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光伏组件超大单解读

光伏见闻 2023-01-25
事件梳理:
1、中电建公布26GW光伏超大单招标【开标】结果;
2、由于单体订单很大,且硅料硅片暴跌后,盈利空间打开,吸引了40+公司投标,盛况空前;
3、报价两极分化,平均价p型1.69、1.67,n型1.75,最低价p型、n型1.48,最高价p型超过1.8元,n型接近2元;
4、龙头公司普遍报价较高,天隆晶晶+通威报价均远超平均价,阿特斯报价略低,二三线公司普遍以相对较低价格竞争,中润装备报出最低价;
5、根据周三产业链价格信息,硅料、硅片价格继续下挫,电池片企稳,组件小幅度补跌但仍在1.7-1.8元区间。动态测算,硅料虽然跌幅较大,但成本很低,仍有不小盈利空间,硅片盈利大幅度为负,电池价格率先企稳反应了产业链情况,组件环节和一体化盈利继续攀升;
6、关注近期的【中标结果】,超大单中标结果将反应行业预期,关注点在中标平均价以及中标份额——龙头普遍高价策略订单份额如何;
7、按照当下产业链价格及行业成本动态测算,若中电建大单按照平均中标价交付,组件超额盈利非常可观,当下成本应在1.3元附近。


Q:中国电建有26GW组件项目招标,大家投标价格区间很大,最低有1.5元以下,最高是1.8元以上,怎么看价格趋势?
我们看均价在1.7元左右,整个组件价格下降是一个趋势,不同组件为什么会相差这么大,第一是看品牌,一线品牌价格还是比较高,是高于1.7元的平均价格。大部分二线品牌价格比较低。

Q:P型和N型比,N型价格没有体现出优势,怎么看溢价情况?
N型主要是topcon,从技术层面是可以接受1-2毛的,但往往成交价是低于1毛,很多企业N型报价甚至比P型是持平的,没有溢价。是因为N型还是2022年才大量投产的,组件厂需要更大的市场空间来保证未来的产量,所以它是可以接受的。

Q:当前时点集采报价和后续执行会不会有差异?
组件厂不管报1.4还是1.8,都是认为今后一两年可以有能力去履约的。能源企业以现在价格锁定,原则上是按中标价去执行价格。

Q:电网建设很关键,西北大基地外送通道建设慢有对光伏装机造成障碍,今年电网建设有没有大的加速?
肯定是有的,2021-2022年电网投资同比增长是非常大的,重点是中部地区,2023-2024年和原来几年也是翻天覆地的变化。
大基地电网的投资主要是特高压,是大通道的送出,这些建设难度比较大,涉及区域比较广,跨几个省,建设进度是很快的,只不过我们感受不到。今后几年,中西部电网构架是能够得到很强提升的。

Q:硅料价格下行,组件在2023可能价格下降比较大,是否可以理解产业端不是组件端可以截留硅料下降的利润?
组件厂可以截留一部分的,因为组件价格要看能源企业的接受度,项目投资可能接受组件间隔在1.7-1.8元,那么可能没有更大的诉求要低于这个价格。现在能源企业在抢建设,抢资源,可以认为市场是比较流通的市场,组件厂商只要保证基本的利润,可以说是充分竞争,所以它会降价。

Q:对于硅片技术路线,电站有没有偏好差异?
从技术路线,N型组件转换效率是高于P的,肯定是优先选择N型。第二从尺寸上,我用大尺寸如果不考虑安装因素,肯定是比较愿意使用210的组件,施工成本也比较低,有更快建设周期,更大装机体量。但有一个特殊之处是分布式光伏,为了施工便利和布置灵活的,往往是用182组件。

Q:电站对于组件选择的依据是什么?
不同发电企业角度不一样,我代表国有企业角度,肯定是优选一线品牌,电站运营期25年。对应新进入企业,也不一定没有机会,他们价格、服务各方面因素也可能拿到一些份额。

Q:对于储能,峰谷电价差要达到什么水平收益率才可以?
经验值在6毛左右。是2充2放。

Q:国内可以达到6毛峰谷电价差的地方多吗?
东部沿海地区比较多。

Q:预期国内地面电站对跟踪支架是什么态度?使用比例会提升吗?
如果地形条件具备,对电站收益率是有很大提升,我们是愿意去选择它的。但我们比较谨慎的,是因为跟踪支架是电子产品,在野外要考虑可靠性和运营管理费用。总体来说还是乐观态度。

Q:2023-2024年展望,地面电站跟踪支架渗透率可以到多少?
我只能给大基地这块的范围,今后比例可能会提升到30-40%,会逐步实现。

Q:山东和河北都是把发电量高的时段定位谷价,这样对光伏电站收益率会产生影响?
分布式还是采用就地消纳,所以对分布式的收益率有很大影响。而集中电站是保障并网,很大重点是煤电标杆价,煤电标杆价是固定价格,不会太影响。

Q:组件报价价差很大是为什么?
不能绝对说低价组件质量就差,我们关注的是品牌,一线品牌价格是1.7-1.8元之间,是和极端1.4元组件价格相差很大的,1.4有可能是为了消耗库存,也可能是二线品牌,是市场因素影响。

Q:光伏装到一定量以后,配储什么比例才会不出现弃风弃光?
这两年新能源装机大量提升,储能其实并没有跟上,储能配置不是说达到多少才不会弃风弃光,更多是电网安全度考虑的。

Q:什么时间点送出通道的建设会成为集中式发展的制约吗?
2022年已经是在制约。能源企业现在是能建尽建,是可以突破160GW的,现在只有160GW,从电网角度,他可以接受的新增量在160GW,所以目前还是制约因素。2023-2024这种制约因素会逐步缓解。

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