文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
关注公众号:定投十年赚十倍
同名微博:@银行螺丝钉
有朋友问螺丝钉,主动优选组合在四星级买入,大概持有几年会翻倍呢?假设4星级买入,那耐心持有,股票基金历史长期平均年化收益率大约是15%左右。用72法则,72/15,大约4.8年,也就是5年左右翻倍。如果遇到5星级很便宜的阶段,追加投入,年化收益率大概率会更高,也会更快的翻倍。以上结论均为估算,实际投资的时候,市场还会有一些波动,时间会拉长或者缩短。
第一个数据是,A股市场的股票基金,过去十几年,历史长期平均年化收益率在14%-16%上下波动,15%算是一个平均值;第二个数据是,当前主动优选组合重仓股票的平均ROE,大约是14.8%。这个也能从一定程度上,反应出主动优选组合背后公司的长期盈利能力。所以,在不考虑牛市的情况下,4星级买入,长期持有,大概率可以拿到股票基金历史平均这样的长期年化收益率。实际投资的时候,可能会围绕这个数据上下波动,因为股市估值会有变化。比如说,我们回测一下,从2019年6月-2021年6月,主动优选组合里对应的一篮子基金的收益情况。2019年上半年,A股从5星级逐渐涨起来,市场当时还是比较便宜的。
所以买的便宜的情况下,收益也会大幅超过15%的年化。
2019年6月其实已经到了4星级,2019年年初更便宜,当时是5星级。我们假设在2019年年初,5星级的时候买入,持有到现在,那已经是超过翻倍的收益。5星级相比4星级,相当于打了8折买入;
4星级相比3星级,也相当于打了8折买入。
过去10年,也主要是2013年、2018年出现过5星级。
A股到了大牛市的中后期,可以达到2星级、1星级的泡沫阶段。例如2007年、2015年,A股都到了1星级泡沫阶段。- 到了牛市中后期,达到2星级、1星级,也会提示大家做整体的止盈操作。
中间市场会有波动,可能遇到连续多年熊市的时候,收益率也会受到影响。例如2013-2014年,A股在4星级趴了2年多。导致这段时间里,即便4星级买入,收益也不太理想。大部分投资者,投资股票基金,平均持有时间只有3个月。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)◆◆◆
点击文末阅读原文,或者长按识别下图中二维码,即可查看和买入螺丝钉组合:
▼点击阅读原文跟投螺丝钉组合