“史上最佳”！特斯拉ModelY交付量相当于“蔚小理”之和，最强自动驾驶芯片曝光

作者：芯榜-岳权利 

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特斯拉2022年业绩赞爆了

当地时间1月26日，特斯拉发布2022年第四季度财报及2022年全年财报，财报显示2022年特斯拉总收入815亿美元，同比增长51%；2022年净利润达126亿美元，同比翻了一倍多。

图：特斯拉2022年年报

去年现金流75.66亿美元，同比增长51%。现金流充足体现在特斯拉在市场上的话语权越好、公司回款能力强、抗风险能力越强，有了足够的现金流，企业可储备足够运营资金，当风险来临时，有足够的资金应对风险。

2022年特斯拉每股收益为3.62美元，值得注意的是年增长率高达122%。由此可见较高的每股收益数值和增速表明2022年特斯拉年度盈利能力较好，有利于充实后续的鼓励分配，在公司资产增值当中较好的回馈了投资者。

 图：特斯拉2022年年报

四季度特斯拉营收243亿美元，同比增37%。从营收来看低于彭博一致预期的255亿美元，但主要是因为市场之前高估了1.5万辆的汽车销量，实际单车价格5.32万美元与市场预期基本一致，股价已经及时反映了销量疲软以及后续降价对毛利率的打压。

同时，四季度能源收入、服务和其他收入，以及这两项业务的毛利率都是超出了市场预期的，因此，这份看似低于预期的收入背后，暗含的特斯拉优秀的能源和服务业务表现。

这样的成绩让2022年第四季度营收与净利润都创下了历史新高。此外，第四季度营业利润同比增加至39亿美元，营业利润率达到16%；GAAP净利润37亿美元，非GAAP净利润41亿美元。

汽车降价，毛利率承压

2022年四季度特斯拉实现经营利润39亿美元，同比增长50%，从上季度接近85%的增速上继续滑落。

关键还是汽车毛利率下降太多，即使销售/行政和研发费用率在自律+规模效应上表现都非常优秀，也影响了利润预期的实现。

作为每个季度最最重要观测指标，2022年特斯拉四季度公司整体实现毛利率23.8%，在上季度25.%的基础上进一步下滑。

其中最为关键的剔积分汽车销售毛利率，这个季度快速从26.3%下滑到了23.8%，甚至低于二季度上海疫情创下的毛利率低点，而四季度期间主要还只是中国区不算特别大的降价。

关于特斯拉降价，马斯克表示，了解很多人想要购买特斯拉却因为价格问题无法负担，价格变化对于普通消费者产生了一些影响。

新年伊始，特斯拉之所以毫不手软地祭起降价大旗，一方面在于有巨大的成本优势，其财报显示，单车净利润高达9570美元。另一方面，在于扩大市场份额的需要。

从成本率的角度来看，四季度，单车毛利率快速下降的背后，最大的影响因素是单车价格（降价与美元升值都是原因），其次是原材料成本率的上升。

特别注意的是，特斯拉这个季度针对付费用户（40万人）北美地区全面推FSDBeta，美国和加拿大的特斯拉车主可以用一次性购买和按期订阅两种渠道来购买特斯拉自动驾驶服务，相关3亿多美元的递延收益确认为收入，这部分的毛利率90%以上，对综合毛利率也会额外提振，甚至冲掉了3亿非美元货币贬值影响。此外，车内娱乐软件领域，特斯拉在最新更新中加了Zoom会议直播、AppleMusic音乐服务等等。

虽然中国市场因为中国电动同行百花齐放，特斯拉缺少新车，竞争吃力，但特斯拉在欧洲和美国地位仍然较为稳定，两地销量还都在快速创新高。

上海工厂表现不俗，交付量达到71万辆

从生产方面来看，2022年对于特斯拉来说也是表现优秀的一年。特斯拉2022年第四季度产量为43.9万辆，同比增长44%，交付量为405278辆，同比增长31%。

2022年全年全球总交付量为131万辆，相比2021年增长40%，交付量领跑同行业。根据乘联会数据显示，特斯拉上海超级工厂全年交付量达到71万辆，超过特斯拉全球交付量的一半。其中，仅ModelY一款车型交付量就已经超过45万辆，相当于“蔚小理”等造车新势力之和。

特斯拉在其他国家的工厂也有惊艳表现。在美国得州的奥斯汀超级工厂，4680电池周产量已能够满足1000多个电池组的制造，特斯拉也于第四季度启动了Semi的生产，并在2022年12月开始交付。在德国柏林超级工厂，ModelY的周产量已超过3000辆，其高级喷漆车间还引进了快银和午夜樱桃红两款多涂层漆色。

2022年特斯拉交付量虽然只同比增长40%，但收入却增长了51%，主要因为去年席卷行业的涨价潮，而另一方面，特斯拉却在锂矿疯涨的背景下，继续保持着高盈利能力，这也给足了其2023年的全球大降价足够的勇气。

去年特斯拉全球销量为131万辆，略低于去年年初制定的目标。如果说，终端销量不尽如人意，主要是受产能供给不足和疫情不确定性影响，那么随着特斯拉上海超级工厂升级改造完成，我国疫情防控措施调整优化，供应链恢复正常是不难预测的。无疑，这为特斯拉新年以价换量增添了新的底气。

马斯克将特斯拉2023年的交付目标定为接近200万辆，这已经是奔驰/宝马的全球销量。

突破Eexaflop计算瓶颈？

特斯拉业务包活电动汽车、自动驾驶、是火箭、星链、屋顶光伏、电池储能。

值得关注的是特斯拉的自动驾驶。特斯拉的感知算法是从2D到BEV再到现在的Occupancynetwark。特斯拉的视觉弊端是通过深度学习去技术迭代解决，这就涉及到特斯拉在人工智能方向的发展。

除了感知算法，还有很重要的就是关于它的超级计算机芯片。每天特斯拉都有50万个视频缓存，导致特斯拉对于超级计算机的需求是非常大。

所以特斯拉开发了自己的超级计算机和芯片，目前它是有一个可以存储30Pb，约存储3,000万GB的数据中心，这也是自动驾驶必不可少的特斯拉自己研发的超级计算系统和芯片，分别叫做都做Dojo系统和d1芯片。原本特斯拉拥有英伟达的超级计算机来处理自动驾驶数据，从2021年开始推出了自己的Dojo，这也是基于特斯拉自动驾驶中采用的是光学摄像头或者是激光雷达，让Dojo更好的加强自动辅助系统，用于特斯拉数据中心的下一代机器学习计算。

芯片方面特斯拉使用的是d1芯片，目的就是用于AI机器学习。

d1芯片是由台积电制造的，采用的是7纳米工艺，拥有先进的封装技术，另外d1将从芯片变成系统托盘和完整的机柜，它的柜子也将有120个模块组成，总共可以容纳3000个定制的d1芯片，每个Dojo的节点也会有自己的CPU内存和通信接口，目前就是已经展示了它的第一个芯片，也就是d1芯片和训练快，最终是会发展成一个完整的d1集群或者是Exapoo，预计在今年第一季度完成。它的优势就在于它会突破Eexaflop计算瓶颈，会涵盖1.3Tb高速SRAM和13tb高带宽DRAM。

目前特斯拉表明现在拥有了超过16万名用户正在运行，完全自动驾驶测试版本，比2021年增加了2000名用户。

在去年年底，特斯拉自动驾驶下一代“大脑”——最新自研自动驾驶芯片，也就是马斯克透露过的 HW 4.0 中的核心，有最新进展爆出。5nm 制程芯片能力提升 3 倍，明年量产。台积电已经承接了巨量特斯拉自动驾驶芯片订单。

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