沈春晖||投资银行业务推荐书单（2018年版）
本书单分“境内投行业务入门”、“投行思维与业务进阶”、“投行人生与情趣”、“新经济与新产业”等四类，每类20本，共80本。对于投行从业人员而言，第一、二类为必读书，第三、四类为选读书。
第一类“境内投行业务入门”直接为从事境内投行业务服务。书目的选择不求理论与系统，唯一注重的是贴近实际业务、易于上手，尤为重视来自投行、中介机构和监管部门的作者。内容主要涉及融资业务（股权融资、债权融资、结构融资等）、并购重组业务、投行相关财务会计与法律问题等。
第二类“投行思维与业务进阶”为夯实从事投行业务的职业厚度服务，选择的标准是经典、系统和深度。内容可分为两个部分：前一部分为经管框架，涉及经济学、管理学、企业战略、市场营销、产业组织等；后一部分为投行框架，涉及投资银行概论、投资银行史、公司金融、估值、并购重组、私募股权投资等。
第三类“投行人生与情趣”，书目选择不讲究系统性与逻辑性，重要的是价值观与情怀、情趣。与前两类的精挑细选不同，此类推荐个人色彩较重，既有价值观世界观的凸现，也不乏人生经历的复杂度。总体上讲，要的仅是阅读中的灵光一现、不经意间可能触动的情怀。
第四类“新经济与新产业”的入选标准也相对随意，主要体现个人当前对新经济、当前产业革命、产业升级发展方向的认识与兴趣。
本次发布的为2018年7月版。其中，书名后加*为本轮书单新入选或者有修订版本。
第一类：境内投行业务入门
1. 《中小企业板、创业板股票发行上市问答（第2版）》，深圳证券交易所创业企业培训中心，中国财政经济出版社2017年1月。（附：上海证券交易所编辑的《企业改制上市常见三十问》未公开出版，可在上海证券交易所官网http://www.sse.com.cn/services/list/ipo/questions/c/c_20170802_4352423.shtml 下载全书。）
2. 《一本书看透IPO：A股IPO全流程深度剖析》*，沈春晖，机械工业出版社2018年6月。
3. 《梦想与浮沉：A股十年上市博弈(2004-2014)》，王骥跃、班妮，机械工业出版社2016年1月。
4. 《登陆华尔街：中国企业美国上市操作读本（增订本）》，唐应茂，中国法制出版社2015年4月。
5. 《上市公司并购重组问答（第2版）》，深圳证券交易所创业企业培训中心，中国财政经济出版社2017年1月。
6. 《并购实战：制度逻辑与方案设计》*，袁钰菲，上海财经大学出版社2018年6月。
7. 《上市公司并购重组流程及案例解析（第二版）》，江苏省上市公司协会，江苏人民出版社2016年8月。
8. 《投资价值评估》，国务院国资委产权管理局投资价值评估课题组，中国市场出版社2016年1月。
9. 《资本业务税法指南》*，刘小玮、张兰田，法律出版社2018年6月。
10. 《企业并购与重组会计案例》，张奇峰，东北财经大学出版社2015年3月。（附：《企业并购与重组会计案例解析》，张奇峰，东北财经大学出版社2015年4月）。
11. 《并购法律尽职调查指引1.0》，朱庆标，法律出版社2016年7月。
12. 《劳阿毛说并购（增订版）》*，劳志明，中国法制出版社2018年1月。
13. 《跨境并购的十堂必修课》、《跨境并购的十堂进阶课》*，张伟华，中国法制出版社2017年9月。
14. 《中国债券市场：30年改革与发展（第二版）》，沈炳熙等，北京大学出版2014年5月。
15. 《中国银行间市场交易商协会系列培训教材：非金融企业债务融资工具实用手册》(第2版)，谢多，中国金融出版社2015年1月。
16. 《中国资产证券化操作手册(第二版)》，林华等，中信出版社2016年6月。
17. 《PPP与资产证券化》，林华等，中信出版社2016年8月。
18. 《中国资本市场论坛(2016)》，程前，中国财富出版社2017年6月。 (附：2015年刊，中国财富出版社2016年6月；2014年刊，中国财富出版社2014年9月；2013年刊，中国经济出版社2013年10月；2012年刊，中国经济出版社2012年10月。）
19. 《上市公司执行企业会计准则案例解析（2017）》，中国证监会会计部，中国财政经济出版社2017年12月。（附： 2016年刊，中国财政经济出版社2016年7月）
20. 《中国股权投资基金手册(2016年版)》，中国股权投资基金协会，2016年12月。
第二类：投行思维与业务进阶
1. 《经济学的思维方式》（原书第13版），保罗•海恩等，史晨译，机械工业出版社2015年9月。
2. 《经济学原理：微观经济学分册(第7版) 》，N.格里高利•曼昆，梁小民等译，北京大学出版社2015年5月。
3. 《助推：如何做出有关健康、财富与幸福的最佳决策》，理查德·泰勒，刘宁译，中信出版集团2015年4月。
4. 《管理学(第13版)》，斯蒂芬·P·罗宾斯 (Stephen P. Robbins) 等，刘刚 等译，中国人民大学出版社2017年1月。
5. 《战略管理:概念与案例(原书第19版)》，小阿瑟 A.汤普森等，蓝海林等译，机械工业出版社2016年1月。
6. 《蓝海战略：超越产业竞争开创全新市场(扩展版)》，W.钱•金，勒妮•莫博涅，吉宓译，商务印书馆2016年4月。
7. 《营销管理（第15版）》，菲利普•科特勒 等，何佳讯译，格致出版社;2016年8月。
8. 《定位：有史以来对美国营销影响最大的观念》，阿尔•里斯，杰克•特劳特 ，谢伟山等译，机械工业出版社2011年1月。
9. 《产业组织理论》*，让·梯若尔, 张维迎译，中国人民大学出版社2018年3月。
10. 《组织行为学(第16版)》，斯蒂芬·罗宾斯等，孙健敏等译，中国人民大学出版社2016年12月
11. 《千年金融史：金融如何塑造文明，从5000年前到21世纪》，威廉·戈兹曼, 张亚光译，中信出版社2017年5月。
12. 《华尔街投行百年史》，查尔斯R.盖斯特，寇彻等译，机械工业出版社2013年5月。
13. 《高盛帝国》（第二版），查尔斯•埃利斯，中信出版社2015年6月。
14. 《投资银行、对冲基金和私募股权投资》，戴维•斯托厄尔，黄嵩等译，机械工业出版社2013年4月。
15. 《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（原书第2版）*，乔舒亚•罗森鲍姆等，刘振山等译，机械工业出版社2014年9月。
16. 《公司金融：金融工具、财务政策和估值方法的案例实践》*，保罗. 阿斯奎斯等，鲍栋等译，机械工业出版社2018年1月。
17. 《价值：公司金融的四大基石》（修订本），蒂姆•科勒、理查德•多布斯、比尔•休耶特，金永红等译，电子工业出版社2016年1月。
18. 《估值：难点、解决方案及相关案例》，埃斯瓦斯•达莫达兰，李必龙等译，机械工业出版社2013年10月。
19. 《门口的野蛮人:史上最强悍的资本收购》(20周年纪念版)，布赖恩•伯勒等，张振华译，机械工业出版社2010年9月。
20. 《原则》，瑞·达利欧，刘波等译，中信出版社2018年1月。
第三类：投行人生与情趣
1. 《思想史：从火到弗洛伊德》*，彼得·沃森，胡翠娥译，译林出版社2018年1月。
2. 《通往奴役之路》(修订版)，哈耶克，王明毅、冯兴元译，中国社会科学出版社2015年9月。
3. 《自由选择》(珍藏版)，弗里德曼等，张琦译，机械工业出版社2013年6月。
4. 《反脆弱：从不确定性中获益》，纳西姆•尼古拉斯•塔勒布，雨珂译，中信出版社2014年1月。
5. 《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》(升级版)(全新校订本)，纳西姆•尼古拉斯•塔勒布，万丹等译，中信出版社2011年10月。
6. 《逃不开的经济周期》（珍藏版），拉斯•特维德，董裕平译，中信出版社2012年11月。
7. 《滚雪球:巴菲特和他的财富人生(纪念版)》（上）、（下），施罗德，覃扬眉等译，中信出版社2013年7月。
8. 《失控：全人类的最终命运和结局》，凯文•凯利，东西文库译，新星出版社2010年12月。
9. 《刻意练习》，安德斯·艾利克森等，王正林译，机械工业出版社2016年11月。
10. 《深度工作：如何有效使用每一点脑力》，卡尔·纽波特，宋伟等译，江西人民出版社2017年9月。
11. 《人类简史：从动物到上帝》、《未来简史》，尤瓦尔·赫拉利，林俊宏译，中信出版社2017年2月。
12. 《瓦尔登湖》，亨利•戴维•梭罗，徐迟译，上海译文出版社2011年1月。
13. 《心理学与生活(第19版)》*，理查德·格里格等，王垒等译，人民邮电出版社2016年1月。
14. 《佛教常识答问》，赵朴初，北京出版社2011年2月。
15. 华杉讲透《孙子兵法》*，华杉，江苏文艺出版社2015年4月。
16. 《枢纽：3000年的中国》*，施展，广西师范大学出版社2018年1月。
17. 《大国宪制：历史中国的制度构成》*，苏力，北京大学出版社2017年12月。
18. 《三体》，刘慈欣，重庆出版社2008年1月。
19. 《肖申克的救赎》(修订版)，斯蒂芬·金 ，施寄青等译，人民文学出版社2016年1月。
20. 《曾国藩》（“野焚”、“黑雨”、“血祭”），唐浩明，人民文学出版社2002年7月。
第四类：新经济与新产业
1. 《硅谷百年史》（第3版，创业时代、创新时代、互联网时代三册），阿伦·拉奥等，；闫景立等谈，人民邮电出版社2016年9月。
2. 《长尾理论：为什么商业的未来是小众市场》，Chris Anderson，中信出版集团股份有限公司2015年8月。
3. 《免费：商业的未来》，Chris Anderson，中信出版集团2015年10月。
4. 《创新的扩散（第五版）》，E.M.罗杰斯 (Everett M.Rogers) ，唐兴通等译，电子工业出版社2016年1月。
5. 《零边际成本社会》，杰里米•里夫金，赛迪研究院专家组译，中信出版社2014年11月。
6. 《第四次工业革命：转型的力量》，克劳斯·施瓦布，中信出版社2016年6月。
7. 《大数据时代：生活、工作与思维的大变革》，维克托•迈尔-舍恩伯格、肯尼思•库克耶，盛杨燕译，浙江人民出版社2013年1月。
8. 《数据的本质》，车品觉，北京联合出版公司2017年9月。
9. 《智能时代:大数据与智能革命重新定义未来》，吴军，中信出版集团股份有限公司2016年8月。
10. 《大智能时代：智能科技如何改变人类的经济、社会与生活》，松尾丰等，陆贝旎译，机械工业出版社2016年1月。
11. 《区块链革命：比特币底层技术如何改变货币、商业和世界》，唐塔普斯科特（DonTapscott）等，孙铭等译，中信出版社2016年10月。
12. 《区块链 技术驱动金融：数字货币与智能合约技术》*，阿尔文德·纳拉亚南等，林华等译，中信出版社2016年1月。
13. 《人机平台：商业未来行动路线图》，埃里克·布莱恩约弗森，林丹明等译，中信出版集团2017年12月。
14. 《知识的边界》，戴维•温伯格，胡泳译，山西出版传媒集团2014年12月。
15. 《颠覆式创新》，李善友，机械工业出版社2015年3月。
16. 《场景革命：重构人与商业的连接》，吴声，机械工业出版社2015年7月。
17. 《颠覆者 周鸿祎自传》，周鸿祎, 范海涛，北京联合出版公司2017年11月。
18. 《腾讯传1998-2016:中国互联网公司进化》，吴晓波，浙江大学出版社2017年1月。
19. 《生命3.0》*，迈克斯·泰格马克，汪婕舒译，浙江教育出版社2018年6月。
20. 《上帝的手术刀：基因编辑简史》*，王立铭，浙江人民出版社2017年5月。
进入投行业必看的十本书
1、斯蒂芬-戴维斯：《银行并购：经验与教训》(Bank Mergers: Lessons for the Future)
银行并购的浪潮席卷了整个世界，但是究竟有多少并购真的给股东带来了价值？驱使管理层不断收购或被收购的动机是什么？投资银行、机构投资者和银行管理层在并购中各自扮演了什么角色？作为管理咨询顾问，戴维斯用许多亲身经历的案例和访谈讲述了许多典型的并购故事。作为一种复杂而且不稳定的金融机构，银行并购可能是世界上最艰难的并购，所以了解银行并购无疑就了解了并购的核心。
2、乔治-索罗斯：《金融炼金术》(The Alchemy of Finance)
索罗斯的大部分言论都充斥着狂妄自大的气息，但考虑到他的宏大功业，这样的自大是可以理解的。在《金融炼金术》中，他试图建立金融市场的所谓“反身性”原理，即投资者与投资标的之间的复杂的相互作用，并且用这种原理来解释整个社会科学。为了证明他的理论，索罗斯声称他运用自己的对冲基金进行了“历时实验”，包括实验期和对照期。这个历时实验发生在量子基金最辉煌的时期--1986年至1987年。
3、本杰明-格雷厄姆：《价值再发现》(Rediscovering Benjamin Graham)
《价值再发现》一书收录了大本晚年发表的最有价值的文章和演讲，不仅涉及财务报表分析和投资学原理，还涉及货币银行和宏观经济学内容。大本发表的大部分文章都有浓厚的悲观主义情绪，所以他在华尔街并不是受欢迎的人。几十年过去，今天的读者可以更加心平气和地体会他的教诲--对于价值投资理念的信奉，对风险控制的执著以及对频繁交易的厌恶。这些教诲在今天仍然没有得到执行。
4、本杰明-格雷厄姆：《证券分析》(Securities Analysis)
如果整个证券研究领域的书籍全部被焚烧了，仅仅凭借这样一本书，这个行业也必将重建。
作者没有建立任何精确的学术模型，却恰到好处地切入了学术和实践之间。他既不向浮躁的现实低头，也不向自大的学术低头。通过众多纷繁复杂的例子，大本把自己的理论建立在非常具体的基础上。虽然以知名股票投资家著称，但作者的《证券分析》的大部分内容是关于债券和优先股，而且其价值并不逊色于股票部分。选择良好债券的艺术可以在一定程度上转换为选择良好股票的艺术，这两者之间的联系远比人们想象的紧密。
5、理查斯-盖斯特：《金融体系中的投资银行》(Investment Banking in Financial System)
清晰详尽的投资银行学教材，作者不但深入讨论了广义投资银行业的每一个领域——证券承销、并购咨询、资本市场、销售与交易、证券研究、零售经纪和基金管理，还探讨了投资银行与商业银行以及监管者的千丝万缕的联系。难能可贵的是，盖斯特特别注重探讨投资银行界，并将华尔街史视为一个发展的过程。盖斯特的重点描述放在华尔街，但他并未忽视欧洲和日本。遗憾的是，这本书主要讨论的监管政策是美国的政策。这些政策或许不能解释其他国家投资银行业的深刻变化。
6、沃伦-巴菲特：《巴菲特致股东的信》(Letters to Shareholders)
巴菲特没有撰写过什么专业著作，*10的作品是每年写给伯克夏哈撒维公司股东的信。他每年都重复一些似乎早已过气的言论，例如现金的重要性，公司管理层的重要性，在折扣价格购买资产的重要性以及“为增长付出恰当代价”的重要性。仅仅从一个细节就可以看出巴菲特的伟大——在目录中，排在最前面的是“公司治理”，其次才是“公司财务”。人们往往把巴菲特视为财务和税务专家，但他在鉴别公司经理人方面的才能无人能及。其实他的每一句话都可以归结为我们耳熟能详的真理，只是用一种非常简洁朴实的方式来表达而已。
7、布鲁斯-格林威尔：《价值投资》(Value Investing)
价值投资究竟是什么？它应该购买濒临破产的低价股，还是购买气势如虹的蓝筹股？从格雷厄姆开始，产生了许多价值投资的分支流派，成功的基金经理人拥有独特的模型和选股方法，但是其核心仍然与格雷厄姆差别不大。格林威尔分析了自格雷厄姆以来最成功的价值投资经理人——马里奥-加比利、沃伦-巴菲特和保罗-索金等等，分析了他们成功和失败的案例，指出了在绚烂的投资行为背后的枯燥无味的模型。作为一位学者，格林威尔对模型的分析令人印象深刻；他的流畅文笔也可以使我们更深刻地认识到价值投资者成功的共同因素。
8、彼得-伯恩斯坦：《有效资产管理》(The Intelligent Asset Allocator)
作为金融学家，伯恩斯坦指出，尽管有效市场的存在使大部分证券分析手段都失去了价值，但是投资者仍然可以通过有效的资产配置来优化自己的回报。这本书花了大量时间讨论投资的一些基本问题，例如什么是风险，为什么要用方差来度量风险，以及股票为什么对债券具有很高的溢价。对于初学者来说，这些讨论尤其重要。
9、理查德-费里：《指数基金》(All About Index Funds)
费里是一位投资组合分析师，也是有效市场假说的信奉者。他通过实证数据和自己多年工作的经验证明，积极管理的股票基金想打败市场是不现实的，所以a1的投资策略就是把资产妥善配置到各种指数基金中去。
这本书用大量篇幅描述了指数编制和再平衡的方法——指数基金怎样做到尽可能模仿指数？怎样克服流动性、交易成本和税收方面的困难？那些与有效市场假说矛盾的“增强型”“基本面型”指数基金有可能成功吗？为什么固定收益方面的指数基金发展很慢？费里对这些问题一一做了力所能及的回答，但想说服所有人是不可能的。所以，积极管理基金仍然占据着全球金融资产的大部分份额。
10、大卫-史文森：《机构投资与基金管理的创新》(Pioneering Portfolio Management)
作为耶鲁大学捐赠基金的主管，史文森取得了超越绝大多数同行的业绩。史文森举出了大量生动的事例，告诉我们在变幻莫测的市场中持续取得佳绩是何等困难。与我们想象的不同，他并未吹嘘自己如何成功，而是严肃分析了其他人失败的原因——过于轻率的投资决策，不恰当的风险管理，过高的资产管理费用以及“买涨卖跌”的错误心理等等。这些事例证明，心理或许是比技术更重要的因素。