农地流转进而提高农村居民收入。

企业社会互动对资本结构决策的异质性影响：基于门槛模型的估计策略

徐 萌 茅 宁

基于2009—2017年沪深A股非金融上市公司的面板数据，本文构建针对非独立样本的空间门槛模型，使用企业之间的同伴效应表征社会互动，讨论企业资本结构决策的同伴效应特征及其异质性，验证产权归属和企业特征对资本结构决策同伴效应的非线性影响。研究结果表明，企业规模、偿债能力、盈利能力和成长性对其资本结构决策的同伴效应呈现显著的门槛边际变化特征，即企业会根据自身能力调整资本负债；同时，国有企业较非国有企业表现出更明显的正向资本结构决策同伴效应，但二者（同伴效应）的非线性形式存在差异。本文结论将拓展财务决策中同伴效应与空间经济学交叉领域的研究，并且丰富当前企业资本结构决策影响因素及其同伴效应的文献。

企业环境责任感知影响员工亲环境行为的双路径机制研究

田 虹 田佳卉

如何解决企业环境战略制定与执行脱钩问题已经成为理论界与实践界研究与关注的新焦点，员工亲环境行为被认为是解决企业环保实践“失灵”问题的关键之一。为探究提升员工亲环境行为的有效途径，本文基于“认知-情感加工系统”理论，构建“企业环境责任感知-道德反思 /和谐式环保激情-员工亲环境行为”的双中介模型，并探索伦理型领导感知在该模型中的调节作用。研究表明：企业环境责任感知与员工亲环境行为呈正相关；道德反思与和谐式环保激情部分中介企业环境责任感知与员工亲环境行为之间的关系，伦理型领导感知分别正向调节道德反思与和谐式环保激情在企业环境责任感知与员工亲环境行为之间的中介作用。

企业集团管理控制模式选择的经济后果检验——以租值耗散理论为研究视角

牛彦秀 石芯瑜

企业集团如何进行管理控制模式选择的问题一直备受关注。本文基于租值耗散理论，从剩余索取权和剩余控制权匹配的要求出发，分析租值耗散理论视角下企业集团管理控制模式选择对资源配置的作用机理，并检验基于租值耗散理论进行管理控制模式选择的经济后果。结果显示，在租值耗散理论视角下依托控股比例进行企业集团管理控制模式选择，能够影响内部控制质量，产生提升资源配置效率的效果；这种提升效果在融资约束较高时更为明显。

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往期回顾

经济与管理研究

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