【天然气】全球LNG产业新近况新趋势天然气迎来“2.0 时代”，市场价格、贸易规则都将被重塑

油气经纬华气能源猎头 2022-04-22

全球LNG产业新近况新趋势

文：油气经纬（微号：petro-insight）唐湘（编译）

国际能源署（IEA）在《2018全球天然气安全评论》报告中指出，国际LNG市场变得越来越灵活，这有利于增强世界能源安全。2017年是天然气市场的转折点，中国需求大幅增长，导致LNG进口增加；美国成为主要供应国，今后几年美国LNG的地位将继续增强。新环境引起人们对供应安全的关心。受意外减供和几次寒潮袭击影响，2017年欧洲天然气供应一度吃紧，但未出现用户供应短缺，几个欧洲国家启动了弹性机制。

LNG市场流动性和全球化继续增强

IEA报告指出，目的地灵活的长期采购销售合同越来越普遍，一年期的短期协议也出现反弹，这类短期合同占2017年签订合同总数的24%，而2016年才占2%，2015年占15%。2017年所签合同的平均期限为4年，2016年平均9年，2015年平均10年。这一趋势说明，LNG二级市场在发展，卖方用灵活的长期资源组合来满足新用户的短期需求。不过，观察现有合同发现，固定目的地条款的合同数量还很大，2021年后的灵活协议占已签合同刚刚过半。未来5年，数量不确定的未签合同将增加一倍以上。

由于LNG满足天然气需求的作用越来越大，十年来LNG进口国已从8~10个增至40多个。多数新进口国和新市场要比中日韩LNG市场小得多，这对商品贸易公司却是个机遇。全球头号商品交易商嘉能可（Glencore）正在开发中国和其他市场的终端用户，基础设施、物流业、再汽化方面都投资机会，公司现在更重视能源中下游业务，对上游的投入有所减少。与石油市场不同，LNG市场竞争性更强，商品贸易公司与国际石油公司和国家石油公司正同台竞技、展开竞争。

再看定价机制。LNG新合同按天然气指数定价的在增加，主要因世界市场中美国LNG增多。但按原油指数定价的LNG仍是决定出口数量的主要因素；进口更是如此，尤其在亚太地区。高油价回归危险性很大，季节因素影响不可小觑。由于LNG持续与油挂钩定价，将推迟灵活、流动性LNG市场的到来。

LNG的快速、可靠供应正成为关键问题。灵活采购和短期合同增加，对LNG运输业的传统商业模式形成挑战。从2017年起，新船的增加速度放慢，2018年新增90艘，2019和2020将分别增加30艘。闲置运输能力将从现在的16%，到2023年降为0，这也对全球LNG的发展和安全供应构成潜在威胁。

LNG项目开发运营成本在下降

据牛津能源研究所（OIES）最新发布的研究报告，与澳大利亚天然气液化成本的峰值相比，过去4年全球LNG项目成本已显著下降。

这一现象得益于几个因素。

其一，建设成本（包括劳动力成本），这是大头，占LNG厂总成本30%-50%，2014年以来一直在下降。
其二，世界各地的天然气处理厂的成本也在下降，承包商与设备供应商之间的竞争增加，对LNG厂开发商有利。主要原因是低油价，迫使所有业者重新评估他们的工作方法以节约成本。
其三，业界对LNG工厂标准划一的做法兴趣下降，取而代之的是适应具体情况的个性化设计，由于取消了无用装备而节省成本。
其四，新技术开发，比如浮式LNG模块（FLNG）；再有规模经济方式，比如在同一场地建造几个相同的液化生产线。
最后，利用现有装备和基础设施，比如美国利用页岩革命前的LNG进口设施，墨西哥湾的港口和管道都是现成的。

研究报告指出，液化成本仍有进一步节约的空间。不少业者对美国切尼尔（Cheniere）能源公司的模式感兴趣，他们把LNG厂建在容易获得劳动力和有现成设施的地方，但这种办法适用性有限。其他方法，如在深水气田建造浮式LNG装置，这样就不必建昂贵的深水天然气管线。最后，操作成本应当关注预算最大的项目，即能源消耗，采用效率更高的装置可以节约成本，如联合循环燃气电厂，不过这要长期才能见效。总之，在建设阶段，作业者倾向用资本密集度最低的基础设施。但需要指出，限制资本开支，相应地会增加操作支出。

卡塔尔石油公司要扩大先发优势

当世界大石油公司争相加强天然气业务以应对能源转变之时，卡塔尔石油公司（QP）早已走在前面。说来也是公司的地理不幸，上世纪70年代，他们发现了天然气而非石油，然而在低碳未来这却成了巨大优势。QP不满足于国内天然气生产的快速增长，他们视野是要做全球天然气大咖，并正在谋求大宗交易。

卡塔尔石油公司CEO卡阿比（Saad al-Kaabi）说，公司计划将产量从现在的480万桶油当量/日，在2026年提升到650万桶油当量/日。在此之前，天然气在QP产量结构中占比已超过60%，其余产量来自老油田和凝析油，而世界最大LNG生产商壳牌、道达尔天然气占比才刚刚过50%。除了国内，QP还在美国及非洲和拉美寻找上游机会，包括页岩和非页岩资源。为了实现海外产量增加20%，QP正在谋求收购，今后几个月，还将同埃克森美孚就美国金关（Golden Pass ）LNG出口设施项目达成最后投资决定（FID）。

与重视LNG的国际大石油公司一样，QP相信要决胜未来LNG市场，必须做大、有掌控力，而且无所不在。只搞单一LNG项目或多样化不充分的资产组合，无法应对气候变化和地缘政治导致的市场变化。QP可以迅速开展LNG项目，因为公司已经具备丰富的资源，不必为项目融资，或为新生产线签订长期合同，而这正是影响大多数LNG项目的主要障碍。

卡阿比说：“靠小打小闹或仅考虑弄个项目发大财，那是行不通的。QP不会那样，并不排除在国内扩张LNG产能，如果需要，北方气田储量可支撑10多条LNG生产线。”在需求侧，QP关注中国，但也准备投资下游业务开发新市场，包括建立电厂，这与壳牌和道达尔的天然气一体化战略相呼应。

卡阿比认为，各地天然气需求都可能增加：在新兴市场，只要价格合适；在发达地区市场，只要成本效率能达到排放目标。QP相信，未来几十年，LNG用户将按与油挂钩支付价格。嘉能可油气部门CEO 比尔德（Alex Beard）认同QP的观点，今后能源过渡的方向已明确，低碳经济、清洁排放、清洁燃料。LNG是最终燃料，而非过渡燃料，将在未来的燃料结构中有强势表现。LNG商业机遇涉及物流、基础设施等。

相关：全球天然气迎来“2.0 时代”，市场价格、贸易规则都将被重塑

文：能源评论
11月12日，据路透社报道，中国海关总署发布数据显示，今年1-10月，中国管道气以及液化天然气进口总量为7206万吨，同比增加三分之一。

我国天然气进口数量增加的背后，其实暗含着天然气市场贸易格局整体的变化。

根据国际天然气协会预测，欧洲地区天然气进口量占全球的份额将从63%逐步降低至38%，而亚洲地区天然气进口量所占份额将从36%逐步攀升至58%。可以预见，未来全球天然气贸易将从大西洋盆地转向太平洋盆地，而且这种趋势在2025年后将变得更加明显。

随着天然气尤其是LNG资源供应在全球流动性日益增强，地区间的天然气贸易互动将更加频繁。预计过去多年来形成的北美、欧洲和亚太三个区域性天然气价差有望缩小，天然气“亚洲溢价”也有望得到缓解乃至逐步消失。

从目前情况看，当前全球天然气市场将很有可能走上一条上世纪90年代石油市场曾经走过的市场化之路。随着天然气行业逐步迈入“2.0时代”，天然气将更加具备独立大宗商品的特性，也可能会逐步形成相对独立的“商业周期”。预计，未来全球天然气市场价格的波动性将日益增强，参与者面临的市场风险也会增大。

同时，随着全球LNG供应日益充裕，LNG贸易方式和策略正发生重大变化，传统的“照付不议”商业模式开始遭遇挑战。具体来看，变化有两点：

首先，短线交易合同规模不断增大。

根据IGU统计，截至目前全球非长期协议的天然气合同已经达到30%，比2010年之前的15%翻了一倍以上；平均合同年限只有7年，比2010年之前的15年大幅缩短；合同规模只有75万吨/年，比2010年之前的150万吨下降了50%。目前LNG现货与短期合同（短于3年）交易市场规模约为7000万吨/年至8000万吨/年，预计到2020年达到1.6亿吨/年，将占到全球LNG销售量的40%。

其次，LNG贸易合同限制性条款逐步减少。

根据中国石油经济技术研究院的预测，2017年全球新签订的合同中35%没有目的地条款限制，部分亚洲买家（比如日本JERA公司）已经明确表示不再签订带有目的地限制的合同，并且要在2030年前后将现有长协合同缩减一半以上。

上述变化，或将对天然气进口量不断增加的中国带来挑战和风险。因此，如何适应新的形势变化，积极参与全产业价值链的重塑，并通过多种手段最大可能规避风险、获取收益，成为摆在石油公司以及其他市场参与者面前的重要课题。

来源：油气经纬（微号：petro-insight）唐湘（编译）&能源评论

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）

转载请注明出处，感谢！

更多文章，请通过公众号“文章检索”--->”关键词检索“。

相关文章：

1、【天然气】全球LNG市场正在经历根本性的变化明年去国际市场采购LNG吗？

2、【天然气】曲博：全球LNG贸易前景及中国的对策

3、【天然气】侯明扬：一带一路国际能源--应对复杂的全球LNG市场

4、【天然气】王能全：上合能源合作的探索和实践应成为全球能源治理可资借鉴的有效范式