【专稿】2017年第一季度全球港口增速强劲——上海国际航运研究中心 陈伟杰 赵楠 谢文卿等
航运评论
导读：近日，上海国际航运研究中心发布《2017年第一季度全球港口发展报告》。报告显示，2017年一季度，全球GDP较上季度增长2.7%，全球制造业PMI指数较上季度上升0.37，延续了前两个季度的上行趋势。受益于国际油价价格走低、大宗商品市场“供需两旺”、外贸环境有所改善，全球主要港口吞吐量快速回升。
一季度，全球港口货物吞吐量同比增长5.75%，环比上涨2.99%，增速略有回暖。其中，受全球经济景气度回升，欧美发达经济体的经贸活动增强，国际贸易需求回暖，全球集装箱量同比上涨4.6%。
受大宗商品价格上涨以及中国等铁矿石主要进口国需求的提升，全球铁矿石运输量继续上扬。受印尼放开镍矿出口禁令、菲律宾市场镍矿货盘放出、阿联酋2017年初发布能源新政策以及埃及电厂日益增长的煤炭需求等因素的影响，中东地区煤炭海运需求上涨明显，煤炭整体运输市场呈现回暖态势。
受OPEC减产协议实施的影响，国际油价短期上涨，但中长期并没有起到实质作用，由于美国原油产量的上升盖过OPEC减产所起到的作用，一季度油价依然下跌近6%。受益于油价走低以及全球能源需求的增长，尤其是原油船市场的主要需求国中国汽车销量的增长，为油运市场提供了需求量的增长动力，因此全球港口液体散货吞吐量总体增长态势维持稳健。
一季度，全球码头运营商市场整体呈现复苏趋势，所统计的全球主要码头运营商权益吞吐量均呈现正增长态势，且增速相比去年上涨迅速，迪拜环球增速更是高达19.9%。从本季度观望全年，作为航运企业背景的全球码头运营商正不断整合自身资源，并加深全球码头网络布局进行组合投资，使得整体码头资源的集中性明显，随着市场的不断复苏，全球码头运营商吞吐量仍有上升空间。
一季度，从权益吞吐量来看，各码头运营商吞吐量增幅均优于去年。招商局港口一改去年一季度负增长颓势，逆势上扬同比大涨10.9%；中远海运港口稳扎稳打，其新收购的码头资源带动权益吞吐量同比增长6.1%；国外码头运营商同比增速也呈现良性发展趋势，所统计的国外运营商吞吐量平均增速均已超10%。
2017年第一季度全球港口发展特点分析
中国港口吞吐量回暖升温，原油吞吐量增幅明显
一季度，全球经贸态势回暖提振港口外贸运输需求，尤其是在集装箱运输需求旺盛和国内原油需求旺盛的提振下，国内货物吞吐量增长明显。国内规模以上港口完成货物吞吐量29.9亿吨，同比增长7.6%，增速较去年同期、去年全年分别加快了5.2和3.9个百分点，其中内、外贸吞吐量同比分别增长7.7%和7.3%。国内规模以上港口完成集装箱吞吐量5371万标箱，同比增长7.2%，增速较去年同期加快5.2个百分点。规模以上港口原油吞吐量达到14286.53万吨，同比增长12.9%，远高于去年同期的2.7%。总体来说，一季度中国港口生产增速强势回升。
韩国港口吞吐量增势趋暖，集装箱吞吐量波动增长
因出口及资本投资强劲，一季度韩国经济正显现复苏迹象，出口稳步增长，韩国海运货物在2017年首三个月略有上涨。港口货物吞吐量为38992万吨，高于去年同期的37564万吨，同比增长3.8%，其中，散货吞吐量同比增长3.1%至2785.4万吨，集装箱货物同比增长2.3%至649万 TEUs。2017年一季度货物吞吐量中，进、出口货运量分别同比增加3.64%和2.16%，中转货运量同比上升7.28%，逐渐回归高水平。釜山港是韩国最大的港口，但由于受韩进海运破产事件影响，釜山港自去年8月起连续7个月中转货运量持续下跌，终于在今年3月止住颓势，一季度吞吐量达到8807.4万吨，接近去年同期水平。
美洲港口总体有所好转，集装箱吞吐量增速维稳
一季度，美国经济延续复苏态势，集运需求端也得到一定程度的改善。美国经济在特朗普上台后呈现温和复苏的态势，扩大基建投资和复苏国内制造业政策初见成效，3月PMI月度均值由53.3大幅上升至57.2，失业率下降至4.5%，创10年新低，在此环境下，美洲主要港口吞吐量同比上涨12.21%，环比增长3.28%，美洲主要集装箱港口吞吐量达到795.9万TEU，同比上升7.13%，环比则下降4.96%。总体来说，美国港口增速维稳。
大宗商品价格回升，欧洲港口吞吐量增势强劲
一季度，世界经济整体向好，但受英国脱欧、欧洲传统国家政党选举换届、难民危机等因素影响，欧元经济区复苏相对缓慢。2017年一季度欧元区GDP增长0.5%，和2016年四季度基本持平。但是，一季度欧洲港口生产增速总体好于欧洲经济增长速度。欧洲主要港口吞吐量同比上涨3.14%，环比上涨3.51%，同时主要港口集装箱吞吐量同比上涨7.64%，环比增长4.28%。总体来看，欧洲港口吞吐量增势强劲。
澳洲港口增速放缓
一季度，由于澳洲大宗商品市场增长疲软，尤其是煤炭港口海因波特港煤炭吞吐量的减少，一季度海因波特港煤炭吞吐量减少3.08%至2728.8万吨。澳洲主要港口货物吞吐量同比增长3.09%，增速较上年有所回落。
港口货物吞吐量排名变化不大
一季度，全球前十大港口完成货物吞吐量14.23亿吨，同比增长5.29%。其中，受天津“汽运煤”事件波及，天津港货物吞吐量出现了负增长，港口排名也从去年的第6名下滑至第7名。“汽运煤”事件利好唐山港，唐山港货物吞吐量从去年的第7名上升至第4名，增速高达10.60%。总体来说，全球港口货物吞吐量排名变化不大。
全球码头权益吞吐量增速强劲
一季度，全球码头运营商市场整体呈现复苏趋势，所统计的全球主要码头运营商权益吞吐量均呈现正增长态势，且增速相比去年上涨迅速，迪拜环球增速更是高达19.9%。从本季度观望全年，全球码头运营商正不断整合自身资源，并加深全球码头网络布局进行组合投资，使得整体码头资源的集中性明显，随着市场的不断复苏，全球码头运营商吞吐量仍有上升空间。
货物吞吐量上涨，中国港口企业普遍盈利
一季度，受益于外贸运输需求回暖，国内规模以上货物港口吞吐量增速强劲，使得中国港口企业普遍盈利。分企业看，上港集团及大连港均实现营收和利润的双增长，受益于集装箱市场的回暖态势，使得其总吞吐量也呈正向增长，尤其是大连港，在开通海铁联运班列后，盈利能力得到显著增强；天津港和宁波港等较大港口也保持了集装箱业务的稳定发展，虽然受制于散货市场的不景气，营收均呈负增长，但净利润仍然客观。
研究团队：陈伟杰 赵楠 谢文卿
上海国际航运研究中心
联系电话：021-65853850*8033
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