【企业】中国能建：吸收合并葛洲坝方案公布！（附2020业绩公告）

原标题：中国能建、葛洲坝重组合并方案公布！

来源：能源电力说（微号：NYDLS01） 谢东平

       自2月9日国资委同意中国能建、葛洲坝重组合并之后，最新进度来了！       近日，中国能建、葛洲坝重组方案已通过了双方董事会审议，两家千亿营收上市公司的重组并购按下了加速键！
1、具体方案       中国能源建设拟通过向葛洲坝除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。       本次合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方葛洲坝集团承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人 员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。       中国能源建设因本次合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通。中国能源建设原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。▲交易完成后，中国能源建设A+H股权构成       葛洲坝换股价格为8.76元/股。中国能源建设本次A股发行价格为1.98元/股。换股比例计算公式为：换股比例=葛洲坝A股换股价格÷中国能源建设 A 股发行价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。本次中国能源建设换股吸收合并葛洲坝的换股比例为1:4.4242，即葛洲坝换股股东所持有的每股葛洲坝股票可以换得4.4242股中国能源建设本次发行的A股股票。       截至定价基准日，葛洲坝总股本为4,604,777,412股，除葛洲坝集团持有的葛洲坝股份外，参与本次换股的葛洲坝股份合计2,632,286,188股。按照上述换股比例计算，则中国能源建设为本次合并发行的股份数量合计为 11,645,760,553 股。
2、中国能源建设

       中国能源建设股份有限公司成立于2014年12月19日，是中国能建集团下属子公司，占股高达62.2462%，于2015年12月10日首次公开发行H股在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。

       据3月19日发布的2020年年报显示，中国能源建设营业收入2703.27亿元，同比增长9.32%，净利润86.92亿元，同比下降9.46%。

       近五年业绩情况如下：（亿元）

3、葛洲坝

       葛洲坝1997年在A股上市，是水电行业第一家上市公司，2007年完成主业资产整体上市，业务涵盖涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务等，涉及建筑、环保、投资、房地产、水泥、民爆、 装备制造、金融八大板块。

葛洲坝股权渗透图

       据3月20日发布的2020年报显示，葛洲坝营业收入1126.11亿元，同比增长2.42%，净利润42.82亿元，同比下降21.31%。

       近五年业绩情况如下：

4、结语

       本次重组合并方案发布后，后续还需股东大会审核和银监会审批。届时，随着葛洲坝退出历史舞台，中国能源建设将同时登陆A+H股市场。

       两家千亿营收的企业合体，可以创造出一家千亿市值的中国能源建设吗？

相关：中国能建拟换股吸收合并葛洲坝实现A+H上市 并纳入港股通交易标的

来源：中国证券网  作者：涂堩中

　　 3月20日，中国能建和葛洲坝发布换股吸收合并草案公告(以下简称“草案”)。中国能建拟通过向葛洲坝除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票方式，换股吸收合并葛洲坝。

　　草案显示，葛洲坝换股价格为8.76元/股，中国能建本次A股发行价格为1.98元/股，本次换股比例为1:4.4242，即1股葛洲坝股份换4.4242股中国能建A股股份。本次交易完成后，葛洲坝将终止上市，中国能建作为存续公司，原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。

　　在深入推进国企改革背景下，中国能建换股合并葛洲坝具有较强的战略意义。作为存续公司，中国能建在勘测设计、装备制造、运维检修等环节的业务组织与资源将与葛洲坝国际经营、施工承包、投资运营等环节的业务组织与资源更有效地融合，提供更完善的综合服务能力，进一步增强核心竞争力和行业影响力。

　　值得一提的是，本次交易完成后，中国能建作为存续公司将实现A+H两地上市，并纳入港股通交易标的。Wind数据显示，多家机构纷纷看好本次换股合并事项，给予被合并方葛洲坝“买入”“增持”等评级。

　　据悉，这是国企改革三年行动启程后首例央企上市公司吸收合并重组事项，中国能建迈出了国企改革的坚实一步。

　　中国能建是一家为中国乃至全球能源电力、基础设施等行业提供整体解决方案、全产业链服务的综合性特大型公司。2020年，中国能建新签合同额5778.28亿元，同比增长11.04%；实现营业收入2703.28亿元，同比增长9.32%。

　　葛洲坝是由中国能建通过其全资子公司中国葛洲坝集团间接控股的A股上市公司。截至目前，葛洲坝主营业务覆盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务四大领域。2020年，葛洲坝新签合同额2712.17亿元，同比增长7.61%；实现营业收入1126.11亿元，同比增长2.42%。

　　对于本次换股合并事项，业内人士表示，“本次换股合并，不仅消除双方潜在的同业竞争，同时强强联合后，还将提升管理效率和资源配置效率，有利于中国能建主营业务与葛洲坝形成良好的产业协同优势。在吸收葛洲坝优质资产后，中国能建将强化核心主业，实现更多领域的合作共赢，迎来发展新契机”。(涂堩中)

附（一）：600068:中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易报告书(草案)摘要

摘要全文链接：

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202103191474076691_1.pdf?1616192624000.pdf

附（二）：中国能源建设截至2020年12月31日止年度之全年業績公告

公告链接：

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202103191474084521_1.pdf?1616194671000.pdf

附（三）：600068:中国葛洲坝集团股份有限公司2020年年度报告

公告链接：

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202103191474076658_1.pdf?1616192613000.pdf

来源：能源电力说&中国证券网&东方财富网

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