【天然气】需求猛增 LNG海运市场值得期待

　　今年，一场史无前例的气荒引起了全国人民的关注。我国已成为全球第三大天然气消费国，从中长期看，未来天然气消费还将长时间高速增长，我国天然气仍将处于供不应求的状况。

　　“我国天然气整体产量有限，产量的增速远不及消费的增长速度。2017年‘煤改气’力度较强，基数较大，2018年天然气刚需提升，天然气进口比例有望进一步扩大。”中宇资讯分析师孙阳表示。

　　近年来，中国的天然气消费一直保持两位数增长，去年冬天国内出现的气荒现象，表面看是因为政府大力推进“煤改气”导致天然气需求猛增，以及中亚天然气管道土库曼斯坦减少了供应量造成的。究其根源，其实是因为我国天然气生产难以跟上需求的快速上涨。目前，我国天然气市场对外依存度高，冬季气荒，很可能是未来相当长一段时期内的常态。

　　我国天然气市场对外依存度较高

　　随着国家清洁能源政策的大力推广，各行各业正在加紧布局，优化能源结构。目前，我国工业用气、城镇用气、发电用气及化工用气等四大类市场的天然气需求量稳增，其中，城镇用气和发电用气增长最为明显。

　　2016年我国城镇化率达到57%，预计2020年达到60%，2030年达到70%。城镇化进程的稳步推进，带动了天然气市场需求的上涨，过去10年城市天然气供应量复合增速已高达17.5%。

　　未来，随着城镇居民气化水平的提升、南方地区天然气供暖的推进以及京津冀等重点区域的“煤改气”等举措的推行落实，城镇天然气消费量到2020年复合增速将达10%以上。

　　此外，随着工业燃料“煤改气”的大力推进、天然气发电行业加速发展，也将带来10%、13.5%以上的天然气消费年复合增速，天然气进口需求亦将随之增长、扩大。

　　“当下，LNG(液化天然气)政策形势利好，业内看好LNG发展趋势，LNG市场整体增长值得期待。”大连海事大学航运经济与管理学院副教授冯琳向记者介绍说。

　　现阶段，我国天然气进口主要包括管道气和海上运输。天然气管道运输技术虽然已经成熟，但与海上运输相比，其一次性投资高、投资回收周期长、折旧成本过高，因此，在运输规模不太大而运输距离远的情况下，LNG海上运输更具优势。目前，LNG接收站建设与海外贸易都已经放开，政策上对资质并无限制。

　　去年，我国天然气产量为1479.6亿立方米，总消费量为2407.3亿立方米，对外依存度高达39%。其实，自2009年以来，我国自产天然气一直处于供不应求状态，天然气供求缺口逐年加大，市场对外依存度逐年加大。

　　为尽快解决天然气供不应求的问题，国家在2016年底公布的《天然气“十三五”规划》中提出了天然气发展的具体要求，到2020年，国内天然气综合保供能力达到3600亿立方米以上，其中国内天然气产量达到2070亿立方米，管道气进口总量预计达到500亿立方米，剩余超过1000亿立方米的缺口，则需进口LNG填补。中国LNG进口将持续攀升、大幅增长。

　　LNG运输市场前景可期

　　天然气作为清洁能源，不仅仅中国市场的需求持续增长，全球天然气总需求也在持续增长。

　　近年来，天然气被许多国家列为首选燃料，在能源供应中的比例迅速增加，每年增长约12%，成为全球增长最迅猛的能源行业之一。国际能源署(IEA)在《天然气2017至2020年的分析和预测》的报告中预测，未来五年，天然气将以1.6%的速度增长，快于煤炭和石油，并可能取代煤炭成为全球第二大燃料。全球LNG市场需求有望实现5%的复合年增长率。

　　目前，天然气市场虽然在发达国家正在饱和，但在南亚和东亚等地区其需求仍在增长，中东和非洲资源丰富的地区对当地天然气需求更是强劲。

　　在亚洲地区，天然气扩展迅速。非洲天然气消费量增长则更快，达到每年3.1%。其中，埃及、阿尔及利亚和尼日利亚是推动高消费的主要国家。而发达国家虽然天然气需求增速较缓、甚至持平，但其市场成熟，对天然气的需求稳固。其中，美国受发电向煤层气转换等因素的驱动，今后一段时间，仍将是世界上最大的天然气消费国。

　　现阶段，包括墨西哥、中国和埃及等在内的许多国家，正在推进重要的天然气市场改革，这些改革的实施，能促使天然气更有效、更广泛的消费，并刺激和激励新的投资。其中，全球LNG海运需求亦将受其影响，持续增长。

　　为保证能源供应多元化和改善能源消费结构，LNG的引进越来越受重视。根据Clarksons统计数据显示，近三年全球LNG海运贸易需求量分别为2.5亿吨、2.58亿吨、2.9亿吨。中国、日本、韩国、美国、欧洲都在大规模兴建LNG接收站。

　　值得一提的是，全球LNG运输需求稳定增长的同时，LNG运输船队运力也保持快速增长，但需求增速明显低于运力增速。

　　据预测，未来将有LNG运输船订单118艘、9700万载重吨。从当前手持订单状况来看，17万m3级的超大型LNG运输船订单占比较大，大型化是LNG运输船未来的发展方向。

　　截至2018年1月，全球共有LNG运输船504艘，总计约40000万载重吨。现有订单仅占现有运力的24.3%。尽管当前LNG船航运市场供大于求，正经历着低价带来的亏损之“痛”，但业内仍然纷纷布局：预计2020年，全球LNG运输船队将达到600多艘，LNG运输船队运力将出现供大于需的局面。从长远看来，LNG船航运市场的前景值得期待，未来预期收益十分可观。

　　“目前，LNG占全球天然气贸易的比重仅为30%，2035年有望达到50%，将需要大量的LNG船进行运输，LNG船市场前景十分广阔。”中国船舶工业经济与市场研究中心市场研究室主任张琦说。

　　仍须谨防运力过剩

　　2014年6月，国务院办公厅在印发的《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》中指出，着力优化能源结构，把发展清洁低碳能源作为调整能源结构的主攻方向;该文件还明确要求到2020年，天然气比重达到10%以上。随后，国家陆续出台了《关于加速推进天然气利用的意见》、《关于建立保障天然气稳定供应长效机制若干意见》等一系列纲领性文件，致力于推动天然气快速发展。

　　目前，中国LNG的进口来源国为澳大利亚、卡塔尔、美国等国，同时中国与马来西亚、印度尼西亚、巴布亚新几内亚也签订了长期LNG进口合约。俄罗斯北极亚马尔项目投产后，每年也将有400万吨LNG运往中国市场。初步估算，最近几年我国LNG每年进口量将达到2000万吨左右。

　　冯琳表示，“从全球LNG承运量、订单看，2018年整个LNG运力是供大于求的，但中国LNG运力与航运需求之间是存在缺口的”。

　　随着进口LNG项目渐渐发展、扩大，中国LNG运输船队也逐步建立、发展起来。目前，我国LNG进口主要依赖国际船东LNG运输船队，自身LNG运输船队规模和运力有限，难以满足《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》中指出的“国货国运”的要求。随着我国LNG进口量的稳定增长，LNG作为我国主要能源的地位也日益提升，提升我国自身LNG运输船队规模和运力，是市场发展的需求，也是实现我国伟大复兴的需求。

　　未来数年内，我国LNG运输船队自有运力缺口还比较大，规模和运力还有较大增长空间，需要更多的中国货主和船公司的参与。值得注意的是，目前国际LNG船航运市场运力过剩，运费价格也相应走低。

　　冯琳认为，现阶段，由于LNG运输需求的长期持续性增长，LNG运输船市场投资确实是中国造船业内比较热门的，且主要集中于大型化LNG运输船，其投资机会相对于其他船型是有优势的、值得投资的。但大型LNG运输船总投资成本大，而且如果按照峰值期间LNG运输需求量投资，大量建造，就会导致后续运力过剩。

相关：德路里(Drewry)：2018年LNG船租船费率展望

       知名全球航运咨询公司德路里（Drewry）发布的最新液化天然气（LNG）展望报告显示，尽管贸易增长强劲，但2018年，不断增加的船舶供应将加大LNG租船费率的压力。

LNG船队增长展望（船舶数量）

        德路里对LNG船租船费率的短期前景持悲观态度，因为船队的增长率高于需求。由于高交付量和低拆船量的原因，预计船队将增长11%。

        2017年，原计划将有43艘船被交付，实际仅有27艘船舶被交付，另外16艘船舶被推迟到2018年交付。考虑到2017年的交付量下滑，那么，将有69艘船舶，总计1100万立方米的运力计划在2018年被交付。然而，德路里认为，这69艘船并不一定全将按计划交付，因此，预计仅有45艘，共计760万立方米的运力将被交付，约占目前LNG船队的12%。德路里还预计，拆船活动将继续保持低水平。

        2017年船舶交付量的大幅下滑以及低水平的拆船活动，将进一步增加供应面的压力。预计平均现货价格仍将低于2017年的租金水平。2018年第一季度水平将低于2017年第四季度，同时，第二季度将因更多运力的加入而进一步下滑。然而，2018年下半年，随着中国液化天然气进口量的增加，将消化现货市场上的过剩吨位，进而对租船费率有所提振。总的来说，2018年的LNG市场将会有大量的船舶被交付，拆船活动继续保持低水平，闲置运力将被重新启用，中国的需求强劲。

       德路里预计，2018年的LNG贸易将增长9%，这将有助于创造一个抗跌点，以防租船费率降至2017年的低点。总体来看，2018年的平均租船费率将为4.5万美元/日，略低于2017年。

       “2018年上半年，现货船舶的供应将保持在高位，导致租船费率低于平均水平。然而，随着中国供暖需求的增加，我们预计今年的租船费率与2017年下半年的水平持平。我们相信，中国的住宅供暖将会从使用燃煤迅速转变为使用燃气，因此，相较2017年，2018年冬季的基本需求将有所增加”。德路里高级分析师Shefali Shokeen表示。

来源：中国水运报&中国船检  编译 王思佳 
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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