军阀与军火商前景的再思考
1 曾经辉煌的 Netscape Navigator
90年代的时候，Netscape 发明了一个不错的商业模式，那就是销售浏览器软件获得收入。他们 1994 年发布的 Netscape Navigator，在发布后短时间内迅速获得了市场份额，到 1995 年，占据了大约 80% 的浏览器市场份额。
1995年 Netscape IPO 的时候，股票价格在上市首日就翻了两倍，这标志着互联网泡沫的开始。
Netscape 的成功引起了微软的注意，微软开发了自己的 IE 浏览器，然后又免费捆绑在 Windows 操作系统中。
Netscape 的收入过于依赖浏览器的销售，而微软的免费策略使得Netscape的商业模式很快就崩溃了，到 1997 年，IE 的市场份额已经超过了 Netscape Navigator。到 2000 年，Netscape 的市场份额降至不足 5%，最终在 2003 年停止开发。
自此之后，浏览器市场基本上变成了一个免费的领域，浏览器的开发和维护成本通常由其他盈利模式（如广告）来支持。
2 军阀与军火商的再思考
互联网早期最值钱的公司是 Cisco，是 Netscape。但随着时间越往后走，技术逐渐变成大白菜的时候，即使是技术领先的公司，也可能迅速失去市场地位。
商业模式很重要。
也许不是完全可比，但当下确实有些似乎相似的情况是，很多公司在以按量收费的模式售卖 LLM API。
浏览器和 LLM API 都是基建，GPU 是基建，军火商也是基建，基建是并不能直接拿来消费的，不是端到端解决用户需求的。
军阀作为在一定区域内具有垄断市场能力的存在，是可以决定哪些供给来服务居民需求的，所以更容易攫取更大价值。
军火商的技术垄断并不是真垄断，技术领先多远不是最重要的，能不能牢牢把握住需求端很重要。尽管微软重资投了 OpenAI，苹果还是很轻松地能插一腿进来。
所以就军阀与军火商的关系而言，二者地位并不对等，军阀是上位者，军火商是下位者。
基于 GPU 提供的应用服务价值，长期看，也远大于 GPU 市场本身。
基于 LLM API 提供的应用服务价值，长期看，也远大于 LLM API市场本身。