【天然气】观察-“天然气人民币”有多远

　　“天然气人民币”的概念最早是由中国社会科学院研究生院院长、国际能源安全研究中心主任黄晓勇教授，在2016年11月提出的。黄晓勇认为“天然气人民币”是与石油美元相对应的一个概念，即推动全球天然气人民币的计价与结算，特别是借助我国天然气进口使我国人民币流向境外，天然气出口国则通过购买中国生产的产品和服务以及投资人民币金融产品，使得人民币得以回流中国。这一定义表明，天然气人民币战略的核心是以人民币作为天然气贸易计价和结算的主货币。从近期看，天然气人民币的实施主要是通过我国天然气进口来推动的；从中长期看，天然气人民币并不局限于我国与天然气出口国之间的天然气贸易，而是广泛地适用于第三国的天然气贸易。

　　什么是天然气人民币？

　　怎么理解石油美元？

　　在深入探讨天然气人民币战略之前，不得不提石油美元，从而为我国天然气人民币战略提供可资借鉴的经验。

　　布雷顿森林体系确立了美元在全球货币体系中的地位，其核心是美元与黄金挂钩，国际货币基金组织成员国的货币与美元保持固定汇率，其实质是美元以黄金为支撑成为国际货币基金组织成员国之间的硬通货。

　　随着布雷顿森林体系的瓦解，失去了黄金做为支撑的美元，其地位受到了极大的冲击。而为了维护美元在国际货币体系中的地位，美国秘密与当时最大的石油出口国沙特阿拉伯签订石油交易协议为条件达成互助交易。根据协议，石油交易将继续使用美元作为计价货币，由于沙特阿拉伯在欧佩克中的特殊地位，其他成员国最终也被迫接受这一规则并延续至今。由此奠定了美元作为石油贸易主货币的基础。石油美元体系，很大程度上使美元得以在全球顺畅流通，成为世界上最主要的储备货币，美元在全球货币体系中的霸主地位，使其收获颇丰。首先，美国可以通过美元的发行以极低的成本获得了所需的商品，也就是通常说的“铸币税”。其次，美元的主导地位，还使得美国在货币政策制定上拥有了更大的自主权，可以在经济周期的调整中较好地发挥宏观调控的作用。

　　天然气的交易平台有哪些？

　　天然气交易中心是天然气行业发展到一定阶段的产物，在反映天然气市场供需关系以及在天然气定价方面发挥着重要的作用。目前，中国的国家级天然气交易中心有两个，即上海石油天然气交易中心与重庆石油天然气交易中心。

　　关于目前天然气金融配套体系的建议?

　　中国天然气市场化改革的推进以及上海、重庆两大石油天然气交易中心的逐步完善，需要金融配套政策的进一步支持。

　　第一，完善现有天然气金融体系。中国油气领域的金融工具主要集中在石油方面，天然气领域的金融工具尚处在起步阶段，需要参照石油领域金融体系以及国外先进经验进一步完善。

　　第二，成立天然气金融服务机构。

　　第三，拓宽天然气融资渠道。

　　第四，加快天然气人民币的国际化进程。天然气人民币将是实现“人民币走出去”的一个重要途径。一是鼓励更多的天然气企业进入国际市场，并尝试利用人民币进行结算；二是加快建立以人民币计价的“天然气人民币”体系，提升人民币作为主权货币在国际能源贸易中，尤其是在亚太地区能源贸易中的地位。

　　第五，改善能源与金融分布不均衡的现状。

　　第六，营造良好的市场环境。

　　目前，中国天然气的交易方式有哪些？

　　目前，中国天然气交易方式主要采用定价机制，从生产、运输、配送到终端用户使用的过程中，主要涉及出厂价、管输价、配气价、出站价、门站价以及终端用户价格等级，各种价格分别有不同的部门进行制定。

专访中国社会科学院研究生院院长、国际能源安全研究中心主任黄晓勇

黄晓勇，中国社会科学院研究生院院长、 国际能源安全研究中心主任。“天然气人民币”概念的提出者。

　　“天然气人民币”是与“石油美元”相对应的概念，即通过人民币在天然气投资、生产和贸易中的广泛使用，推动全球天然气市场以人民币计价和结算。

　　“天然气人民币”概念由中国社会科学院研究生院院长、国际能源安全研究中心主任黄晓勇教授首次提出。本刊记者专访了黄晓勇，请他对“天然气人民币”战略进行详细解析。

　　为什么是“天然气人民币”战略?

　　中国石油石化：黄院长，您好!为什么您提出的是“天然气人民币”，而不是“石油人民币”?

　　黄晓勇：这个问题确实是大家比较关心的问题。无论是从全球贸易规模来看，还是从中国进口规模和进口金额来看，石油贸易的量比天然气的贸易量无疑要大不少。石油作为一种更为大宗的商品，为什么在充当人民币国际化的载体方面不如天然气呢?我认为主要有以下几个方面的原因。

　　首先，全球石油交易中心和计价结算体系已定，要打破既有的格局难度很大，而且形成了对美国利益的直接挑战。直接动摇“石油美元”的根基，不仅不太现实，在外交上也不太明智。相比而言，此前天然气还没有成为一个独立的能源品种，加之运输成本较高、销售半径较小，全球天然气贸易并没有形成一个全球性的市场，而是形成了北美、欧洲和亚太三个区域性市场。在这种形势下，中国有条件成立一个亚太区域性的交易中心。推进“天然气人民币”战略，是在不显著挑战美国利益格局的情况下另起炉灶，这样从可行性上看要强得多。

　　其次，尽管目前石油比天然气贸易的量要大，但从趋势上看，未来天然气的消费量和贸易量可能超过石油。从近年的发展趋势看，天然气消费增速明显快于石油。

　　再次，中国独特的区位优势适合发展天然气贸易。天然气作为一种气体能源，跨境运输受到了不少限制，只有具备管道、自然储备库和海上气体输入交汇处才能形成交货体系。如此看来，亚洲国家其他地区，如新加坡、日本、马来西亚等，都不充分具备天然气交易市场的设立条件。充足的天然气供给和庞大的消费，中国在本地区最有条件成立区域性乃至全球性天然气交易中心。

　　基于以上三方面的考虑，我们认为，推动“天然气人民币”战略比“石油人民币”战略可行性更强、前景更好。当然，我并不完全反对搞石油贸易的用人民币计价和结算。石油人民币也是应当鼓励的，两者可以齐头并进地推进。只是从趋势上看，我们认为推进“天然气人民币”的阻力会小一些，未来规模能做得更大一些。

　　中国石油石化：您提出“天然气人民币”战略是基于什么考虑?

　　黄晓勇：“天然气人民币”战略的提出主要基于以下几方面考虑。

　　随着环境问题的凸显和能源清洁化转型，未来天然气贸易将保持稳定增长，可成为推动人民币国际化的载体。我们研究团队的测算显示，2017～2025年期间，中国天然气进口量年均增长有望达15%。在天然气进口价格维持2016年的水平条件下，中国在2016～2025年期间累计天然气进口值将达3506亿美元，约24190亿元人民币，是人民币最大离岸中心香港2016年末5467亿元人民币存款规模的4.4倍。如果人民币充当中国进口天然气的计价和结算货币，中国巨额的天然气进口需求可推动可观的人民币“走出去”。

　　中国经济和区位条件优越，具备成立区域性交易中心的条件。与此同时，中国在LNG进口方面也具有较好的区位优势。

　　中国与天然气出口国经济互补性强，双边贸易联系密切，可加快推动人民币作为“天然气换工业制成品”循环的结算计价货币。在当前人民币在资本项目下可兑换仍然受限的情形下，中国向天然气资源国的出口是“天然气人民币”回流的重要渠道。

　　天然气原有的定价机制和结算方式待改变。东北亚地区的中日韩三国迫切需要改变现有的定价机制，通过建立区域性的天然气交易市场，以自身强大的购买力影响天然气市场价格。

　　此外，人民币国际化的稳步推进使得“天然气人民币”战略逐步具备了实施的条件。跨境贸易人民币结算规模越来越大，支付结算等基础设施日益完善。

　　条件成熟机遇难得

　　中国石油石化：在您看来，当前推出“天然气人民币”战略的有利时机包括哪些方面?

　　黄晓勇：总体来看，中国推进“天然气人民币”战略的条件已经越来越成熟。特别是在当前全球天然气供给过剩、进入买方市场的格局下赢来了难得的机遇期。

　　首先，全球天然气供给大幅增长，受全球经济增长放缓影响需求增长有限，全球天然气市场供需格局较为宽松。

　　其次，2014年，油气供应形势发生变化，从求大于供变为供大于求，导致价格断崖式下跌并持续低位运行，油气市场逐步从卖方转向买方，为我国进口天然气创造了更好的条件。

　　再次，2008年国际金融危机后，全球对美国主导的国际货币体系提出了很多质疑，各国呼吁国际货币体系多元化。中国是世界第二大经济体，人民币在国际储备货币体系中理应扮演应有的角色。

　　中国石油石化：您认为，我国应该如何推进“天然气人民币”战略?

　　黄晓勇：实施“天然气人民币”战略，首先要做好国内天然气行业改革。　　

　　首先，要推进交易主体多元化和天然气管道的公平开放。作为天然气进口大国，我国天然气交易主体较为单一。大型油气企业实行监管体制和产业链上下游一体化经营策略，基本上不愿意参与天然气期货市场。有鉴于此，我国需要通过市场开放实现天然气市场主体的多元化，同时要逐步推动天然气管道、LNG接收装备等基础设施向第三方公平开放。

　　其次，要完善国内天然气定价机制，让市场充分发挥配置资源的决定性作用。目前，国内天然气市场实行政府指导定价机制，没有形成市场化的价格形成机制。这不利于国内准确发现天然气价格，更不利于我国争夺全球天然气定价权。从正确传导价格信号、稳定市场供应的角度来看，势必需要改革国内的天然气定价机制。

　　再次，要推进外汇体制改革、建立发达的离岸人民币金融市场。在人民币尚不能完全自由兑换、国内资本市场没有完全对外开放的情况下，要逐步推动资本项目开放，是开展以人民币计价和结算的天然气交易具备外汇管制方面的条件。要允许外资参与中国国内的商品期货交易，并在外汇管理上提供相应便利。与此同时，要推动建立发达的、多层次的离岸人民币金融市场，特别是推进离岸人民币债券市场的发展。这可以使天然气出口国通过天然气贸易顺差获得的人民币拥有丰富的投资和保值增值渠道。人民币回流机制的建立，可以提升开展天然气贸易人民币计价和结算的积极性，使“天然气人民币”的运行机制具有可持续性。

效果可望一举多得

　　中国石油石化：“天然气人民币”战略的发展方向是什么?“天然气人民币”能否发展到具备与“石油美元”相当的地位?

　　黄晓勇：从运行机制和发展目标来看，“天然气人民币”是一个类似于“石油美元”的战略，在推动人民币国际化方面能够发挥较好的作用。同时，推动“天然气人民币”战略的实施，还有助于推动我国天然气行业改革和外汇体制改革，有助于加大我国天然气的利用、推动我国能源结构优化和环境的改善。可以说，实施“天然气人民币”可以一举多得。

　　“天然气人民币”能不能发展到与“石油美元”大致相当的地位?应该说还面临很多困难和不确定性。首先，“天然气人民币”战略的实施面临不少政策上的困难，要打破现有的国内利益格局也有一个过程，战略的落地还需要较长一段时间。其次，未来全球天然气市场可能还将维持北美、欧洲和亚太三个既相互影响又相对独立的市场，而不像石油已经形成了一个全球性市场。“天然气人民币”的影响仍然受到区域的限制，因此，可能很难发挥与“石油美元”一样的功能。尽管如此，“天然气人民币”作为中国推动人民币国际化的阶段性工具是非常值得的。

　　中国石油石化：您认为，在推进“天然气人民币”战略的过程中，应注意哪些问题?

　　黄晓勇：当前推进“天然气人民币”战略还面临着一些困难和不足，需要引起我们的注意。

　　首先，东北亚地区国家间政治互信不足，经济利益难以协调。推动建设东北亚地区共同的天然气交易市场，是推动“天然气人民币”的重要手段。建设这一交易市场虽然符合中日韩等国家的共同安全和利益，具有良好前景，但国家间的政治互信不足、经济利益难以协调会形成一定的障碍。

　　其次，或将遭致美国和天然气出口国的抵制。一是“天然气人民币”的推行或将被认为威胁到美元的霸主地位和经济利益。二是天然气出口国基于本身多元利益的考量，恐怕也不希望中国建成统一的东北亚天然气交易中心并获得定价话语权。

　　此外，硬实力支撑不足的问题。美国是当前世界军事实力最强的国家，超强的军事实力对美元霸权地位构成强有力的支撑。大多数有美军驻扎的国家或地区都采取了与美元挂钩或者完全美元化的汇率制度。由于缺乏强大的军事力量作为支撑，中国没有强制约束力推动天然气贸易并使用人民币进行天然气交易。但随着美国全球战略的收缩，中国在这方面也会具有一定的基础和优势。

来源：中国石油石化
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编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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