银行2024 | 挑战中的机遇

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智库导语

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在2024年，全球经济增速放缓以及经济格局分化将持续对银行业带来挑战。银行业需要应对多种关键驱动性因素，包括利率上升、资金供应减少、监管趋严、气候变化和地缘政治紧张局势等，这些因素将推动银行业的转型。与此同时，新兴技术正以指数级的速度发展，对银行运营和客户服务模式产生深远影响，其中包括生成式人工智能、行业融合、嵌入式金融、开放数据、货币数字化、脱碳、数字身份和欺诈防范等趋势将继续扩展影响。

”

01

应对全球经济形势新变化

2024年，全球经济增速放缓，经济格局分化，这将对银行业带来新的挑战。虽然一些国家采取了一些措施来抑制通货膨胀，但供应链中断、贸易关系的重构以及地缘政治紧张局势的不断升级增加了全球经济增长的复杂性。极端天气事件如洪水、热浪和飓风等也可能导致严重的经济不稳定。

国际货币基金组织（IMF）预计，2024年全球经济增速不会超过2.9%。发达经济体如美国、欧元区、英国和加拿大预计将经历温和增长，增速约为1.4%。与此相反，许多新兴经济体由于消费需求强劲、年轻人口结构和贸易平衡改善，其经济增速将高于发达经济体。特别是印度预计将成为2024年增长最快的主要经济体之一，其增长率将达到6.3%。

然而，一些国家面临消费需求疲软和房地产市场低迷的挑战。中国的进出口放缓不仅会对其贸易伙伴产生影响，还可能对全球供应链产生挑战，进一步削弱全球经济复苏潜力。近期中国采取的刺激措施可能会影响其他国家，尤其是亚洲国家的经济增长。

IMF预测，全球通胀率将从2022年的高点8.7%下降到2024年的5.8%。虽然一些国家的劳动力市场和消费者支出出现减速迹象，但仍然保持在相对较高的水平，这对央行设定的通胀目标构成挑战。实际上，IMF预测几乎所有国家的通胀率都将保持在目标水平之上。

各国央行将在2024年微调其货币政策。根据美国联邦公开市场委员会（FOMC）的最新预测，美国联邦基金利率预计将在2024年上半年保持在550个基点或更高水平，但在下半年可能降至450至500个基点之间。欧洲央行（ECB）计划在2024年开始降息，而英国央行和加拿大央行也计划在2024年调整其政策利率。然而，日本央行将继续维持接近零的政策利率水平，但可能会采取措施以更灵活地应对价格压力。各国央行的量化紧缩措施将减少全球货币供应。事实上，在美国，M2货币供应量正以自上世纪30年代以来最快的速度下降。

2024年的宏观经济环境将对全球银行业带来一系列重要的挑战，尤其是涉及银行的营收增长和成本管理。尽管目前存款成本相对稳定，但高利率带来的融资成本上升将挤压银行的利润空间。特别是在美国，利率的上调速度和幅度迅猛，使大型银行的计息存款成本增加，而小型和区域性银行的成本上升更为显著。虽然未来可能会有利率下调的趋势，但全球银行将难以减少高昂的存款成本和存款贝塔值。客户对利率上升的预期以及市场竞争的加剧将促使银行提高存款利率，以保留客户和维持流动性。

然而，不同地区的情况可能存在差异，例如，欧洲银行可能更快地降低存款成本，因为他们尚未面临像美国那样来自货币市场基金的激烈竞争。总之，2024年的宏观经济环境将对银行业提出新的考验，银行需要在谨慎管理融资成本的同时，适应客户对利率变化的需求，以保持竞争力。

关于贷款增长，2024年将面临一系列挑战。鉴于宏观经济状况和高借贷成本，预计贷款需求将保持温和，并且银行可能会继续实施较为严格的信贷政策。根据美联储和欧洲央行最近的银行贷款调查，银行已经开始收紧所有产品类别的信贷标准。

由于宏观经济前景的不确定性，抵押品价值可能下降，信贷质量可能受到挑战，银行预计将进一步提高信贷标准。然而，不同类型的贷款受到宏观经济环境的不同影响。尽管主要经济体的消费支出仍然强劲，但由于消费者储蓄的减少，对信用卡和汽车贷款的需求仍将保持强劲。与此同时，美国和欧洲的企业对银行贷款的需求出现大幅下降。虽然银行可能会在短期内减少向企业提供的贷款，但在2024年晚些时候可能会有所回升。

气候变化也将对贷款需求和信贷可得性产生较大影响。银行可能会根据气候风险对企业贷款信贷标准的影响来调整信贷政策。对于"棕色"企业，银行可能会加大信贷紧缩力度，而对于"绿色"企业和向脱碳转型的企业，可能会提供更多的信贷宽松。企业特定的气候相关转型风险和物理风险将对未来的信贷支出产生更大影响。总之，2024年的宏观经济环境将对贷款市场产生复杂影响，各种类型的贷款将受到不同程度的影响。

02

重塑投顾咨询引擎

创造未来财富

尽管全球各地区的财富不断增长，多元化程度也在不断加深，但最近市场的波动对资产管理规模的增长构成了一定挑战。因此，财富管理机构正在努力提供更丰富的咨询经验，并将其与创新产品相结合。对于这些机构来说，技术将继续发挥重要作用，特别是在它们逐渐认识到提高人工智能专业知识和推广人工智能应用的必要性，以提供更具个性化的服务。许多财富管理机构还希望通过生成式人工智能和高级数据分析来实现常规工作的自动化。然而，他们可能会面临一些挑战，因为与第三方合作或收购可能需要更长的时间。

代际财富转移的趋势也在不断加强，这要求理财顾问培养更全面的咨询能力。年轻一代对于老一辈的财富管理方式持有怀疑态度，而财富持有者则渴望获得更广泛的理财建议，包括与寿命延长相关的问题。随着理财顾问群体日益老龄化，继任计划也变得更加紧迫。新一代投资者希望与更符合他们性格和经历的理财顾问进行面对面的交流，但聘用和培养更年轻、更多样化的人才可能会对公司的发展构成挑战。

宏观经济、地缘政治和监管方面的不确定性增加了全球财富管理机构的成本和利润压力，但它们仍然表现出韧性。到2024年，全球财富可能超过500万亿美元，几乎是全球GDP的五倍。亚太地区目前占据全球财富的最大份额，约占40%，其中中国占据近20%。北美财富约占全球财富总量的33%，欧洲则占23%。未来五年，资产管理规模预计将以约8%的年增长率增长，是全球GDP预期增速的两倍多。到2030年，大众零售市场持有的金融财富净值将几乎翻一番，达到22万亿美元。

尽管前景看好，财富管理机构仍需要不断评估其竞争优势和运营模式，以适应未来的灵活需求。为了充分利用2024年及后续年度的增长前景，财富管理机构需要考虑改变其运营模式，以提供更出色的服务体验。

财富管理机构的关键挑战之一是提高客户满意度，因为它们无法完全依赖市场表现来扩大资产管理规模。投资者的满意度通常会随着市场表现而波动。因此，财富管理机构应该专注于通过提供投资以外的建议和关注客户的整个生活旅程来提高客户满意度。此外，随着财富持有者从积累型向消耗型转变，财富管理机构的咨询业务范围也在扩大，不仅涵盖退休收入，还包括健康保险、长寿，甚至老年痴呆护理计划等领域。

为了更好地服务年轻一代客户，财富管理机构应聘用更多年轻人才，并为他们提供发展机会。此外，优化平台、注重成本精简和深化客户关系也是财富管理机构的关键举措。财富管理机构还需要制定明确的数据管理战略，以更好地利用新型数据和人工智能。生成式人工智能已经应用于多个领域，包括欺诈检测、反洗钱、客户沟通和营销等。缩小投资差距也是一个重要的趋势，尤其是对于另类投资的需求不断增加。

最后，财富管理行业的并购活动已经放缓，但仍然具有吸引力。财富管理机构需要考虑规模经济、成本削减、新服务和人才获取等因素，以推动这一趋势。然而，由于宏观经济形势对投资者情绪的影响，2024年可能会看到并购活动持续放缓。

03

利用数字化实现高效的现金流

2024年及其后续年度，银行和公司银行部门将面临多个关键优先事项。首先，贷款发放环境收紧，贷款标准变得更为严格，商业房地产贷款风险上升，这使得银行前景显得更加黯淡。企业客户也在考虑分散风险，寻找更多银行业务关系的选择。因此，数字化解决方案将成为关键，以提高效率、改善客户体验，并降低成本。这包括数字化贷款发放和承销、现金管理、B2B支付、贸易融资和资产托管等领域。

同时，银行家们需要保持灵活性，以满足客户更为复杂的需求，如数字资产托管和绿色转型战略咨询。他们应采取建议为基础的模式，提供个性化服务，并为客户提供自助服务选项，以满足各种需求。

尽管贷款市场面临压力，但全球企业和中小型企业贷款业务依然表现强劲。然而，由于不确定的经济前景，银行需要谨慎管理风险。这可能包括加强风险管理，利用替代数据来更好地评估客户信贷审批和监控风险。

为了提高运营效率，银行需要加速数字化转型，特别是在中小企业贷款领域。数字系统可以自动生成关于企业客户所需操作的工作流通知，从而使关系型银行家能够专注于销售、客户服务和风险管理。

最后，银行应构建灵活的人员配置模式，以满足客户需求，提供更多解决方案思维和行业专业化，同时吸引更多年轻人才加入银行行业。这将有助于关系型银行家更好地满足客户需求，提供个性化服务，并在客户气候转型战略中充当可信赖的顾问。总之，银行和公司银行部门需要在不断收紧的贷款环境下，灵活应对，加强风险管理，提高数字化效率，满足客户需求，并吸引新的人才，以应对未来的挑战和机会。

事实证据显示，企业客户正趋向于多元化其银行业务关系，这意味着与10家或更多银行建立业务关系已经不再罕见，特别是对于大型企业和中小型企业而言。这种趋势对银行和企业客户都产生影响。

对于银行而言，由于竞争激烈，吸收存款的份额可能会减少，因此，提供高质量的交易银行服务将成为吸引企业存款和增加手续费收入的关键因素之一。从企业客户的角度来看，多元化银行关系的一个结果是更高程度的分散性。虽然这可以降低风险，但也使得企业更难吸引财务主管的特别关注，并且更难以全面了解不同子公司和企业的现金池情况，这可能导致流动资金管理困难。过去，财务主管受益于集中的存款组合，但如今要提高现金余额集中和利率套利的效率已不再容易。

根据德勤的《企业财资管理调查报告》，近三分之二的受访高管承认了解全球现金池和风险敞口是一项挑战。另外，83%的受访者表示，在管理外汇风险时面临的最大挑战之一是他们缺乏对外汇风险敞口的了解，无法提供可靠的预测。甚至连现金流预测也往往难以准确达成。

因此，企业财务主管正在努力制定数字化和自动化解决方案，以提高决策的质量和速度。高级分析和人工智能将有助于银行建立更灵活的现金流预测能力，并允许客户通过API实时查看多个账户的合并视图。举例来说，花旗银行的司库与交易解决方案服务部门已经与司库智能解决方案的合作伙伴关系进行了拓展，为客户提供自动化工作流程，以预测其现金头寸和营运资金需求。

这些举措有助于企业客户更好地管理风险和流动资金，提高效率，同时也对银行业务产生积极影响，增加存款和手续费收入。因此，银行和企业客户之间的多元化银行关系在当前的金融环境下变得愈加重要。

多年来，B2B支付市场一直以支票为主，其规模巨大，达数万亿美元，但支票支付效率低下。仅在2022年，美国的支票支付规模就达到了8.9万亿美元。同时，2022年全球自动化票据清算支付总额达到了52.5万亿美元，过去10年增长了107%，其中大部分支付在当天或下一个工作日结算。

然而，在B2B领域，数字化进程进展缓慢。支付网络主要集中在消费者支付领域，并且正在尝试拓展到超出银行卡支付通道的领域，以增加其在B2B支付方面的份额。例如，Visa B2B Connect是一个基于分布式账本的A2A跨境支付网络，已有30多家银行加入，覆盖90个国家。

与此同时，各国正推动实时支付，以现代化B2B支付。尽管美国的即时支付系统FedNow经过一段时间的延迟后推出，但尚未得到广泛采用。根据德勤的预测，保守估计，到2024年，实时支付将取代美国2.7万亿美元的自动化票据清算和支票B2B支付，乐观估计下，这一数字可达到4.1万亿美元。

这些举措旨在提高B2B支付的效率和透明度，加速支付处理过程，减少延迟和错误，从而为企业提供更好的支付体验，同时也有望减少支票支付所涉及的高额成本和复杂性。因此，B2B支付的现代化是当前金融领域的一个重要趋势，有望在未来几年内持续发展。

然而，尽管银行普遍对实时支付充满热情，但考虑到潜在的风险，一些银行机构可能对推广实时支付持犹豫态度。特别是在当前高利率环境下，银行的浮动收入也可能面临风险。

银行采用实时支付的一个动因是先行者优势，即有机会在企业客户支付交易中赢得更大份额。此外，实时支付将为分散、不可预测的B2B支付格局增加更多透明度。许多实时支付系统，包括FedNow，在采用ISO 20022信息交换标准来实现双向通信，如付款请求、信息请求和付款确认。ISO 20022信息交换标准将帮助银行获得更多洞察力和增值服务，同时有助于现代化B2B端到端交易，如自动匹配采购订单与发票、虚拟账户服务、电子发票用于发起支付以及账户对账等。

银行需要积极应对，将交易数据直接整合到客户的企业资源计划（ERP）和其他后台系统中，并提供实时或准实时的洞察力，以便客户更好地管理支付交易和流动性头寸。

在贸易融资领域，虽然存在巨大的机会，但也存在挑战。全球贸易融资缺口估计达到2万亿美元，尤其在新兴经济体、中小型企业和女性领导的企业中。一些银行可能由于反洗钱（AML）和“了解你的客户”（KYC）法规的复杂性和高成本，而在审批贷款时有所选择。中小型企业的信贷融资审批率通常较低，需要提供抵押品和第三方担保来满足银行的风险管理要求。

为了应对这一挑战，银行可以考虑采用替代数据来建立信贷模型，提高法规的可执行性，提供更多安全保障，从而放宽贸易融资的准入标准。数字化贸易融资可以提高审批流程的效率，例如使用人工智能进行KYC/AML合规检查，以及探索使用区块链替代纸质发票的可能性。然而，贸易和融资条款的标准化仍然是一个关键挑战，同时中小型企业缺乏成熟的系统来提供交易的可见性，这使得有效集成区块链变得困难。

成功推动贸易融资数字化还取决于贸易本身的数字化程度。很多国家的公司仍然需要提供纸质提单，这使得大部分国际贸易仍然是以人工方式进行。然而，新的法规有望推动国内和全球数字贸易取得重大进展。

最后，资产服务行业在服务收入方面持续面临挑战，许多资产管理客户预计其资产规模将减少，服务收入也将面临相应的下降。为了增加收入，一些公司正努力提升价值链，并加强前台业务能力。数字资产托管是一个新的收入增长机会，但面临激烈的价格竞争。数字资产托管领域需要积极的监管措施，以提高投资者保护。总之，金融行业面临着多个挑战和机会，需要不断适应和创新，以保持竞争力和可持续增长。

04

重构商业模式

引领尖端技术

在2024年和未来几年里，投资银行和资本市场公司将面对多项优先事项和挑战。虽然市场预计将保持适度增长，主要受到再融资、可持续发展举措和事件驱动收购等因素的推动，但竞争态势可能继续从美国大型机构向欧洲小型银行和精品投行转变，这意味着需要提高专业化水平和制定明确的战略决策。数字化和人工智能也将在行业内发挥越来越重要的作用，大型投资银行需要积极调整数据以提供差异化的机器学习模型，并竞争争夺数据科学家和人工智能专家。

同时，关注如何有效地利用大型语言模型来降低成本也至关重要。此外，投资银行还有机会通过支持新兴的碳市场来推动气候创新。然而，管理成本、合理配置资本、吸引人才以及应对不断变化的全球市场情况都是行业面临的挑战。因此，投资银行和资本市场公司需要灵活应对，并在数字化时代中不断提高竞争力，以实现可持续的增长。

在2024年和未来几年里，美国大型投行预计将继续在全球市场中发挥领导作用。其规模较大，能够扩大市场份额，抵御利润压力，并保持较高的资本水平。这些大型投行也积极投资于新兴技术，并吸引高端人才，从而增强了自身的竞争力。

然而，欧洲投行专注于提供全球专业化服务，可能会在一些领域重新崛起，特别是通过收购小型精品投行，以满足企业对科技和能源行业等领域的需求。精品投行则可能努力扩大其产品和服务范围，通过专业化服务、杰出人才和创新来应对竞争，即使在市场交易减少的情况下也能维持竞争力。此外，私募资本和大型对冲基金的竞争也在增加，对传统投资银行构成威胁，因此投资银行需要积极寻求伙伴关系以推动增长和创新。

生成式人工智能也将成为投资银行的重要工具，用于提高前台工作效率。投资银行将需要调整数据以提供差异化的机器学习模型，并竞争争夺数据科学家和人工智能专家，以降低成本并提高竞争力。在竞争激烈的市场中，生成式人工智能有望成为最具变革性的技术之一，提高前台员工的工作效率，从而增加创收能力。

05

结语

随着我们深入探讨了2024年及其后续年份全球银行业所面临的各项挑战和机遇，显而易见的是，银行业正处在一个重大转折点。在全球经济增长放缓、利率波动、气候变化以及技术创新的背景下，银行业的未来将不可避免地受到深刻影响。银行必须适应这些变化，不仅要优化自身的运营和服务模式，还要积极探索新的增长途径和价值创造策略。

我们已经见证了数字化和人工智能如何开始重塑财富管理、贷款服务和支付系统。同时，对环境和社会治理（ESG）的关注，以及对更加个性化、综合性服务的需求，正在推动银行业朝着更加灵活、适应性强的方向发展。尽管挑战重重，但这也为银行业带来了前所未有的机遇，以创新和转型来响应这个不断变化的世界。

文章摘自： 德勤 《2024年银行及资本市场展望》 
主要作者：Mike Wade， Val Srinivas，etc.

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