容易赚钱的基金，都有哪些特征？

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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今天，继续跟大家解读，景顺长城和富国、交银联合出品的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。

前期回顾：

第一篇：《什么样的人，买基金更赚钱？》

第二篇：《长期盈利的投资者，有哪些技巧？》

前面的文章里，我们提到，作为投资者，该如何提高自己的收益。

第一个技巧，就是耐心持有。

投资股票基金的长期收益，跟持有时间长度正相关。

基金净值=市盈率*盈利。大部分上市公司盈利是长期上涨的，时间拉长后，也会推动净值上涨。

第二个技巧，是少折腾。

短期买入卖出越频繁，平均收益率越低。

第三个技巧，则是定投。

坚持定投的投资者，盈利人数占比、平均收益率都显著高于非定投投资者。

因为定投可以摊低成本，减少账面浮亏，同时天然拉长了投资的时间长度，推动了长期持有。

投资者改善投资行为，可以有效的提高投资收益。

那除了改变咱们自己的投资行为，在基金的选择上，具备哪些特点的基金，可以帮助我们提高收益呢？

波动过大，难以坚持

投资股票基金的时候，经常有朋友说，要投资波动大的品种，这样弹性大，上涨更猛烈。

但其实波动越大的基金，投资者越难以坚持下来。

波动过大的基金，盈利难度也会变大。

如果基金的波动率，从10%-20%，提高到30%。

• 持仓时间不足3个月的投资者占比，由17.52%，大幅提高到39.66%；

• 持仓时间超过6个月的投资者占比，从71.76%，大幅降低到34.27%。

基金波动越大，投资者越倾向于短期频繁买卖。

因为波动大了，短期看到大涨大跌，投资者越难坚持下来。

更高的基金波动，对持有基金的体验产生负面影响，从而影响基金投资者的持仓时长，进而影响平均收益率。

明星基金，未必能胜出

买明星基金，也未必能胜出。

明星基金通常在推出的时候，销售会非常火爆。

但明星基金的投资者，长期持有下来的比例并不高，导致在明星基金上赚钱的投资者，相比在普通基金上赚钱的投资者，没有啥差别。

明星基金，也不一定让投资者赚到钱。

是不是买到最好的基金，并不是影响长期收益的关键。

核心是投资者的投资行为。

短期如果因为担心波动，而卖出基金，也会因此错过基金的上涨。

以景顺长城内需增长为例。

这个基金截止到2021年3月31日，累计净值增长2414%，如果剔除历史上涨幅最高的20个交易日，累计净值增长率只有743%。

盈亏同源。

核心，在于坚持持有

封闭式或者持有期的基金，让投资者坚持持有的时间更长。

在股票基金中，有的基金会带有封闭期或者持有期。

封闭式基金，说的是封闭期内，无法申购赎回，只有到封闭期结束，进入开放期的时候，才能申购赎回。

持有期基金，平时可以申购，但申购的资金，必须持有对应期限才能赎回。

例如3年持有期式基金，假设2021年10月20日买入一笔，要到2024年10月20日才能赎回。

螺丝钉组合里这类基金比较少。

因为组合里，如果有一个基金限购或者一个基金封闭，整个组合都会限购或者封闭。

这类品种如果遇到用钱，也无法随时赎回，不太方便。

• 普通的基金，就好比是活期储蓄，随存随取；

• 封闭式或者持有期的基金，就好比定期存款，需要放一定时间。

好处是，可以逼着投资者，坚持持有对应时间长度。

所以最后，在封闭式基金上，投资者盈利比例，反而比开放式基金的盈利比例更高。

当然，封闭式基金，也不是所有的封闭期内收益都不错。

历史上也出现过，认购封闭式基金，结果到期了，基金收益不理想的情况。

背后的核心，其实在于投资者能坚持下来。

假设是一篮子优秀的基金，像封闭式基金一样，坚持持有2-3年下来，也可以获得好收益的。

总结

最后，总结一下。

其实这份报告里面的内容，也是我们之前反复提到的：

导致投资者亏钱的两大法宝：追涨杀跌，频繁交易。

对咱们投资者来说，

• 用闲钱投资；

• 了解自己，设立合理的收益和风险预期，做好承担波动和回撤的心理准备；

• 对股票基金，做好5年以上的长期投资计划更理想；

• 通过定投等方式减少波动，拉长持有时间；

• 耐心长期持有，耐心，是投资者最好的美德。

做到这些，收益也就水到渠成了。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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