战胜不舒服才能舒服获得长期复利 （温度与思考）

一句话警示：在复利累积的道路上，你的起始资金的多寡并不重要，重要是你以什么样的姿态起步？

元宵灯彩花好月圆

A股市场价值温度

1.  温度：

29.0℃，（上周29.0℃）常温区域，控制仓位，跟踪机会，已经有大部分开始低估，市场开始逐渐出现企稳回升。

2.  仓位维持：

过程仓位:可维持 90%左右的重仓。（一直存在着内部调仓的可能，但比例维持）

起步仓位:可进70%仓位，等待未来大跌分批不断加仓。

（解释:

过程仓位，就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例；

起步仓位，就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。）

3.  价值描述：

温度变化：与上周温度相比持平，目前属于常温区域，在谨慎防范风险前提下，可以对到达合理或低估的顶级优质股票进行分批布局。

价值洼地存在板块：周期类行业和一些大盘蓝筹类，以及金融行业，但最好的选择在医药和消费的顶级优质股上。

价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮；

短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业；

长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。

未来长期关注四新：新能源、新材料、新消费、新医药。

整体市场价值分析：上证指数2018年下半年触及20年均线，历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线，（日本除外）2019年恢复性上升，当前，即便有世界性疫情干扰，上证A股20年均线（2500-2800）以上也构筑了坚实的底线区域，未来会展开一个新的牛熊价值周期，通过2020年这半年走势，虽处在疫情期间，但指数强劲的反弹，进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住：在低落的时候。寻找价值，获胜的概率会更大一些。

策略安排

这一段策略：

市场处于常温区域，以选择好战队持股为主，可能有些好企业已经到了合理或较高估值的位置。整体看，目前开始逐步进入B区顶端，注意风险防范，控制仓位。（A区为深度价值 ，B区为合理价值区域 ，C区为高估到上过激区域 ）

一周思考

1.【战胜不舒服才能舒服获得长期复利】我看了知识星球里的这样一句话，美国作家尼尔·唐纳曾说：成长，只有在不舒服的状态下才会发生。那些让你痛苦的经历，往往能帮你完成蜕变。

当你走了很远回头看，当初预设的困难被一个个克服，而你也上到了新的台阶。

我突然明白了，为什么大多数投资人，很难以获得长期的投资胜利，就是因为他们容易躲在舒服区域里，不愿意挑战那些不舒服的领域，不愿忍受股票市场的长期的煎熬。比如，他们不可能忍受。不做任何交易的枯燥单调，不可能忍受市值的巨大的起起伏伏波动，不可能耐心等待企业完成多项目的几年、十几年的发展运营周期。因此，他们很难完成，在投资领域上的一次又一次的蜕变，因为投资也是一样，只有你战胜诸多的不舒服才能舒服地获得长期的满意复利。

2.【引入能量级】给优秀企业估值，我们所谓的估值就是一年，那个动态市盈率而已，这个就好像是在骑着单车和火车赛跑、拿着擀面杖上战场、拿着小鞭炸碉堡。举个简单的例子，2004年18年前，茅台的估值二三十倍市盈率，市值只有100多亿和现在2万亿市值，你说当年应该给多少估值才算合适？

买了股票以后，就交给未来了，那要看未来什么呢？我们引入“能量级”，主要是看企业未来的能量级，这能量级蕴含的这个内容很丰富比如：他的朋友圈，他的资源圈儿，他过往做了些什么，他未来能够做些什么？他有什么打算？他有什么野心，还有这个行业的特性是什么？这个企业在行业中的地位又怎样？他应对通胀怎么样应对各种困难怎么样？这样看来，这个能量其实就是自己产品市场有多大扩张可能？另外买单的人在哪里，有多少？你自己未来，能让人家买单的东西多不多？

所以说能量级展现必须是极大的必须销售场景，产品受众得足够的广阔大，而且必须是反复不断的多频次的去消费，最好的选股就是选择无限大的能量级儿，类似于未来无比巨大的现金流创造。

3.【要有赚钱的热情以及成功的渴望】在赚钱和成功的渴望驱使之下，我们正确的做法是眼光放远，不断研究，了解那些投资界和商业界的大腕如何从白手起家开始做起，成为富甲一方猛人？在热情的驱使之下，我们会对企业采取浸入式的的学习研究。

没有赚钱热情的人，永远做企业研究和了解的门外汉，永远会对优秀的人和优秀的企业在他视而不见；不去想原本同为一个普通的人，别人是如何如何一步一步开创的大业？自己是如何一步一步被社会所抛弃和最终沦陷在社会成为常人的？没有赚钱和成功渴望的人，肯定会懒于思考，会经常趋于大众一样的想法，总会躲到安全的舒适区间里，作出很大众思维的事情，很平庸的事情，最终也不会有超人一等的收益，最后大概率成为股市里的大多数长期不会赚钱一族。

4.【坚持你的学习探索自言自语念经，就是面对攻击者最有力武器】面对互联网上的讽刺和攻击，以及面对很多人对你投资、理论方法、念经和未来的质疑谩骂以及造谣，最好的武器就是，继续努力，坚持你的学习和探索，继续不断自言自语念经，以刚硬的坚持来击碎所有的想趁机取巧或发泄者们的攻击，时间是最能显露平庸者们的平庸、无聊者的无聊的，我们仅仅和优秀的人和优秀的企业在一起，也是靠着时间来逐步展现我们对于未来的眼光和我们本身的长期优秀。而那些人是必败无疑，因为他们没有毅力迎接时间挑战。

切记，不能浪费我们自己的时间和这些人相互纠扯谩骂，因为我们的时间和他们相比是以一顶百的珍贵。

所以我们只给他们一个美好的祝愿，祝愿他们时间过去以后，能明白一些东西，从发泄埋怨和对别人的讥讽中脱离，能够快速找回自我。

5.【早投资，早犯错，早学习，早提升】回顾投资27年，得益于毕业后就把投资放在了人生第一重要位置，早开始，早犯错，早学习反思，得以尽早提升。本人性格愚钝，没有投资天赋和投资基础，非科班，但是及早开始有充分的时间学习感悟，用学习和经验弥补先天不足，也能走到职业投资的路上。

投资的本质是与优秀的企业和优秀的人一起做伟大的事情，早些学习深刻了解，早些跟上，资产复利就会更早产生，这样会增加你的投资寿命，让你一生大部分时间都与优秀的企业和优秀的人在一起发展，让你一生优秀成长的时间最大限度拉长。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 ：0℃-20℃

常温 ：20°C--40°C

初热 ：40°C--60°C

过热 ：60°C--80°C

高热 ：80°C--100°C

沸腾 ：100°C

（2019修订版）‍

说明

1.  温度不能预测未来，只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面，但在适度分散的前提下，温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成：

投资的本质是在助力生命的成长。

不要离开好赛道，不要离开核心优质股。

所以投资三件事：1.站队最优；2.增加股数；3.常念以上。

看三端定性分析：行业端、企业端、产品端；

投资五大场景：人、家、手机、车、社交；

价值投资的本质就是:

选择有生命力好行业   +

选择其中有护城河的好企业  +

耐心等待价值体现

=长年可持续的满意的复利收益。

八字原则：价值为本，保守为魂；

十六字方针：深度价值，持股守息；三步取利，等待过激。‍

（本文内容仅代表作者个人观点，本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。）

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