【天然气】全球LNG市场受冲击，北美LNG行业仍在挣扎，亚洲将引领天然气需求的复苏

原标题：全球LNG市场受冲击
来源：中国石化新闻网  王佳晶 摘译自今日油价

       中国石化新闻网讯，据今日油价6月8日报道，原油并不是5月份表现最差的能源大宗商品，这可能会让一些人感到震惊。从那些新闻标题中有关原油的篇幅来看，大家自然会认为，没有任何一种能源大宗商品的情况会比原油更糟糕。

       但LNG却做到了这一点，而且可能还将面临更大的压力。LNG现货价格自4月以来一直在下滑，5月底触至每百万英国热量1.85美元的历史低点。与原油一样，其主要原因是供需之间的巨大差距。在疫情爆发前，供需差距已经很大，但现在的差距更大。

       货物订单被取消，尤其是从美国到亚洲和欧洲的货物订单。据计算，6月和7月至少有20批货物被取消。需求受到抑制，随后将流入LNG出口设施的天然气流量推至13年低点，这也表明更多痛苦即将到来。

       LNG如何在当前世界经济中发挥作用是很重要的，或许比石油更为重要。据路透社报道，在停工期间，LNG的需求比石油需求更具弹性，这可能是因为LNG用于发电，其需求比运输部门对燃料的需求更为稳定。

       如果社交封锁可能会对这种弹性需求产生影响，以至于分析师们开始谈论历史最低价格，并对市场持续波动发出警告，那么大家所期待的LNG光明前景可能不会以大家所期待形式实现。

       例如，最近发布的一份LNG行业展望预测显示，美国将在未来五年内增加最大份额的LNG出口能力，达到每年1.451亿吨。紧随其后的是俄罗斯和墨西哥，俄罗斯预计将增加3120万吨LNG产能，墨西哥将每年增加1170万吨产能。但是，如果价格继续疲软，所有这些产能的实现将不能得到保证。

       并不是所有目标都能实现，至少在这个时间框架内不会实现。例如，在与印度Petronet的初步承运协议到期后，Tellurian在路易斯安那州的Driftwood LNG项目已经面临延期。与此同时，位于德克萨斯州的另一个LNG项目Golden Pass的产能也从每年1560万吨提高到1810万吨，目前该项目正在建设中。

       在其他地区，莫桑比克是全球新兴的LNG热点地区之一，而埃克森美孚对其Rovuma LNG项目的最终投资决定已经被推迟，可能要等到明年。尽管埃克森美孚已与Rovuma签订了天然气的长期承购协议，但此次延期却是一个事实。

       与此同时，它在当地的竞争对手道达尔即将敲定一项150亿美元的融资方案，用于其在莫桑比克的LNG项目。其中一家参与融资的银行表示，在当前市场环境下，这是一个了不起的成就，因为每个人都在为钱发愁，而银行在决定把钱给谁时要谨慎得多。据国际天然气联盟(International gas Union)的数据，这个价值200亿美元的莫桑比克LNG项目，将使全球LNG总产能每年增加1290万吨。截至今年年底，全球的总产能为4.4585亿吨。

       上周天然气价格有所改善，这推动了美国LNG出口的改善，凸显了这两者之间的相互依赖性。但价格的改善一点儿也不能确定，尤其是如果这个全球最大的LNG生产商决定像沙特那样发动一场价格战的话。

       卡塔尔一直感受到来自澳大利亚和美国的越来越大的压力，这两个国家最近一直在以惊人的速度扩大LNG出口能力，夺取一度被视为安全的市场份额。彭博社的Verity Ratcliffe和Anna Shiryaevskaya称，随着供应持续过剩，以及更多LNG出口能力的增加，卡塔尔现在有两个选择，一是减少产量以提高价格；二是提高产量并进一步降低价格以消除竞争。

       这种策略此前也奏效过，但存在一个缺点，那就是可能会造成负价格。另一种方向可能是，生产商或会因价格在市场形成联盟，在理论上可以对全球LNG市场产生价格控制能力。

       无论价格和生产如何变化，能源行业存在对亚洲市场的过度依赖。迄今为止，亚洲是LNG需求增长的最大单一来源。当这种需求增长受到遏制时，价格暴跌。然而，LNG的优势在于，长期而言，它的需求将会增长，这就是为什么当主要亚洲市场的需求开始复苏时，其价格也开始小幅上涨。

       一些新的LNG项目可能会推迟一到两年，直到价格稳定下来。LNG行业已经成为一个竞争极其激烈的领域，可以说有太多的生产商在持续的低价环境下争夺市场份额。

相关（一）：北美LNG行业仍在挣扎

来源：中国石化新闻网 冯娟 摘译自Trade Arabia

       中国石化新闻网讯，据6月9日 Trade Arabia消息，由于经济放缓、需求减少，导致液化天然气长期供应合同被取消，进口国延迟交货。以至于液化能力利用率降低，主要体现在美国--全球超冷气体的主要供应商之一。此外，全球数据分析公司GlobalData表示，天然气价格下跌加剧了该地区液化天然气供应商和上游天然气生产企业的危机。

       GlobalData石油和天然气分析师艾哈迈德称：由于油价大幅下跌，以石油为索引的长期液化天然气合约与现货合约之间的价差已大幅缩小。因此，液化天然气生产商可能难以利用较高价值的长期合同来降低现货价格，从而保持收入增长。由于不确定性仍然很大，北美的几家公司可能会重新考虑在即将到来的数十亿美元天然气项目上的支出，并推迟最终投资决定。

       鉴于目前市场状况不平衡，荷兰皇家壳牌公司退出了由能源转让公司拥有和运营的查尔斯湖项目。如果没有潜在的投资者来取代壳牌，项目的最终投资决定可能会被推迟，项目启动年份或将推迟两年左右，直到2027年。

       艾哈迈德总结道：“尽管当前危机对北美液化天然气行业的短期影响可能会导致液化天然气生产受限或新投资的不确定性，但长期影响却可能是供应过剩，这会使北美生产商难以保持成本竞争力。”

相关（二）：IEA:亚洲将引领天然气需求的复苏
来源：中国石化新闻网  洪伟立 摘译自 Petroleum Economist

       中国石化新闻网讯 据6月11日Petroleum Economist报道，与煤炭和石油相比，天然气对疫情的影响将更具弹性，但并不是说能避免受影响，国际能源署预测，2020年天然气需求将出现有史以来最大降幅。

       根据国际能源署今天发布的五年天然气市场预测显示，由于2019疫情影响和冬季异常温和气候，2020年全球天然气需求预计将下降4%，即1500亿美元。四分之三的削减将发生在欧洲、北美、亚洲和欧亚大陆等成熟市场。

       根据国际能源机构执行主任法提赫·比罗尔的说法，在中国和印度的政策推动下，需求预计将在2021年和2022年出现反弹，但不会恢复到以往的水平。该机构预计，与大流行前的相比，到2025年，需求将减少750亿立方米/年。

       根据数据，2020年第一季度天然气消费量同比增长1.6%。3月和4月工业活动的逐步重启对天然气消费的影响有限，因为世界其它地区的封锁大幅降低了对出口商品的需求。

      欧洲是受影响最严重的地区，到目前为止，同比下降了7%，主要原因是几个国家的限制措施，因为其发电部门占总需求降幅的一半。

       短期来看，由于需求减少，供应难以找到市场，主要现货价格指数跌至历史低点，而油价暴跌打击了长期与石油挂钩供应合同的收入——尽管最近几周油价出现了部分回升。国际能源署表示，随着现货指数继续走向新低，一些供应商正面临亏损。

       中短期来看，北美、非洲和俄罗斯在的项目在过去几年陆续上线，项目数量不断攀升，需求低于预期的情况将更加严重。仅在2019年就新增了960亿立方米的额定产能。报告称，这种供需错位给确保生产来源多样化和全球供应安全的未来投资带来挑战。

       但并非所有天然气需求的不确定性都是负面的。低油价继续推动发电行业改用燃料，从煤炭转向天然气是去年推动能源消费增长的最大因素，每年增加了逾550亿立方米。在美国，燃气发电再创新高，占总发电量的38%，而燃煤发电则大幅下降，这一趋势一直持续到2020年。

       根据国际能源署的数据，印度的天然气消耗量在2020年第一季度同比增长了约10%，但在3月25日实行全国封锁后急剧下降。初步数据显示，四月份的消费量同比下降了25%。小型工业和用于运输的压缩天然气分销是受冲击最严重的部门，而燃气发电增长了14%——尽管电力需求下降了24%，因为更便宜的进口天然气满足了高峰需求。

      5月份逐步取消限制使印度的化工厂和下游工业得以重新开工，这应该会导致天然气消费的反弹。而且，如果全球天然气价格长期保持低位，对价格敏感的亚洲市场在增加天然气使用量方面可能处于特别有利的地位。

来源：中国石化新闻网  

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）

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