原创
2016-10-08
南小鹏
石榴理财师订阅号
基金定投，是一个被讲的烂得不能再烂的话题，也是个简单的不能再简单的话题，唯一的难点在于反人性而已。所以老南一开始也没想写这一块，但在老南写完《资产配置那些坑》和《如何买保险划算》两个系列后，其中都有和基金定投有关的建议，不少粉丝也留言咨询基金定投，干脆再唠叨个长篇。
这个系列，老南争取说清楚：哪些人适合基金定投？为什么要采用基金定投？基金定投的核心逻辑是什么？基金定投的缺点是什么？基金定投有哪些错误理念？基金定投有哪些策略？ 一、哪些人适合基金定投？为了避免老南被这样： 在开始唠叨前，说下基金定投适合哪些人。不在以下状况内的，老南恭喜你，给你一个赞！不用浪费时间往下看。 1、 穷人，可投资金融资产500万以下——勿喷，房价真不是老南搞上去的 2、笨人，股票类投资年化收益长期且稳定的低于10％——勿喷，早点承认比亏光了才承认好，股神永远都是极少数人。 3、忙人，整天忙的和孙子一样没空琢磨理财的——留点时间陪家人吧，不要浪费在努力成为股神上。 4、好人，对于未来有梦想、对于家庭有担当——说明你对钱有好感的，也愿意努力坚持。 二、为什么要采用基金定投？ 基金定投，实际上是一种被动的选择。基于高通胀下需要高收益确保自己的资产不至于贬值太快，也基于一次性投资难以把握准确的时点，更关键的是，这种反人性的策略，相对而言让你的内心舒服点，有可能坚持到赚大钱的那一天。 1、通胀太高
2000年以来，中国过去十几年的通胀，用货币供应量M2衡量的“通胀”，复合增长率是17%，用CPI衡量的“通胀”每年才2.46%。过去十年，有机会跑赢通胀的，只有一线城市房产和股票。 耶鲁大学席勒教授统计的美国市场近200年的真实回报，美元现金的价值从1贬值到还剩0.052，年化真实收益是-1.4%；黄金的年化真实收益是0.6%，基本保值；长期债券是3.5%；股票是6.7%。 全球范围看，股票都是战胜通胀的重要工具。承担较高的风险，获取较高的收益，公平合理。 2、绝大多数人不具备择时能力 但是，为何股民大多数不赚钱？因为买在低点卖在高点，绝大多少人根本做不到。能达到长期、稳定年化收益达到10％以上的股民，其实真的不多。 如下图，错过涨幅最大的40天，平均报酬率居然少了近20％！ 基金也是一样，作为一个长期投资的工具，十年年化收益还是不低的： 嘉实增长从2003年到2015年年末，经历了多个牛熊市，年化回报率23.8％，和买深圳房子差不多的收益，非常牛。（华夏大盘这样的神基就更牛了） 可残酷的现实是， 53万买过嘉实增长的，只有326人享受了12倍盈利。16.9万人居然亏钱，32.5万人盈利不足一倍。大部分人没有低买高卖，都高买低卖了。 以老南证券从业十年的经验，很多号称自己赚钱的股民，实际交易账户往往惨不忍睹。当年那些大户室、散户室夸夸其谈自己赚了多少的，老南都会看着他们账户里亏损股票，静静的看着他们装逼。 3、避免买在高点的风险
投资最怕的是买在高点，但买入的时候谁都不确定是否在高点。所以干脆通过长期定投的方式，平摊成本。只要市场长期来看是上涨的，定投赚钱就是大概率的结果。而一次性择时投资，需要专业的能力或超乎常人运气，这对大多数人来说是小概率因素。 4、情绪管理相对一次性投资容易
在投资中，情绪管理大多数时候比技术水平更重要。如上述嘉实基金，大多数人在巨大的市场波动中被甩了出来。有的是赚多了害怕卖早了，有的是亏多了受不了卖早了，核心都在情绪管理上。尤其在市场底部区域的时间越久，投资者亏损额、亏损比例、心理压力都会相应增大。 定投作为定期定额长期投资的策略，市场底部时间越久，亏损额、亏损比例反而会不断减少，内心的煎熬相对容易克服，主要难点在于坚持。 大量的数据支持，对于不具备择时能力的绝大多数普通人者，通过基金定投，往往有可能获得真正的超额收益。这种超额收益赚钱的归因分析，概率因素大于运气因素。 老南简介 南小鹏国际金融理财师 金陵人氏，江苏省理财师协会秘书长，石榴理财师创始人，CFP（国际金融理财师），资深金融从业者。海通证券十年，后转战于互联网金融，专于财富管理，投行、信贷、金融科技皆有所涉猎，复有深刻之理解。石榴理财师 —— 中产家庭的理财私教
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