“采矿”大迁移，美国加密货币现状与风险

中国

9月24日国家发改委等11个部门联合发布关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知(发改运行2021-1283号)。原文写道:"为有效防范处置虚拟货币“挖矿”活动盲目无序发展带来的风险隐患,加强虚拟货币“挖矿”活动上下游全产业链监管,严禁新增虚拟货币“挖矿”项目,加快存量项目有序退出,促进产业结构优化和助力碳达峰、碳中和目标如期实现...”

同日,中国人民银行、最高人民法院、检察院、证监会、外汇局等发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,部分要点为：

• 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。

• 虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。

• 境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务，同属非法金融活动。

• 金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。

然而,我们发现早在打击行动推进之前,加密货币行业的部分企业就已经开始从中国向包括美国在内的其他国家进行“采矿大迁移”(https://www.wsj.com/articles/cryptocurrency-companies-are-leaving-china-in-great-mining-migration-11629624602);数字货币交易平台Huobi Global已于2021年9月24日停止了中国大陆地区新用户注册。对身份认证为中国大陆地区的存量用户,计划于2021年12月31日24:00之前,在保证用户资产安全的前提下完成有序清退,以遵守中国当地的法规。

下文中我们将简要分析一下美国虚拟货币的法律风险。

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I. 法律风险:联邦法律法规 V. 州法

境外投资者迁移到美国首先会问,“加密货币和加密货币挖掘业务在美国合法吗？”、“我怎样才能确保我成功挖掘的加密货币的安全？”以及“如何将外国投资者的企业经营风险降至最低？”。为此,元臣律师特别提示:加密货币和相关业务活动需要仔细考虑法律和监管针对各个方面的要求,包括但不限于边境管控、反洗钱、证券发行和交易以及税收。目前为止,美国还没有发布专门针对加密货币的统一的联邦立法,因此对加密货币及其相关交易缺乏统一的联邦法律标准。

在实操层面,目前加密货币相较于其他传统行业,所受限的行业标准规则以及联邦法律和州立法的监管都是最低程度的,而且这些规则或法律的执行范围和管辖权各不相同。大多数法规都是在行政和机构层面发布的,例如,证券交易委员会(“SEC”)、商品和期货交易委员会(“CFTC”)、联邦贸易委员会(“FTC”)和美国财政部(“Treasury”)美国国税局(“IRS”)、货币监理署办公室(“OCC”)和金融犯罪执法网络(“FinCEN”)。

全美各州在加密货币挖掘和相关活动的法律处理方式、监管方法,从对加密货币业务友好,到禁止加密货币挖掘,各不相同。在未来,联邦和各州很可能会更具体地出台加密货币的法律法规。

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II. 交易风险

值得注意的是,除了法律问题之外,使用加密货币还存在某些劣势。企业要想在该行业取得成功,了解和解决这些劣势及其带来的风险至关重要。目前,在零售和商业市场上加密货币的被接受程度、可用性依然极为有限;银行和其他已经建立的金融机构可能会拒绝处理加密货币交易的资金;可能会拒绝处理加密货币交易所、相关公司或者服务提供商之间的往来汇款;或者拒绝为做加密货币交易的个人或实体维护账户等等。

简而言之,加密货币并没有被广泛接受。完全依赖加密货币作为一种货币是不可行的。此外,加密货币的估值波动性很大,日常运营中的技术缺陷可能会造成巨大的损失。

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III. 德克萨斯州加密货币的前景

仰仗于廉价的劳动力成本、快速的建设和州电力市场的宽松监管,以及政策支持的灵活性,正如《华盛顿邮报》所指出的那样,德克萨斯州已被许多人称为“加密货币新首都”。这种迁徙背后的驱动力来自两个层面——联邦和州。

在联邦层面,美国一直在见证加密货币日益制度化和使用广泛化的趋势。例如,FinCEN已不得不更新其最初只针对法定货币的指导方针。在州层面,与中国将加密货币和相关交易现在认定为非法不同,德克萨斯州对加密货币业务很友好;加密货币不仅在德克萨斯州是合法的,而且在成文法下也得到承认。

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IV. 必须反复提示的风险

元臣律所在协助客户处理过相关法律问题时,也让我们对于这个新领域的挑战和机遇有了较为充分的认知。虽然没有人能预测未来,但目前的现实是,这场竞赛中的许多竞争者已经选择了德州作为他们的大本营。从“矿场”租赁、建设,到运营准入,到交易,可以说风险和陷阱涉及方方面面。我们一直在提示客户,任何的投资都是有风险的,有效控制风险的方法之一就是引入专业顾问团队,在决策之前规避可能风险。

本文纯属信息分享,不构成任何形式的法律建议,读者读到本文并不能建立任何形式的律师-客户关系,读者有任何法律问题,请咨询专业律师。

元臣律所业务咨询联系人 Crytsal Liu (休斯敦总部） [phone] Joanna Wang [phone] [e-mail] Annie Chen(中国境内) 86-13601081129

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