【兴业计算机】周观点20190811：鸿蒙OS里程碑式发布，继续重点推荐安全创新板块
行情回顾：本周计算机指数下跌5.66%，跑输创业板指2.51个百分点，跑输上证指数2.41个百分点，位列全行业第28名。
行业周观点：鸿蒙OS里程碑式发布，继续重点推荐安全创新板块。8月以来，受外围扰动因素及中报披露季影响，市场风险偏好有所下降，计算机板块累计调整7.44%。而实际上，板块目前的业绩支撑、估值驱动等基本面因素趋势向好，建议继续加大板块配置比例。
华为于本周五正式发布鸿蒙OS，是一款基于微内核的面向全场景的分布式开源操作系统，全球仅有Google的Fuchsia与其处于同一赛道。鸿蒙OS的发布是目前国内 IT产业三大主浪潮：安全创新、AI、5G领域的里程碑事件，有望加速上述产业的发展。特别是安全创新，此前市场更关注政府侧推动的自上而下创新替代，而对 产业本身的成熟度、持续性信心不足，鸿蒙OS的加入可形成自下而上的合力，进一步提升安全创新生态持续爆发的确定性。我们于上周的周观点重点提示安全创新的投资机会，首推标的中孚信息本周超额收益为2.16%，继续重点推荐。
除此外，在金融科技领域，金融创新持续高景气。此前央行已多次表示将在年内出台金融科技发展规划，本周央行领导在公开场合表示将推出央行数字货币；同时本周四，第二批科创板公司发行上市。考虑到创新业务先期投入后期产出的特点，预计金融科技板块业绩的后劲较足。
中长期角度，继续重点推荐安全创新与网络安全、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等领域。
【首推个股】中新赛克、中孚信息、恒生电子、科大讯飞、用友网络。
【推荐个股】中国软件、广联达、石基信息、易华录、紫光股份、卫宁健康、博思软件、神州信息、东方财富、深信服、航天信息、浪潮信息、新北洋。
1.本周行情回顾
行情回顾：本周计算机指数下跌5.66%，跑输创业板指2.51个百分点，跑输上证指数2.41个百分点，位列全行业第28名。
表1、本周主要指数表现回顾
图 1、本周中信各行业指数涨跌幅(%)
表2、本周计算机行业涨跌幅和换手率排名
表3、计算机重点公司估值表
2.重大新闻点评
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人工智能
华为发布的鸿蒙OS操作系统不但实现了模块化解耦，对应不同的设备可弹性部署，同时给予用户高性能、高安全性的跨终端体验，致力于打造一个面向未来，面向人工智能的操作系统。
华为投资100亿元打造青浦研发中心，开展物联网等领域研发的计划有助于加速科技成果产业化的步伐，促进新兴企业更快更好地发展。
RIB对印度新兴科技公司Winjit的投资将有利于建筑业“物联网+AI+区块链”的布局，促进全球建筑数字化发展，提升行业生产力。
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云计算
微软智能云Game Stack和PlayFab工具的推出将帮助游戏开发团队实现多平台、多规模现代游戏的开发，在云中托管并实时运营游戏。
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无人驾驶
由百度联合中国一汽红旗生产的国内首批量产L4级自动驾驶出租车在长沙的亮相标志着智能网联汽车的发展之快与所受重视程度之深，是人工智能产业重点突破方向之一。
区块链
IBM新发布的区块链网络主要致力于供应链信息管理的改善，在免去繁琐的人工流程的同时降低管理成本，有效减少错误率。
网络安全
腾讯零信任安全解决方案在CSS的亮相开启了企业安全新时代，有利于打造效率更高、安全性更强的新一代无边界网络，帮助各行各企解决网络安全核心问题。
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科创板
科创板块相较于前两周的持续上涨，第三周虽然呈现普跌现象，但总成交额与换手率依然保持较高数值，目前仍处于高亢阶段，活跃度和波动较大。
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3.行业周观点
周观点：鸿蒙 OS 里程碑式发布，
继续重点推荐安全创新板块
8月以来，受外围扰动因素及中报披露季影响，市场风险偏好有所下降，计算机板块累计调整7.44%。而实际上，板块目前的业绩支撑、估值驱动等基本面因素趋势向好，建议继续加大板块配置比例。
华为于本周五正式发布鸿蒙OS，是一款基于微内核的面向全场景的分布式开源操作系统，全球仅有Google的Fuchsia与其处于同一赛道。鸿蒙OS的发布是目前国内 IT产业三大主浪潮：安全创新、AI、5G领域的里程碑事件，有望加速上述产业的发展。特别是安全创新，此前市场更关注政府侧推动的自上而下创新替代，而对 产业本身的成熟度、持续性信心不足，鸿蒙OS的加入可形成自下而上的合力，进一步提升安全创新生态持续爆发的确定性。我们于上周的周观点重点提示安全创新的投资机会，首推标的中孚信息本周超额收益为2.16%，继续重点推荐。
除此外，在金融科技领域，金融创新持续高景气。此前央行已多次表示将在年内出台金融科技发展规划，本周央行领导在公开场合表示将推出央行数字货币；同时本周四，第二批科创板公司发行上市。考虑到创新业务先期投入后期产出的特点，预计金融科技板块业绩的后劲较足。
中长期角度，继续重点推荐安全创新与网络安全、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等领域。
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【首推个股】中新赛克、中孚信息、恒生电子、科大讯飞、用友网络。
【推荐个股】中国软件、广联达、石基信息、易华录、紫光股份、卫宁健康、博思软件、神州信息、东方财富、深信服、航天信息、浪潮信息、新北洋。
4.行业新闻
人工智能
【华为正式发布鸿蒙OS】
8月9日消息，华为2019开发者大会在东莞华为松山湖溪流背坡村举行。华为消费者业务CEO、华为技术有限公司常务董事余承东正式向全球发布其全新的基于微内核的面向全场景的分布式操作系统——鸿蒙OS。“随着全场景智慧时代的到来，华为认为需要进一步提升操作系统的跨平台能力，包括支持全场景、跨多设备和平台的能力以及应对低时延、高安全性挑战的能力，因此逐渐形成了鸿蒙OS的雏形，可以说鸿蒙OS的出发点和Android、iOS都不一样，是一款全新的基于微内核的面向全场景的分布式操作系统，能够同时满足全场景流畅体验、架构级可信安全、跨终端无缝协同以及一次开发多终端部署的要求，鸿蒙应未来而生。”余承东在大会上表示。在鸿蒙OS应用上，余承东表示，鸿蒙OS将作为华为迎接全场景体验时代到来的产物，发挥其轻量化、小巧、功能强大的优势，率先应用在智能手表、智慧屏、车载设备、智能音箱等智能终端上，着力构建一个跨终端的融合共享生态，重塑安全可靠的运行环境，为消费者打造全场景智慧生活新体验。（来源：TechWeb）
点评：华为发布的鸿蒙OS操作系统不但实现了模块化解耦，对应不同的设备可弹性部署，同时给予用户高性能、高安全性的跨终端体验，致力于打造一个面向未来，面向人工智能的操作系统。
【华为计划投资100亿元打造青浦研发中心，开展物联网等领域的研发】
8月5日消息，华为公司计划在淀山湖畔西岑社区投资100亿元打造青浦研发中心，将开展终端芯片、无线网络和物联网等领域的研发，预计导入3-4万名科技研发人才。华为鸿蒙系统将是打通各类智能终端的统一平台操作系统，全面兼容安卓应用。华为鸿蒙的微内核系统天然适合物联网，华为HiLink已拥有了1.8亿装机量，连接3亿设备，合作伙伴已经多达200家，已经接入了80个品类、涵盖了超过1000多款IoT产品。（来源：TechWeb）
点评：华为投资100亿元打造青浦研发中心，开展物联网等领域研发的计划将有助于加速科技成果产业化的步伐，促进新兴企业更快更好地发展。
【RIB投资印度新兴科技公司Winjit，布局建筑“物联网+AI+区块链”】
8月9日消息，全球建筑数字化技术提供商RIB集团宣布投资印度领先的物联网、人工智能、机器学习和区块链等技术软件供应商Winjit，以领先数字科技加速建筑产业升级。Winjit的产品技术和研发实力将会成为RIB的MTWO云平台及系列产品的重要组成部分，如设施管理和供应链管理的整合等等，双方强强联手为建筑行业AEC和EPC领域提供数字业务创新模式。Winjit开发的IoTSense、PredictSense和VisionSense等先进软件将集成至RIB的 MTWO云平台。IoTSense是一款先进的物联网平台；PredictSense是一个自动化的机器学习平台；VisionSense则专注于图像识别以解决各行业在流程方面的挑战。除此之外，Winjit的技术解决方案还将为RIB研发的人工智能工程师McTWO增添潜力。未来，以MTWO基础架构为技术核心，Winjit和RIB技术的相互整合将进一步完善McTWO。（来源：搜狐科技）
点评：RIB对印度新兴科技公司Winjit的投资将有利于建筑业“物联网+AI+区块链”的布局，促进全球建筑数字化发展，提升行业生产力。
云计算
【微软智能云推Game Stack和PlayFab工具】
8月5日消息，在中国游戏开发者大会（CGDC）上，微软推出基于微软海外智能云服务的全新游戏开发工具和服务平台Game Stack，以及用于构建和运营实时游戏的全面后端服务PlayFab。据介绍，Game Stack 的目标是为游戏开发者提供轻松创建和运营游戏所需的工具和服务。Game Stack将微软所有的游戏开发平台、工具和服务汇集在一起，形成一个任何游戏开发者都可以使用的生态系统。PlayFab是一个用于构建和运营实时游戏的全面后端服务。有超过3500个实时游戏基于PlayFab开发运营，服务全球14亿游戏玩家。Azure PlayFab是游戏后台服务、数据分析以及LiveOps工具的混合体，集所有功能于一体的全托管服务解决方案。Rare、育碧和 Wizards of the Coast 等多家游戏公司已经借助 Azure托管了多人游戏服务器。（来源：TechWeb）
点评：微软智能云Game Stack和PlayFab工具的推出将帮助游戏开发团队实现多平台、多规模现代游戏的开发，在云中托管并实时运营游戏。
无人驾驶
【国内首批量产L4级自动驾驶出租车亮相长沙】
8月5日消息，百度首批量产L4级(即高度自动驾驶)Robotaxi车队于日前首次亮相长沙，年内将在长沙开展大规模开放道路载人测试。据悉，该款车型由百度和一汽红旗联合生产，是国内首批量产的L4级别自动驾驶出租车。性能方面，车顶的摄像头、激光雷达、传感器与车厢内的触控平板，以及汽车尾箱放置的车载数据处理器相互配合，可自动识别红绿灯，感知车辆周边环境，检测识别障碍物实现准确定位。（来源：TechWeb）
点评：由百度联合中国一汽红旗生产的国内首批量产L4级自动驾驶出租车在长沙的亮相标志着智能网联汽车的发展之快与所受重视程度之深，是人工智能产业重点突破方向之一。
区块链
【IBM发布新区块链网络，诺基亚沃达丰思科等公司参与】
8月6日消息，蓝色巨人IBM发布了新的区块链网络，用于优化供应链信息管理，诺基亚、思科、沃达丰等科技公司参与了这一区块链网络。从外媒的报道来看，IBM新推出的区块链网络名为“相信你的供应商（Trust Your Supplier）”，是与区块链方面专业的服务和咨询公司Chainyard合作推出的。IBM新发布的区块链网络，是基于IBM的区块链平台打造，将由IBM云业务部门负责运营。就名称来看，IBM新发布的区块链网络是立足于供应链信息管理，增强企业对供应链的信任。IBM在官网公布的消息中就提到，“Trust
Your
Supplier”的目标是解决供应链信息管理方面所面临的挑战，利用基于区块链技术的分散追踪和不可变的审计，验证购买订单、保险等各种供应链方面的信息，消除繁杂费时的程序，改善供应商的进入流程，并帮助降低供应链中出现欺诈和错误的风险。（来源：TechWeb）
点评：IBM新发布的区块链网络主要致力于供应链信息管理的改善，在免去繁琐的人工流程的同时降低管理成本，有效减少错误率。
网络安全
【腾讯零信任安全解决方案亮相CSS，开启企业安全新时代】
8月6日消息，由腾讯牵头提案的“零信任安全技术-参考框架”行业标准正式通过中国通信标准化协会CCSA权威专家组评审并成功立项，代表着腾讯的零信任安全技术已达到指导性行业标准水平。目前，腾讯无边界访问控制解决方案已在政务、医疗、交通、金融等多行业有成功实施经验，从保持安全性和合规性出发，聚焦网络访问人员身份管理和终端设备防护两大核心问题，在保障企业员工的体验的前提下，切实提升了安全运营效率。产业升级，安全升维，腾讯将携手合作伙伴构建全方位、体系化的安全生态，帮助用户构建全方位、一站式的零信任安全体系，实现安全管理升级，为筑牢数字经济时代的安全防线，推动产业数字化、智能化升级贡献力量。（来源：腾讯科技）
点评：腾讯零信任安全解决方案在CSS的亮相开启了企业安全新时代，有利于打造效率更高、安全性更强的新一代无边界网络，帮助各行各企解决网络安全核心问题。
科创板
【科创板第三周行情走低，平均周跌幅11.55%】
8月9日，科创板运行第三周结束。8月9日收盘，科创板27只股票平均跌幅3.16%。仅3只股票上涨，涨幅最高的为航天宏图，上涨5.05%；其次为晶晨股份，上涨4.63%；另外沃尔德上涨3.06%。24只股票下跌，其中6只股票跌幅超过6%。跌幅最大的为杭可科技，跌6.63%；其次为天宜上佳和嘉元科技，跌幅分别为6.46%、6.31%。值得注意的是，昨日刚刚上市的两只新股，晶晨股份和柏楚电子，仅在上市首日出现大涨，涨幅均超过250%，次日即收窄涨幅。晶晨股份今日上涨4.63%，而柏楚电子尾盘未能翻红，下跌0.56%。从一周变动来看，与前两周的情况不同，本周科创板25只股票全部下跌，平均周跌幅为11.55%。科创板前两周均维持了整体上涨趋势。第一周科创板平均周涨幅为140.2%，第二周为32.71%。第二周由于开始实行20%涨跌幅限制，涨幅较首周大幅收窄。（来源：新京报）
点评：科创板块相较于前两周的持续上涨，第三周虽然呈现普跌现象，但总成交额与换手率依然保持较高数值，目前仍处于高亢阶段，活跃度和波动较大。
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5.一级投融资总结
2019 年 8 月 04 日-2019 年 8 月 10 日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共 31 起，投资轮次涵盖从天使轮到 B 轮，最大的一笔为广船国际的 28.91 亿元人民 币的金融科技。其中，企业服务类投资 9 起，金融科技类投资 7 起，智能硬件类 投资 14 起，工具软件类投资 1 起。
表4、本周计算机一级市场投融资情况
6.订单统计
本周重点公司总计中标金额 26170.31 万元，其中政府领域涉及 11481.02万元，占比 43.87% ；教育领域涉及 1946.74万元，占比 7.44%；医疗领域涉及 6701.10万元，占比 25.61% ；其他领域涉及 6041.45万元，占比 23.09% 。中标金额最大的是南威软件，中标金额 2589.88 万元。
表5、本周兴业计算机重点关注公司中标情况
7.2019H1归属于上市公司股东净利润预告情况
8.风险提示
板块业绩存在不达预期的风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。
注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《鸿蒙OS里程碑式发布，继续重点推荐安全创新板块》
对外发布时间：2019年8月11日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 ：
蒋佳霖 SAC执业证书编号：S0190515050002
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股票评级：买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%；审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间；中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；无评级-由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
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