大印已封！现金贷浴火重生还是含笑九泉？
三家已在美上市的中国现金贷公司股价应声下跌。
11月21日，一纸标注“特急”的文件下发到各省（自治区、直辖市）的整治办，网络小贷的审批被叫停。
11月22日晚，业内人士从银监会方面获知金委会传达关于清理整顿网贷公司的信息，其中涉及现金贷业务的如下：
不再发放新的牌照；
彻查并清理国资代持股权、以国资名义申请牌照等挂靠的情况；
重点关注最近一年内发生过控制权变更的持牌机构，对于不符合要求的限期整改；
清理后只保留大型国企、大的互联网主体两类持牌机构：（一个集团只保留一个牌照）；
不允许把小额债权做成资产包在交易平台出售，或以其他方式证券化。
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心疼散户
三家已在美上市的中国现金贷公司股价应声下跌。
周二，趣店盘前一度跌超30%，宜人贷和拍拍贷跌幅超10%。
截至北京时间11月22日凌晨5点美股收盘，趣店下跌3.34%，收报19.41美元；拍拍贷大跌14.01%，收报10.8美元；宜人贷跌0.44%，收报44.9美元。
小编先带大家初步了解一下整顿的原因：
1、市场上网络小贷乱象频现，叫停审批，从一定程度上，地方政府对转让的态度也审慎许多，达到抑制野蛮发展的效果。清查整顿则是政府惯用手法，此前就一直有消息称要求网贷企业银行属地化，以便配合金融监控。
2、杠杆过高是国内各行各业都急需解决的一个问题，而资金池巨大的网贷行业在缺乏约束的背景下再次放大了杠杆，而政府想维稳，希望平稳地过渡债务问题。（参考2008年美国次贷危机）
3、全球经济过热，全球各大投行分析师纷纷发文提醒投资者注意资产泡沫问题，而我国的GDP增速放缓，经济下行可能性较大。此时，网贷市场仍然如火如荼，社会资金堆积过于膨胀。
4、新官上任三把火：国务院金融稳定发展委员会(下称“金稳会”)新成立，金融市场文件频出。监管市场，整治审批审查各方面的地方政府寻租问题，金稳会暂停审批以求先达到地方政府、银行、证监等各方面的内部自查，银监会、证监会、保监会、外汇局的排查和互相间的对接系统建立都需要时间。
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1
整顿的前提是发展不可控
我们不妨追溯下源头
2008年金融危机对我国经济的影响是显而易见的，因为当时我国经济是出口拉动型经济，而出口是我国经济发展非常重要的部分。2008年的经济危机使得外部需求大幅下降，直接影响我国出口型企业，特别是原料加工型企业，于是出现大量失业人员。
鉴于这样的事实，国家在2009年紧急启动积极的财政政策和货币政策—四万亿经济刺激计划出台。
政策大力支持铁路等基建项目建设，水泥、钢铁等行业从中受益；同时，国家还采取了积极的货币政策，降低存款准备金率，降低利率，释放了大量货币，房地产行业受益明显。
而就目前而言，虽对2009政策的社论有利有弊，但不可否认的是4万亿像巨石被投入了河中，市场上的资本开始满溢，资本市场如奔腾的野马，迅速影响人们的生活。
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2
回忆国内借贷的历史
互联网小贷的发展史，最早可以追溯到民间借贷、影子银行。而这些，十年前在国家监管制度中还属于非法集资范畴，而那时的非法集资罪最高可以判死刑。
（举个例子：2008年奥运会直后，国内影响最大牵连最广的金融案件当属2009年的吴英案，该案件涉嫌金额高达3.89亿余元。民间巨额资本初露端倪。）
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究其本源
现金贷出现是社会发展阶段的产物
现金贷平台有其原罪，但资本的发展势必带有血泪。互联网小贷在互联网这层遮羞布下，向尚不了解他们的人们掩盖了其本质，但不得不说其在市场发展中仍具前瞻性。
1、经济发展必定有资源资源分配不均衡、次级资产融资难、地域发展失衡、跨地区业务难拓展等等问题。网贷平台利用互联网优势，连结了全网内的资源，扩大了受众群体，增大了流量。同是借贷，互联网小贷确有其独特优势。
2、随着社会发展程度的提高，资本将会越来越开放，许多发达国家的资本年化收益达到10%以上就可以在金融机构的评级表上榜，而目前国内年化利率达到20%的私人贷款仍数不胜数。资贷双方信息不对称，也是其迅速发展的优势。
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走向何处？
互联网小贷行业高利率覆盖高坏账产生高利润的粗放发展已经过去。
针对全社会而言，最重要的是规范市场、释放风险。政府举措的初衷是整顿市场，而现今市场确实存在很多像股权代持、牌照转让、坏债覆盖的问题，希望政府在整顿过程中尽量避免一刀切，给予平台适当的过渡期。
而对于各放贷机构而言，如何在新增受限的政策环境下，化解存量业务的坏账风险，避免产生系统性风险是当务之急。
在存量机构、存量业务清理阶段之后，现金贷行业就回归金融本质的“风控为王”了，具体来说就是如何以更低的成本获取更优质的借款人、如何以更低的成本提升风控水平、如何以更低的成本对接资金渠道。
优胜劣汰，是各行各业的存活真理。
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来源：网贷天下 作者：江上旭
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