【石化】从短缺走向过剩 民企扎堆PX应上早做打算，未雨绸缪

前言：

      提起对二甲苯(PX)，大多数人会直接把它跟“短缺”划等号，原因就是每年近千万吨的进口量和57%的高进口依存度。但从近期召开的2017中国芳烃产业链发展大会传出消息，PX供应将从短缺走向过剩。这中间究竟发生了什么?“准过剩”的PX前景还好吗?

一、需求增长缓慢

　　下游需求对PX产业发展至关重要。首先来看一下它的应用链：PX消费主要集中在精对苯二甲酸(PTA)领域，目前超过98%的PX用于生产PTA；PTA是生产聚酯(PET)的重要原料，98%以上的PTA用于生产PET；PET中的66%用于生产聚酯纤维(涤纶)，其余主要用于PET瓶片和膜片。业内对PX用途比较认可的说法是：65%的PX用于做涤纶、31%的PX用于做PET瓶片、2%的PX用于做PET膜片。

　　因此，涤纶是对PX需求影响最大的产品。但近年来，我国涤纶行业一直面临巨大的结构调整压力，一方面产能过剩、产品大量出口;另一方面国内投资持续增加，行业效益进一步恶化。“但基于对中国经济及人口增长的判断，未来较长时间内国内涤纶的需求仍将保持每年4%左右的增长速度。涤纶出口形势也不容乐观。涤纶行业面临的复杂国际形势更将直接影响涤纶出口。专家提醒要特别注意频繁发生的国际贸易摩擦。

　　PET、PTA等产品需求增长也有限，且行业复苏速度会稍慢于涤纶。未来5年，随着PET行业效益的恶化，投资力度将有所减弱，PET消费增速会慢于涤纶，市场供应的压力始终存在。到“十三五”末，PET行业有可能复苏，但复苏较为缓慢。PTA产业在“十三五”期间以消化过剩产能为主要特征。未来随着产能增速放缓、落后产能淘汰、下游需求提升，PTA行业在”十四五“期间将步入正轨，开工率逐步提高，但企业仍面临严酷的竞争环境。

　　业内专家称，综合来看，在2020年前，无论是PTA、PET还是涤纶，这些支撑PX需求的下游产品基本都处于过剩状态，且复苏进程缓慢，消费增长十分有限。

二、专家预警过剩

　　跟下游复苏缓慢不同的是，PX项目建设出现热潮。随着大量新产能的投用，PX产业的竞争将趋于白热化，出现过剩。未来PX产业将会是结构性过剩，地区供应过剩和地区供应不足的状况仍会存在。这些新建项目都是由谁主导呢?业内人士指出，在中国炼油市场中，地方炼厂成为越来越重要的角色，在PX领域也是如此。与以往PX项目“三桶油”唱主角有所不同，未来相当多的新建项目是以民营企业或合资企业作为投资主体。

　　通过跟踪一些新装置的建设情况，到2025年，中石油、中石化、中海油在全国的PX产能结构中，占比有所下降，大量民营和合资企业会加入到新装置的建设中，届时国内的PTA企业会有更多的原料选择。

三、成本及配套是竞争核心

　　业内人士认为，地炼行业大力发展芳烃产业链，不外乎三方面原因：一是国内成品油过剩趋势明显，且2017年地方炼厂未能获得成品油出口配额，山东地炼的成品油内销压力很大；二是根据《石脑油消费税免税管理办法》，用作乙烯、芳烃类产品原料的石脑油免征消费税，生产PX成本更低;三是PX市场空间巨大，国内PX需求旺盛而长期供应不足，净进口量持续增长。未来，一旦山东地炼企业顺利涌入PX领域，中国的PX市场格局势必迎来一场大变革。届时，PX过剩量持续放大将成为山东PX产业的显著特点。

　　但从实际进展来看，有专家表示，山东地炼企业在规划建设PX项目时，需要考虑地方政府的规划。如果PX项目投资过于集中，产能增速过快，通过审批的难度也会加大。

四、原料问题有待解决

　　我国重整装置增速迅猛，预期到2025年将达1.8亿吨年产能。根据未来3年石脑油平衡数据，我国石脑油年供应量为1.78亿吨，而年需求量为2.02亿吨，其中重整料1.34亿吨，裂解料5528万吨，另有调油和切割料780万吨。缺供的主要是重整料。目前国内拟建和再建的重整装置都有配套PX的计划，但无论是千万吨级的炼化一体化项目还是PX新建产能，在重整料的供应方面都存在问题。因此企业在规划PX项目时应在重整料的供应上早做打算，未雨绸缪。

来源：上海中原化工
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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