【专稿】俄乌冲突对全球LNG海运市场的影响——上海国际航运研究中心 航运中心建设研究所 陈伟杰 仝西顺

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一、俄罗斯是全球天然气供应大国

据《BP世界能源统计年鉴（2021）》的数据显示，俄罗斯的天然气储备量达37.4万亿立方米，居世界第一。据国际能源署《2022年第一季度天然气市场报告》，2021年俄罗斯的天然气产量为7610亿立方米，占全球天然气产量的18.46%，世界排名第二，仅次于美国。同时，据BP数据显示，俄罗斯还是世界上最大的管道天然气出口国，第四大的LNG出口国，2020年俄罗斯天然气总出口量达2381亿立方米（管道气1977亿立方米，LNG 404亿立方米），居世界第一，比出口量第二位的美国还多16.35%。俄罗斯计划将在2035年前占据全球天然气市场的15-20%，并设定了在2035年前将液化天然气产量提高到每年1.4亿吨的目标。从图3和图4可以看出，不论是通过海运LNG，还是管道运输天然气，欧洲都是俄天然气最主要的下游接受商。

图1 俄罗斯天然气（LNG）主要出口国家

图2 俄罗斯管道天然气主要出口国家

图3 俄罗斯液化天然气（LNG）出口情况

图4 俄罗斯管道天然气出口情况

数据来源：《BP世界能源统计年鉴（2021）》

二、欧洲与俄罗斯天然气市场互相依存

自疫情结束以来，全球经济复苏强劲，再加上世界各国立足于“双碳”的环境保护政策，全球能源消费的重点逐渐从煤炭、石油等高污染能源向过渡性能源天然气等清洁能源上。欧洲是世界天然气主要进口地，据BP数据显示欧盟2020年天然气进口4409亿立方米，占世界进口总量的35.45%。2020年欧盟从俄进口天然气达159亿立方米，占当年俄天然气出口总量的66.8%，欧盟进口总量的36%，其中大部分流向了德国、法国和荷兰等国。从欧盟管道气进口结构来看，欧盟管道气进口主要有俄罗斯、挪威和其他欧洲国家三大渠道，其中，俄罗斯为最大的管道气供应者，输气量占欧洲地区管道气进口量的40%。而欧盟海运LNG进口以卡塔尔（22%）、美国（22%）、俄罗斯（17%）为主。由此可见，欧洲的天然气过度依赖俄罗斯出口；反过来讲，欧洲也是俄罗斯重要的天然气出口市场。

图5 欧盟管道气进口情况

图6 欧盟海运LNG进口情况

数据来源：《BP世界能源统计年鉴（2021）》

三、欧洲天然气进口市场的主要特征

（1）欧洲天然气需求极度依赖外部进口市场。据数据显示，欧洲本土的天然气生产量逐年衰竭（图7），2020年欧洲地区的天然气探明储量仅为3.2万亿立方米，较2000年下降了40.7%，欧洲的天然气消费极大地依赖于外部市场，近年来欧洲的天然气市场对外依存度逐年上升，2020年欧洲天然气对外依存度高达92.1%，2021年前十一个月的对外依存度高达92.7%，远高于2014年的83.2%。

图7 欧盟天然气结构

数据来源：Eurostat

（2）欧洲天然气库存处于历史低位。从2017年起欧洲地区的天然气库存水平一直偏低，直到此次冲突事件发生，欧盟地区的天然气库存也仅占到总库存的45%左右。按照能源消费趋势，此时刚过取暖季，天然气消费量逐渐下降，按原本计划，此时正是处于从俄大量进口天然气用于缓解天然气能源紧张状况的时刻，但随着俄乌冲突进一步加深，如果俄罗斯减少乃至切断欧盟的天然气供应，则目前欧盟的天然气库存难以支撑欧洲天然气正常消费需求。

图8 欧盟天然气库存情况

数据来源：Gas InfrastructureEurope

（3）管道运输占据主导地位。按进口类型来看，欧洲天然气进口比例中，管道气进口长期占据主导地位，进口量占比长期占据天然气总进口量的85%以上。此外，俄罗斯向欧洲供应天然气的主要管道绝大多数途径乌克兰。

图9 欧盟进口管道气与LNG的占比

数据来源：《BP世界能源统计年鉴（2021）》

图10 俄天然气途径乌克兰的管道分布

数据来源：乌克兰Ukriane National Gas Union   图表来自：俄新社

（4）欧盟天然气消费需求呈周期性震荡上行

据BP数据显示，欧盟2020年天然气消费量达379.9亿立方米，占全球总消费量的10%。从天然气的消费类型来看，虽然天然气的消费量随季节变化明显，但从整体上来说天然气的消费需求逐年递增。并且用于发电的天然气比重同样逐年增加并且有逐步增加的趋势，2020年欧盟天然气发电的比例达到了历史最高位23.35%。从周期波动规律来看，每年冬季（11月至次年3月）是天然气消费高峰时期，天然气消费量约为淡季的2倍左右（图11）。目前正处于3月，并非欧洲天然气消费高峰期，但天然气的过度紧缺仍给欧洲带来较大压力。

图11 欧盟天然气月度消费数据

数据来源：Eurostat

图12 欧盟天然气年度消费数据

数据来源：Eurostat

四、俄乌冲突对欧洲天然气市场的影响

（1）短期影响

俄乌冲突影响俄罗斯——欧洲管道气供应。在俄罗斯和乌克兰的全面冲突爆发以后，以美国为首的西方世界就展开了对于俄罗斯的全面制裁。一方面，导致之前备受关注的北溪2号天然气管道合作项目被德国政府暂停，北溪2号的天然气管道公司已经在考虑向政府申请破产保护，该项目是保证德国乃至欧洲能源安全最重要的项目之一。另一方面，由于俄罗斯至欧洲的主要天然气管道绝大多数是途径乌克兰境内的，冲突的演变将严重影响现存天然气管道的稳定供应。根据俄罗斯电视台报道，3月3日受俄乌冲突影响，从俄罗斯出发途径“亚马尔-欧洲”管道（Yamal-Europe）向西欧输送的天然气一度停止供应。

低库存、管道供应受阻、需求上涨推动天然气价格大幅上涨。自去年下半年开始欧盟地区的天然气库存便处于历史低位，再加上去年冬季取暖求的增加，欧盟地区的天然气供应一直处于紧张状态，导致天然气价格一直居高不下。本来随着季节回暖，正是从俄罗斯大量进口天然气，缓解能源紧张的机会。但随着俄乌冲突的演变使得欧洲天然气供应雪上加霜。在俄乌冲突当日，被誉为“欧洲天然气风向标”的荷兰TTF天然气期货价格飙升了48%，达到了134.32欧元/兆瓦时。随着俄乌冲突的加深3月3日的天然气价格也已达到165.54欧元/兆瓦时。

图13 欧洲天然气价格

数据来源：财经M平方

俄罗斯或将切断北溪一号天然气的供应。为应对欧美资本主义国家的经济制裁，俄罗斯有可能切断北溪一号天然气的供应。3月8日，作为对欧美国家制裁的回应，俄罗斯副总理Alexander Novak表示，俄罗斯有权利停止北溪一号天然气的供应，目前该管道正在“满负荷”运行，此类举动可能“对全球市场造成灾难性后果”，并导致油价飙升至每桶300美元或更高。当然此举也是“伤敌一千，自损八百”的差事，欧洲也是制裁也绕过俄罗斯的能源业务，仅是将部分俄罗斯银行排除在SWIFT支付系统之外。2月28日，德国联邦经济事务和气候行动部发言人提到：“德国仍有支付天然气账单的渠道，通过SWIFT体系购买天然气依旧可行。”

欧洲重新采用煤炭发电。由于目前高企的天然气价格，欧盟政府担心高能源价格将对家庭和企业产生影响，重新选择使用煤炭进行发电。原本英国计划在2024年之前逐步淘汰煤炭，以减少碳排放。欧洲的能源危机迫使英国、德国、意大利等欧洲国家不得不重新考虑采用煤炭发电，而此举势必也影响欧洲的碳中和进程。

（2）中长期影响

欧洲或将逐步摆脱对俄罗斯天然气需求的依赖。近年来欧盟在采取各种措施降低对俄能源的依赖，欧盟将提出一项计划，使欧盟到2027年不再使用俄罗斯的石油及天然气。由此，全球能源运输、贸易格局将会发生较大变化。

欧洲未来天然气进口来源选择美国or中东？若想摆脱对俄罗斯天然气进口的依赖，欧洲势必要选择新的天然气进口市场。选择美国就意味着欧洲对美国的依赖必然加剧，必然被美国进一步控制。欧盟一直想要摆脱对美国的依赖，美国需要收割他国的财富解决自身存在的问题，若将天然气进口市场转向美国，欧盟很可能成为美国收割的对象，欧洲自然不会将自己的能源命脉掌握在美国手中，不出意外未来欧洲未来会更多的向中东（卡塔尔、沙特）通过海上LNG运输进口天然气。

俄罗斯未来天然气出口市场选择？欧洲是俄罗斯重要的天然气出口国，2020年俄欧天然气贸易占俄罗斯出口总量的66%。亚洲、欧洲、北美是全球主要的天然气消费市场，俄罗斯失去了欧洲市场，毫无疑问，未来将会向亚洲区域出口更多的天然气。而在亚洲众多经济体中，中国、日本、韩国、印度是主要的天然气消费国家，日本参与此次俄乌冲突对俄罗斯的制裁中，被列入俄罗斯“不友好地区”名单，中国、印度以及韩国或将成为未来俄罗斯的重要出口市场。

图14 2020年主要经济体的天然气消费量

数据来源：《BP世界能源统计年鉴（2021）》

五、俄乌冲突对全球LNG海运运输市场的影响

（1）至欧洲LNG海运量或将激增

目前欧盟最大的管道气进口国为俄罗斯和挪威，如果此次冲突导致从乌过境的天然气供应不足，那么挪威或将会成为欧盟最主要的管道气供应商。但是，据BP数据统计，挪威天然气探明储量也仅为1.5万亿立方米，2020年产量为1115亿立方米，且已经呈现下降趋势，因此仅凭挪威无法满足欧洲巨大的天然气需求，短期内只能依靠LNG海上运输补给欧洲天然气需求缺口。从海运进口结构来看，美国和卡塔尔是欧洲最主要的海运LNG供应国，而卡塔尔的天然气产量大部分已经与亚洲的国家签订了长期合同，正如卡塔尔的能源部长Kaabi表示，如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突导致天然气供应中断，卡塔尔或任何其他国家都没有能力用液化天然气取代俄罗斯对欧洲的天然气供应。鉴于此，欧盟短期内只能依赖美国，意味着短期内跨大西洋海运LNG海运量或将激增。

（2）至欧洲LNG海运运价暴涨

受原油、天然气价格大幅上涨影响，至欧洲LNG海运运价暴涨。俄罗斯波罗奈斯克港至德国威廉港、俄罗斯新罗西斯克港至意大利奥古斯塔港的航线受影响最大，运费暴涨。数据显示，2月23日到25日，中小型船舶等价期租租金由5889美元/天暴涨至43671美元/天，翻了七倍有余。目前，其他自北美和中东替代效应所产生的运输需求尚未形成，未来一段时间或将逐步形成。

（3）利好全球LNG运输船造船市场

随着俄乌冲突加深，欧盟国家想要进一步摆脱对俄罗斯能源需求的过度依赖，将会寻求新的能源进口地。而由卡塔尔、美国至欧洲的天然气运输难以采用管道形势，将会采用LNG运输船进行运输，欧洲可能会借此机会大举建造LNG运输船，以取缔过渡依赖单一来源的俄罗斯天然气进口，保障天然气进口的稳定性。同时，能源变革背景下，LNG作为低碳、清洁能源的需求将进一步释放，LNG运输船投资前景广阔，据克拉克森数据显示，从现有订单来看，近些年LNG新增船舶数量和运力逐年上涨，截止2025年全球将交付200艘LNG船舶，总运力新增1700万吨。

图15 新增船舶数量

数据来源：克拉克森

图16 新增船舶载重量

数据来源：克拉克森

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▊上海国际航运研究中心 航运中心建设研究所

▊所长：金嘉晨 博士

▊副所长：赵翠云

▊主要研究骨干：李志平 陈伟杰 沈泳岑 宋甜甜 刘结康 王楷森

▊主要报告产品：《全球现代航运服务业发展报告》《全球LNG海上运输市场报告》等

▊联系电话：[phone]*8038/8081

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