【天然气】瀚海：天然气饕餮盛宴，民营LNG接收站如何享用

瀚海华气能源猎头 2022-04-22

天然气饕餮盛宴，民营LNG接收站如何享用

文：无所不能（微号：caixinenergy）责编 |张旭东；
作者：瀚海，就职于国内一家LNG贸易企业，拥有十多年LNG行业工作经验

编者按：协鑫、中天、哈纳斯等民企都在天然气消费高速增长中布局LNG接收站，有的已有斩获，有的快马加鞭选址、建设。但按照现在拟建LNG接收站数量，未来迟早遇到产能过剩。民营企业经营灵活，没有高价长协气负担，同时却面临接收站地理条件，港口接卸能力的限制。市场已经铺开，天然气饕餮盛宴，民营接收站能分多少，全看经营能力。

【无所不能文|瀚海】近年来国家不断降低建设LNG接收站的门槛，鼓励民营企业参与LNG产业链竞争。特别是2017以来，随着国内时段性、区域性天然气供应紧张局面的不断发酵，地方政府为增加当地天然气供应，更是全力支持民营资本建设LNG接收站。

前期在三大油公司的LNG接收站中夹缝求生的民营LNG接收站，最近两年活力焕发，取得不错经营效益，激发了新一批民营LNG接收站的筹备和建设。

与三大油公司的LNG接收站相较，民营LNG接收站在设施能力、外输渠道、资源优化运作能力等方面不占优势，但凭借对市场的快速反应能力以及近期国内外有利的市场形势，民营LNG接收站将快速发展，并经历一个为期3-5年的黄金期发展期。

民营LNG接收站煎熬过后，否极泰来

目前国内建成投运的LNG接收站共有20座（国营企业共17座：中海油9座、中石油4座、中石化3座、申能1座），其中3座为民营企业所有，分别是九丰广东东莞LNG接收站、广汇江苏启东LNG接收站和新奥浙江舟山LNG接收站。

从现有产能和实际LNG进口量来看，民营LNG接收站占比较小。3座民营LNG接收站的总产能为460万吨/年，占国内已建成LNG接收站总产能6900万吨/年的6.7%。2017年，3座民营LNG接收站的LNG进口量为120万吨，仅占全国LNG进口量3937的3%，随着未来2年三大油公司LNG进口量的大幅增加，这一比例将进一步下降。

2017年之前，国内民营LNG接收站曾经历过一段煎熬时期。当时国内天然气供应宽松，LNG市场竞争激烈，价格最低降至2300元/吨左右水平，即便是拥有较低LNG资源成本优势，民营LNG接收站也是举步维艰。

2017年以来，随着国内天然气需求爆发式增长，LNG市场向好，LNG价格高涨，民营LNG接收站获得了较大的盈利空间。去年冬季，国内LNG零售价格普遍维持在7000-8000元/吨水平，同期东北亚LNG现货价格最高涨至约$11/MMBtu（百万英热单位），即便按此测算，考虑11%进口环节增值税以及中间环节费用（主要是LNG接收站加工费和槽车运输费，按600-800元/吨测算），LNG送到成本也不超过5000元/吨。正因为如此，这两年九丰东莞和广汇启东LNG接收站基本维持满负荷运转状态。

手握低价资源，接收站条件受限

相比国营企业的LNG接收站，民营LNG接收站建设投资少、建设周期短，能够在较短的时间内打通独立的LNG进口渠道。2014年，国家能源局把设计周转能力为300万吨/年以下新建LNG接收站的审批权限下放至省级政府，进一步降低了民营企业建设LNG接收站的门槛。

2015年之前，根据国家要求，国营企业在获批建设LNG接收站前，需先锁定能够使LNG接收站保持一定使用率的LNG资源供应，因此目前投运的国营LNG接收站大都背负着价格较高LNG长期购销协议这一“历史包袱”。

民营LNG接收站则是轻装上阵，商务决策相对灵活，九丰、广汇、新奥更是在前两年借有利市场时机锁定了部分价格较低的长期LNG资源合同。凭借明显的成本优势，民营LNG接收站在国内LNG市场上如鱼得水，均取得了不错的经营业绩。

另外，相比国营LNG接收站，民营LNG接收站承担国内天然气应急保供的社会责任较为灵活，能够完全按市场经济规律开展LNG贸易。去年冬天伊始，国家就明确要求三大油公司稳定LNG销售价格，此后三大油就没再上调其接收站出站价格，但市场上的LNG零售价格却不断上涨，最高涨至1.2万元/吨。可以说，冬季天然气保供和供应紧张形势，使得承担模糊保供责任的民营LNG接收站享用了一顿饕餮盛宴。

民营LNG接收站运营也有着一些短板。首先，民营LNG接收站在所处港口条件、储罐容量、配套外输设施等方面存在瓶颈。

九丰东莞LNG接收站受制于航道通航能力的限制，仅能够接卸舱容在8万方以下的小型LNG船，目前国际上8万方以下的小型LNG船舶数量有限且不适合长距离输运LNG（运输费率较高），九丰不得不采取“大船过驳小船、小船靠泊卸载”的方式进口LNG。
广汇启东LNG接收站受制于LNG储罐存储能力，1整船LNG要分两次卸载才能卸完，增加卸载成本，且容易导致进口LNG船期计划与下游销售计划不匹配。
新奥舟山LNG接收站目前仅能够通过滚装船将充装好的LNG槽车自舟山岛摆渡到对岸才能实现外输，实际外输量远小于该站设计产能。

其次，根据国家现行的关于LNG进口增值税返还政策，民营LNG接收站无法享受LNG进口增值税返还（假设进口LNG到岸价格为$10/MMBtu，进口增值税返还额约为0.17元/方）。

市场需求空间巨大，LNG接收站面临产能过剩

随着我国大气污染防治工作的持续有序推进，未来3-5年，国内天然气需求将保持较高增速，业内普遍预计到2020年和2025年中国天然气需求将分别达到3600亿方和4800亿方，届时LNG的市场需求空间分别约为7000万吨和8500万吨。

2017年，全国LNG进口量为3937万吨，可见在未来一段时间，中国LNG市场需求空间巨大。

未来3年，美国、澳大利亚等国家将有大量LNG液化厂投产，国际LNG市场整体供应宽松，新增LNG资源价格较国营企业在2015年前采购的LNG资源具有明显优势。

国内外有利的天然气市场形势，决定着民营LNG接收站在未来3-5年大概率能够保持良好的经营势态。正因为看到了这一点，目前有不少企业正在“跑步”加入民营LNG接收站的阵营，公开资料显示保利协鑫在山东烟台、华丰在广东潮州、中天能源在江苏无锡、太平洋油气在山东日照和河北沧州、哈纳斯福建莆田和广东珠海均有已开工建设或者规划建设的LNG接收站。

有机遇也有挑战。

首先是LNG接收站产能过剩风险。以三大油公司为代表的国营企业也在大力扩建或新建LNG接收站，若将目前有意向的LNG接收站项目全部算上，到2025年，中国LNG接收站产能将到达1.6亿吨，而届时LNG进口空间仅有约8500万吨，这意味着将有一半的LNG接收站产能处于闲置状态。

其次是LNG价格风险。虽然当前国际LNG市场仍处于供大于需的买方市场，但受国际油价、中美贸易摩擦等不确定因素影响，未来新增LNG资源价格看涨。同时，国家层面正在大力推动“管住中间、放开两端”的天然气体制机制改革，尽快提升国产气产量也被提上日程，未来国内天然气市场竞争激烈，仅有进口LNG资源的民营企业，与坐拥大量国产天然气的三大油公司相比，在资源配置和优化空间上处于劣势。

最后是三大油公司LNG接收站公平开放带来的挑战。在国内天然气基础设施公平开放、构建全国“一张网”的大趋势下，近期三大油公司LNG接收站公平开放进程明显加快，在此背景下，是否有必要耗费巨资另立炉灶需慎重考虑。

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文：中宇资讯（微号：zhongyuzixun）

　　2018年LNG进口量达3279万吨，同比增长48%。而进口LNG依托船运，在国内的装卸也依赖于LNG接收站的建设。2017年全年进口LNG总量3829万吨，LNG接收站产能兑现率在74%，促进了资本面向基础设施建设倾斜。

业主	接收站	投产时间	已投产产能（万吨/年）	储罐容量（万方）
中海油（57%）	宁波北仑	2012年	300	16*3
福建莆田	2009年2月	630	16*4
深圳大鹏	2006年9月	680	16*4
珠海金湾	2013年10月	350	16*3
天津浮式	2013年12月	220	21
粤东	2017年4月	200	16*3
海南洋浦	2014年8月	300	16*2
防城港		60
深圳迭福	2018年8月	400	16*4
上海申能与中海油合资	上海洋山深水港	2009年11月	300	16.5*3
中石油（22%）	曹妃甸	2013年12月	350	16*3
江苏如东	2011年6月	650	16*3，20
大连	2011年11月	300	16*3
中油深南		30	4
中石化（15%）	董家口	2014年11月	300	16*2
广西北海	2016年4月	300	16*4
天津	2018年1月	300
九丰集团	东莞九丰		100	8*2
上海申能	五号沟	2008年11月	50
广汇集团	广汇启东	2017年6月	60	5*2
新奥集团	新奥舟山	2018年8月	300	16*2

　　截止目前，今年我国新投产3座LNG接收站，分别是中石化天津接收站，中海油深圳迭福接收站以及新奥舟山接收站。LNG接转能力增加1000万吨/吨，达到6180万吨。在这些接收站中中海油参与建设的占57%，中石油占22%，中石化站15，三桶油合计占比超过90%。

　　很多企业对LNG进口都跃跃欲试，但是接收站投资大，建设周期长，投资回报周期长，打压了民企参与的积极性。天然气市场化改革就是为了使更多主体参与到上游天然气供应里面，今年9月LNG接收站窗口期首次拍卖成功标志着天然气市场化改革更近一步。二次拍卖也在如火如荼的进行中，需要10月12日前提交材料，卸船日期定在11月24-31日，卸船港口为中海油浙江LNG接收站，30-45日的提起周期，正好在冬季用气量最大的时期，是中下游客户采购LNG的好时期。

　　随着参与LNG的进口企业增加，今年冬季进口LNG资源丰富，且随着管道建设的互联互通，进口LNG在我国将发挥更重要的作用。

来源：无所不能（微号：caixinenergy）责编 |张旭东；作者：瀚海，就职于国内一家LNG贸易企业，拥有十多年LNG行业工作经验.&中宇资讯（微号：zhongyuzixun）
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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