【石化】进击的盛虹：连续拿下2家上市国企 775亿押注炼化斯尔邦拟借道丹化科技上市

新京报HI财经华气能源猎头 2022-04-22

原标题：进击的盛虹：连续拿下2家上市国企 775亿押注炼化
来源：新京报HI财经记者：朱玥怡编辑陈莉校对李世辉

原文链接：https://www.toutiao.com/i6702926809933021700

新京报讯（记者朱玥怡）继东方盛虹后，盛虹集团将入股第二家国有上市公司。

丹化化工科技股份有限公司（下称“丹化科技”）日前披露的交易预案显示，其拟以3.66元/股的发行价格，向江苏斯尔邦石化有限公司（下称“斯尔邦”）全体股东发行A股股份购买其持有的斯尔邦100%股权；本次交易完成后，盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有公司约63.86%股份，盛虹石化成为上市公司的控股股东，缪汉根、朱红梅夫妇成为公司实际控制人。

6月14日，丹化科技复牌一字涨停，涨9.95%，报4.31元，成交额179万元。

丹化科技公告显示，此次拟购买标的资产的初步定价为110亿元，按照本次发行股份购买资产价格3.66元/股计算，拟向斯尔邦全体股东发行股份30.05亿股，其中向盛虹石化发行24.32亿股、向博虹实业发行1.37亿股、向建信投资发行2.73亿股、向中银资产发行1.64亿股。

作为此次交易标的的斯尔邦成立于2010年，控股股东为盛虹石化，缪汉根、朱红梅夫妇通过盛虹石化、博虹实业合计控制斯尔邦85.45%股权，为斯尔邦的实际控制人。

丹化科技表示，此次交易会带来上市公司主营业务的变化：此次交易前，上市公司主要从事煤化工相关产业，主要产品结构相对单一，扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润波动较大。通过此次交易，公司将置入盈利能力较强的化工资产，公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售，主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品，盈利能力得到大幅改善，使公司转变成为一家具备较强市场竞争力的企业，从而有利于提升上市公司持续经营能力，最大限度的保护上市公司全体股东，尤其是中小股东的利益。

交易预案显示，2016年、2017年及2018年度丹化科技扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为-17108.86万元、3442.56万元及-1196.76万元，盈利能力相对较弱且波动较大。

最新一期的2019年一季报则显示，丹化科技报告期内营收2.6亿元，较上年同期下降27.80%；归属上市公司股东净利润为-6681.44万元，上年同期为634.52万元。

此外，此次交易前，江苏省丹阳市人民政府通过丹化集团及其一致行动人合计持有上市公司 19.79%的股权，是上市公司的实际控制人。丹化科技就交易背景披露称，为响应国家混合所有制改革号召，此次交易拟引入优质民营资本成为上市公司控股股东，并以发行股份购买资产的方式置入优良化工类资产。通过优质资产与上市公司之间的深度整合，进一步盘活国有资产并实现保值增值。

据丹化科技与交易预案同日发布的公告，去年丹阳市国资办拟引入河南能源化工集团有限公司作为战略投资者对丹化集团进行重组，以充分整合双方在产业、技术、管理等方面的优势，做大做强包括乙二醇在内的煤化工相关产业，但这一计划最终终止。

丹化科技将是盛虹进入的第二家上市公司。

早在2007年，盛虹董事长缪汉根在讲话中提出，在3至5年内实现上市经营。3-5年上市目标未达成，盛虹选择了借壳。

2017年8月，苏州上市国企东方市场发布重大资产重组草案，东方市场拟以4.63元/股，向盛虹科技、国开基金非公开发行27.57亿股，购买国望高科100%股权，作价达127.62亿元，构成借壳上市。经过一次否决后，该次借壳在2018年通过并实施。2018年9月，东方市场证券简称正式更名为“东方盛虹”。
到了今年，盛虹旗下上市公司东方盛虹继续加紧扩张步伐。
2月，东方盛虹准备出资人民币10亿元设立全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司。3月，东方盛虹全资子公司江苏国望高科纤维有限公司拟6799.98万元现金收购盛虹新材料持有的苏州苏震生物工程有限公司100%股权。
3月，东方盛虹斥资约775亿元投资建设“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”。4月，东方盛虹拟以自有资金或自筹资金对全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司以货币方式增资90亿元。5月，东方盛虹的江苏虹港石化有限公司将投资建设240万吨/年精对苯二甲酸(PTA)扩建项目，项目总投资估算为38.58亿元。

但与此同时，东方盛虹的负债规模也不断增大。

2015年-2018年末和2019年一季度，东方盛虹负债合计分别为11.64亿元、15.01亿元、68.98亿元、96.66亿元、102.96亿元，与之对应的是，东方盛虹的负债率分别为26.45%、30.22%、18.70%、40.75%、43.82%。

对于东方盛虹而言，如何推进规模高达775亿元的超大项目，资金问题备受关注。当时，盛虹方面就回复新京报记者称，利用资本市场融资建设炼化项目是行业惯例，东方盛虹将充分利用上市公司资本运作平台，根据项目建设进度，通过股权融资及债权融资等多种形式筹措项目建设资金。

3月11日，工商银行—盛虹集团炼化一体化项目银团牵头合作暨全面战略合作签约仪式举行，由中国工商银行苏州分行、连云港分行联合牵头，为盛虹1600万吨/年炼化一体化项目组建550亿元银团贷款。
6月3日，东方盛虹发布公告称，公司拟非公开发行不超过公司总股本20%股票，即不超过8.06亿股(含本数)，募集资金总额(含发行费用)不超过50亿元。公告显示，本次发行对象不超过10人，其中，盛虹苏州拟以现金参与本次发行认购，认购金额不超过人民币15亿元。

本次非公开发行募集资金总额将用于盛虹炼化（连云港）有限公司1600万吨炼化一体化项目。对于此次募资的目的，东方盛虹称，一方面是响应国家发展高端石化产品、促进石化产业转型升级产业政策。另一方面是贯彻公司产业链纵向整合战略，实现产业链一体化协同发展。

来源：新京报HI财经记者：朱玥怡编辑陈莉校对李世辉

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