基金收益好，买它一定赚钱吗？ | 螺丝钉带你读书
文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
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家族办公室
最近，螺丝钉看了一本很有意思的书《家族办公室》。
这本书，介绍的是财富管理中，普通投资者很少接触的一类财富管理服务机构，家族办公室。
顾名思义，家族办公室，通常是帮助有钱的家族管理好自己的财富的，最大的目的，是解决「富不过三代」的问题，让有钱的家族，实现财富的代际传承。
如何让家族财富传承，这个话题自古以来，就是非常热门的话题。
早在公元前1000多年，就有商朝的商人，管理自己家族财富的记录； 到了公元1100年，最早的家族信托出现了； 之后欧洲的私人银行、家族信托业务发展的很快。
像一些欧洲比较显赫的家族，比如说罗斯柴尔德家族、巴迪家族等，都采用了类似家族办公室的方式，处理家族财富的传承问题。
不过在介绍家族办公室之前，我们要先来了解一个问题，什么是财富管理？它跟我们平时说的投资，有什么关系呢？
基金赚钱，基民不赚钱
我们先来看一个数据。
我们以前说过，国内的股票市场，长期是上涨的，并且收益还不错。
基金业协会，曾经统计过一个数据，从1998年中国公募基金诞生以来，到2017年，股票型基金的年化收益率，大约是16.18%。
以20年的维度统计数据，
如果遇到市场行情好一些，年化收益率就高一点；
如果遇到市场行情差一些，年化收益率就低一些。
但整体是百分之十几的年化收益率，超过绝大多数常见的投资理财品种。
虽然基金的收益不错，但投资者的收益是如何呢？
投资股票型基金的个人投资者，也就是散户，平均年化收益率，是2%。
是的，没有看错，是2%。
跟同期货币基金的年化收益率差不多。
这还是一个平均数，意味着有很多投资者还是亏钱的。
七亏二平一赚，这句话是非常贴切的。
投资者亏钱的两大原因
一个长期年化收益率16%的好收益品种，为啥投资者实际赚到的平均收益只有2%呢？
我们之前也介绍过主要的两个原因：追涨杀跌和频繁交易。
大部分投资者，并不是一开始就投资股票基金的，往往是在牛市大涨之后，才开始投资股票基金。
例如，
2020年3月份全球暴跌，机会很好的时候，当时股票基金是被恐慌的投资者大批量赎回的； 到了7月份，市场大涨之后，投资者开始追涨买入，在3500多点的时候，股票基金的申购量反而创下新高。
第二个亏钱的原因，是频繁交易。
前段时间，螺丝钉看了一个易方达比较知名的基金经理，萧楠的直播。
他是易方达消费的基金经理，消费基金这几年收益很好，他的基金也从1元涨到了4元多。
这个收益在同期股票基金中是不错的。
但是，萧楠也分享了一个数据，大部分投资者持有基金的时间非常短。
37%的投资者，持有不到90天卖出，平均收益3%； 投资坚持5年以上的只有0.4%。
基金本身涨了不少，但能坚持下来赚到一定收益的，是极少数。
追涨杀跌和频繁交易，吞噬了投资者绝大部分的收益。
这个问题其实不难理解。
但为啥这个情况存在了长达20年之久，到现在这个情况还存在呢？基金公司和基金销售渠道，为啥不想想办法？
其实不是不知道这个情况。
但俗话说，屁股决定脑袋，商业模式决定了「基金赚钱、投资者不赚钱」这个情况。
比如说一个常见的买基金的场景：
一个大妈听说最近股票基金涨的好，跑到一个银行柜台，问银行的理财经理，有什么基金推荐。
这个时候，可能股市已经大涨到4000-5000点了，是比较贵的区域，但理财经理会拒绝卖股票基金吗？
不会的，如果拒绝了，大妈可能扭头就去别家银行网点。与其让客户流失，不如把这个钱赚了。
所以每次大牛市最高位，都是基金销售最火爆、投资者投入最多资金的阶段。之后如果市场下跌，收益就不太理想了。
财富管理
那回到最初的问题，什么是财富管理呢？
在基金投资的领域，财富管理，就是改变投资者的投资行为，让投资者避免追涨杀跌，理性投资；并能长期持有好的基金，赚到钱。
这就是投资和财富管理的区别。
基金经理负责钱，做好投资，赚收益。但客户什么时候买入卖出，基金经理是管理不了的。
财富管理负责人，让投资者有正确的投资行为。
某种意义上，螺丝钉做的事情，也属于财富管理的范畴。
当然这里说的是基金领域的财富管理。
而一个家庭中，财富不仅仅是基金。包括房地产、银行储蓄、理财、黄金、保险，甚至如何将财富传承给后代，都是财富管理的范畴。
而且拥有不同级别财富的家庭，对财富管理的需求也会有区别。
那拥有不同级别财富的家庭，在财富管理上是如何划分的呢？他们会对哪些服务感兴趣呢？
欲知后事如何，且听下回分解。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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