原标题：明年上半年中国PTA产能又增14%，东北亚厂商出路在何方？
来源：中国化工信息周刊（微号：CCN-weekly）
据普氏能源咨讯消息，随着2021年上半年中国大量新增产能投产，亚洲精对苯二甲酸（PTA）市场将出现供应过剩，这将冲击PTA生产利润率，并促使东北亚生产商寻找其他经销渠道。市场人士预计，东北亚地区的PTA货物将开始销往印度、中东和欧洲等其他市场。 据市场分析人士预计，2021年上半年中国将有总共790万吨/年PTA新产能投产，包括福建百宏集团位于泉州的250万吨/年PTA装置、盛虹石化位于江苏连云港的240万吨/年的PTA装置和逸盛石化位于浙江宁波的300万吨/年的PTA装置。这意味着2021年上半年中国PTA产能将比2020年底大幅增长近14%。 然而，业内人士预计，新产能投产后，2021年中国PTA装置的整体开工率将下降，因为下游聚酯纤维需求增长落后于PTA产能的扩张速度。自2020年下半年以来，中国市场PTA库存一直徘徊在创纪录的360万~400万吨的水平，远高于新冠疫情爆发前通常100万~150万吨的水平，这主要是由于新产能投产和需求疲软。 标普全球普氏数据显示，2020年9月至12月初，亚洲市场以美元计价的PTA和原料对二甲苯价差平均为77美元/吨，中国国内市场PTA现货和原料对二甲苯的平均价差为人民币523元/吨，较2020年上半年下降13%~16%。消息人士称，这种价差水平已使一些亚洲PTA生产商的生产利润率降至负值，但2021年PTA和原料对二甲苯之间的价差可能进一步缩小，尤其是在中国市场。 尽管市场人士已经讨论了中国PTA在产能大规模扩张后的出口潜力，但由于物流方面的挑战、与其他东北亚出口国相比货运成本较高以及新的进口市场缺乏，预计2021年中国PTA出口不会有显著增长，但进口将显著减少。 随着中国国内PTA产能的密集扩张，韩国PTA出口商将继续瞄准欧洲和土耳其市场，利用自由贸易协定带来的优势。2020年1月至10月，韩国总共出口了162万吨PTA，其中出口至中国市场仅有92272吨，同比大幅减少。根据海关数据，2019年全年韩国出口了208万吨PTA，其中包括对中国出口的255906吨。 过去向中国大陆出口大量PTA的中国台湾生产商，目前正积极开拓越南和印度等其他市场。2020年越南已超过中国，成为中国台湾最大的PTA出口市场。根据海关数据，2020年1—10月，中国台湾的PTA出口量总计为554017吨，其中对越南出口314866吨，对中国大陆出口208970吨。2019年，中国台湾对中国大陆的PTA出口量为516677吨。 东北亚一家PTA生产商表示:“由于价格受到挤压，没有一家海外卖家有意向中国出售PTA产品。在中国国内PTA大规模扩能之后，海外生产商出口至中国市场的现货PTA贸易流动性将下降。” 市场消息人士称，2021年上半年，印度国内PTA市场可能会吃紧，导致进口增加。印度是亚洲第二大PTA市场，根据印度海关数据，在新冠肺炎疫情爆发前，印度通常每月进口5万~ 6万吨PTA。 受国内PTA生产装置计划和非计划停工的影响，自2020年9月中旬以来，印度PTA市场一直面临国内供应短缺的问题。与此同时，印度一些PTA生产商在8月开始进入下游业务，增加了对新收购的聚酯生产设施的PTA供应，减少了部分市场供应。印度国内PTA市场目前的供应紧张可能会持续到2021年，因为2021年印度国内没有新的PTA产能投产计划。 因此，贸易参与者们预计2021年上半年印度对PTA的进口需求会更大，但进口控制可能更严格、集装箱市场供应紧张和新冠肺炎疫情等不确定性仍在持续。预计印度标准局将在2021年对PTA进口实施更严格的质量控制，此前受新冠疫情的影响，原定于2020年12月对PTA进口实施更严格的质量控制的时间表有所推迟，这可能会造成暂时的供应问题。 消息人士称，货运成本预计将在明年2月份前甚至更长的时间内保持高位，最终才会回到正常水平。与正常水平相比，当前的货运成本已增长3~4倍。运费暴涨已经推动PTA CFR印度和CFR中国之间的差价在12月8日升至117美元/吨，为普氏能源资讯在2008年11月开始评估PTA CFR印度和CFR中国之间的差价以来最高。普氏能源资讯2018年至2020年初的数据显示，这种价差通常低于30美元/吨。 PTA行业强者的不断涌入，在国内激起了一层又一层的浪花，不断重塑着市场的面貌。 说起当前国内PTA产业4900多万吨的产能，就不能不提2009年，这个在中国PTA行业具有特别影响力，甚至可以说是划时代的年份。在2009年以前，国内PTA生产厂家并不多，国企、民企基本处于平稳增长状态，且效益较好。珠海BP还在2007年投产了90万吨/年产量的二期装置。市场需求总体上处于供不应求状态。 但到了2009年，市场形势突变。PTA 的上游，国内PX（PTA的主要生产原料）产能经历了一轮大幅度的扩张，而PTA的下游，聚酯需求极度旺盛，终端的聚酯包括纺织业需求增速都是20%以上。PTA产业链形成了哑铃型的市场供需结构，PX端面临过剩，PTA相对较为短缺，终端需求比较旺盛的局面。在这个过程中刺激了PTA价格和利润的大幅上涨。 在定价方面，2010年由于PTA供应极度短缺，现货定价是仓库的自提价的强势模式。因此，2009年到2011年PTA的价格大幅上涨，由2009年初的5150元/吨上涨到2011年年初的11850元/吨。 经历了两年的价格飞速发展，PTA高扬的价格和高涨的利润带来了2011年的产能逐步建设阶段。进入2012年之后PTA产能大幅度扩张，2012到2014年PTA的产能增速接近20%。期间聚酯产能也随着PTA产能扩张，但是其力度相对要小。 经历了大幅扩张的热潮后，PTA的产能开始出现释放的趋势，并且迅速实现了产能的快速跨越。到2015年，中国PTA市场开始出现产能过剩，并且价格开始如过山车般下滑。激剧增长的产能导致行业竞争激烈和生产利润急速萎缩。从2015年到2017年，PTA行业再次出现亏损，部分生产企业进入低迷期。同时也造成了国内PTA行业遭遇“滑铁卢”，产品从供不应求反转为供大于求。
2018年以来，发源于PTA下游的聚酯行业景气指数开启，新增产能集中投产。而今年以来，新增产能投产依然不少。 去年9月，PTA价格冲高到9200元/吨，今年以来，PTA价格一直在5400元/吨和6800元/吨之间徘徊。在可以预见的将来，伴随着新风鸣和恒力装置的投产，PTA产能将预计在2021达到历史最高点，即6000万吨左右，行业产能过剩将会进一步加剧。行业专家预计，明年PTA行业又将进入盈亏平衡点，甚至有些企业将面临亏损的情况。
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