2017年香港IPO情况研究分析

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本文以香港创业板IPO作为分析重点，如果大家看过后需要香港主板的更多分析，可以留言，我们将尽快做出研究分析，以供大家参考？

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目录

⊙1、香港IPO历年平均发行市盈率 

⊙2、香港上市公司2017年1-7月平均市盈率 

⊙3、香港创业板历年上市数量 

⊙4、香港深圳创业板上市要求比较 

⊙5、香港上市主要成本 

⊙6、创业板上市的主要途径 

⊙7、创业板上市的其他关注事项 

⊙8、创业板纺织、服饰及个人护理公司市场表现 

⊙9、创业板纺织、服饰及个人护理公司主要财务指标

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香港IPO历年平均发行市盈率

年份	平均发行市盈率
2014年	12.64
2015年	14.18
2016年	19.40
2017年1-7月	25.72

2017年7月份IPO市盈率为接近35倍，其中主板IPO平均市盈率25.4倍，创业板IPO平均市盈率41.6倍。

香港IPO市场以工业和消费品为主，尤其消费品行业在港股市场平均发行市盈率较高。在2017年7月份有3家公司上市，平均市盈率37.6倍，其中芭迪贝伊（女性内衣零售业务）发行市盈率181.6倍。

2

香港上市公司2017年1-7月平均市盈率

板块名称	总市值（万元）	平均市盈率
全部港股	562,333.00	13.03
港股主板	559,544.00	4.92
港股创业板	2,789.00	62.18
恒生指数成份	229,077.00	32.26

3

香港创业板历年上市数量

年份	新上市公司数目
2014年	19
2015年	34
2016年	45
2017年1-6月	35

4

香港深圳创业板上市要求比较

5

香港上市主要成本

编号	项目	主要内容
1	保荐人顾问费	保荐人进场工作开始就会涉及这笔费用，根据券商名气经营大概在筹资额的1%-10%不等。
2	承销佣金	承销成功后支付，支付给承销商的费用，一般根据筹资总额的一个百分比来计算，最高10%。
3	佣金外支出	支付给承销商用于财经报道、广告的费用等。
4	法律费用	支付给律师费用大概在150-240万之间，如果企业有律师或材料准备充分可以相对减少本部分费用。
5	会计师费	支付给会计师费用包括会计制度和审计费用，大概在100万元以下，分阶段收取。
6	财务顾问费用	支付给财务顾问的中介费用，一般支付现金或股票。
7	其他潜在费用	主要是差旅、食宿等开展工作的各项开支。
8	后续费用	支付给监管机构和中介机构费用，大概在100-150万。

总体上，香港上市费用在2000-2500万人民币，筹资额的30%以下。

6

创业板上市的主要途径

7

创业板上市的其他关注事项

全流通问题：在香港主板或创业板H股上市，但仅在香港发行的股票可以在香港证券市场上市流通，其他内资股不能在香港市场流通。

配售问题：创业板上市主要为配售。平均来说，在2015年全年及2016年上半年于创业板上市的首次公开招股中，前25名承配人合共取得提呈配售股份的96%！而整体发行的平均承配人数为135。

从每人分配的股票数量也可以看到，配售的股份是高度集中的，股票上市之后真实流通的股份就将极为有限，一点点炒作或人为操纵就会出现暴涨暴跌的局面。

发行定价：银行销售、分销团队的规模和实力应被视为衡量其能否成功执行上市项目及定价的一个主要指标，因为在很大程度上，IPO价格区间是根据在交易前市场推介阶段收集的投资者反馈意见来确定的。

政府补贴：郑州市相关区域规定企业提交境内外上市申请给予补贴50万元，境内外实现上市给予补贴200万。

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创业板纺织、服饰及个人护理市场表现

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创业板纺织、服饰及个人护理公司主要财务指标

香港创业板上市纺织、服装及个人护理公司2015年、2016年平均收入为1.5亿元、1.7亿元，平均毛利率为25%，平均净利均为负值。

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