文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
2022年11月4日，《个人养老金实施办法》正式发布了。因为跟每个人的养老息息相关，所以不少朋友也比较关注，问了螺丝钉一些问题：
个人养老金制度是啥意思？
开通个人养老金账户，会有哪些好处？可以投哪些品种？
把钱放到个人养老金账户，和我们现在做的投资冲突么？等等。
螺丝钉前段时间通过直播课，和大家详细聊了这些问题～长按识别下面二维码，添加 @课程小助手，回复「1108」即可观看直播回放。
以前我们也介绍过，养老有三大支柱，分别是基本养老保险、企业年金和个人养老金。
这个我们并不陌生，大多数人都有社保里的养老保险。比如上班族每月都要交社保，其中有一部分钱，就用来交养老保险了。第一支柱是由政府主导，重在保障我们退休后的基本温饱。通常是员工从每月工资中拿出一部分，企业补贴一部分，一同投入到企业年金中。不过，能提供这项福利的企业，目前还是少数，主要集中在经济发达地区、效益比较好的一些行业。主要是靠个人自己出钱，去做投资。像现在大家比较关注的个人养老金账户，就属于第三支柱。我们可以在商业银行等机构开设一个「个人养老金账户」。每年最多可以往这个账户里，存入12000元。平时不能随意支取，通常是退休后取用，所以相当于是一个超长封闭期的养老投资计划。那么，个人养老金账户里的钱，能用来投啥呢？比如，可不可以投资指数基金、投顾组合呢？
就目前来说，个人养老金账户，可以投资的品种，主要是以下四类。这类品种的优势在于，没有下跌风险。未来能拿回多少钱，都白纸黑字的写进了保险合同里。不过，收益并不高，更适合不能接受波动风险的投资者。储蓄存款大家都熟悉，收益参考存款利率，相应的风险也是比较小的。养老理财产品，通常大部分配置债券，少部分配置股票、可转债等权益资产。公募基金，目前主要是指养老FOF基金，常见的有两类：• 目标日期FOF：通常采用「100-年龄」的配置思路，比如40岁，配置60%的股票资产，40%的债券资产，股债配置比例，会随着年龄增长而变化；• 目标风险FOF：股票和债券资产，会有一个长期的平均比例，比如50:50、70:30、60:40等等。通常，股票资产的比例越高，长期收益越高，相应的波动风险也越大。有朋友可能会问，这四类品种，我们自己直接购买也可以，为啥要在养老金账户里买呢？
一旦把资金投入进去了，中间是不能随意支取的，通常要退休时才能领取。像之前也跟大家分享过，长期投资股票基金达到5年以上的投资者，比例大约是0.4%。所以，投入之前也需要事先想好，这笔钱一定是要长期不用的。一个更关键的好处是，投入养老金账户的钱，可以享受到「个税递延」的优惠政策。简单理解就是，投入的时候，用税前收入的一部分，投入到养老金账户中。举个例子。
一位40岁的朋友，每年的总收入，扣除社保公积金等项目后，计算出的应纳税所得额是12万元，对应的最高个人所得税税率为10%。
假设到60岁退休，中间投资期限为20年，按8%的平均年化收益率，退休时一次性领取来简单测算。
看下当前拿出12000元投入个人养老金账户投资，和不进入个人养老金账户自行投资，这两种情况下，最终到手的钱，有啥区别。
情况一：自行投资，不进入个人养老金账户，不享受税收优惠
• 12000元，需要先缴纳10%的税，税后金额10800元，进入投资环节；• 按8%年化收益率，20年后，到手50338.34元。
情况二：进入个人养老金账户，享受税收优惠
• 12000元，当前不需要缴税，全额进入投资环节；• 按8%年化收益率，20年后，增值到55931.49元；• 退休领取时，需要缴纳3%的税。税后实际到手54253.54元。
比情况一自行投资，多拿到手3915.2元。
这样对高收入、缴纳个税较多的投资者，是有一定吸引力的。
相当于在原本投资收益的基础上，额外增加了一部分个税递延的收益。不过，个人养老金账户每年最多投入12000元。对大多数投资者来说，这个额度是不太够用的。
如果手里有一笔长期不用的闲钱，那可以用「100-年龄」的方式来配置。如果中间遇到了4.5星级-5星级，也可以根据个人的风险承受能力，适当的提高股票基金的比例。等到了3星级，股票基金的比例就可以降低到「100-年龄」的比例了，相当于做了止盈。之后每隔5-10年，重新调整一下。随着年龄增长，对应的股票基金的比例逐渐下降。不过，通常来说，到了70岁之后，股票比例就不再下降了。也就是说，家庭资产里，至少保持有30%及以上的股票资产比较合适。如果想省心省力，可以用螺丝钉投顾组合来打理，分配方式参考下图：
对于新增的收入，比如每月的工资、年底的奖金等，则可以用定投的方式来打理。对一般的投资者，新增收入的20%左右，也就是大约五分之一，用来做定投，是比较正常的比例。
每个月工资发到手，先雷打不动的，拿出20%，用来做定投。剩下的再用来花，这样避免自己管不住手，不再是「月光族」。当然了，定投股票资产，也需要在4星级-5星级便宜阶段来投入。目前2022年11月，市场仍在5星级，股票基金是适合投资的阶段。
这样，就完成了存量和增量资金的分配，可以让我们的家庭资产，更早地走上复利增值的路线。当我们按上面的方式，做好了资产配置，那么到退休的时候，通常已经积累下了一笔庞大的资产。
所谓的4%法则，是由麻省理工学院的一位学者威廉·班根提出的。是指通过投资股票等金融资产，每年从退休金中提取不超过4.2%的金额，用来支付生活所需。因为股票资产本身会增值，幅度超过4.2%的比例，所以直到去世，这笔退休金都花不完。假设退休时手里积累了200万的养老资产，平时的生活开销，可以优先从债券资产部分支取。其实不用担心，因为比如第一年提完8万，剩下的192万，也是配置了股票基金、债券基金的。时间拉长后，也会长期增值，并且长期增长率是超过4%的，这样就可供后面持续提取。相当于为我们的老年生活，提供了一笔源源不断的现金流。以上就是给大家介绍的，一个比较适合大多数家庭的养老计划了。
个人养老金账户，好处是可以强制投资、并且有税收优惠。不过，目前开户通道还没有正式上线，后面等上线也会给大家介绍下的。当然，每年12000元额度之外的资金，我们也要做好配置。作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）点击文末左下角阅读原文，或者长按识别下图中二维码，即可查看和买入螺丝钉投顾组合：