万物皆金融：从月饼、大闸蟹到美元

月饼节里，最好是讲月饼和螃蟹。

先来讲月饼。

这个被大家寄托了中秋遐思的玩意儿，本质上不过是食用油、面粉、白糖以及其他馅料的混合物，其中以面粉为主。对大多数现代人来说，月饼活脱脱是高油脂、高热量、高含糖的不健康的碳水化合物食品代表。

均摊人工成本及所有杂费，一块豪华月饼的生产成本，也就在5元钱左右。

作为当代的买椟还珠游戏，包装成本当然要贵出来许多，但再豪华的包装，平摊到一个月饼身上，材料+做工一般也不会超过10元钱——如果非要说包装盒成本贵，可能最贵的是那个月饼盒的设计费。

那么，大家买到的4个、或5个、或6个一盒的月饼，是多少钱呢？

显然，少则几十，多则几百，贵的上千也有可能。

最要命的是，月饼这玩意儿，也就这几天大家吃一吃，其他时间根本就不会吃它，它的流通、存储太麻烦而且时效很短，聪明的厂家，于是就开始发行可以领月饼的“月饼券”。

好了，现在你去月饼店里买月饼，老板热心的告诉你，送人送月饼太麻烦了，直接送月饼券吧，简单直接又不显眼，收礼人直接拿券去领月饼就行，省得来回拿着实物折腾。

你一想也是，好吧，那就500元买一张XX豪华月饼券。

然后，你拿着花了500元购买的月饼券，送给了老王（一般不是隔壁那个），感觉自己人情送到了，心里一块石头落了地。

老王收到你的月饼券一盘点，这特么今年都收了10张月饼券了，吃1盒也就够了，另外9盒谁能吃啊，能有个地方收才好呢。

哎呀，真是凑巧，老王逛商场的时候，就有一个月饼黄牛凑上来，老板，有没有月饼券，200元一张回收。

老王并不知道你的月饼到底是花了500买的还是300买的，他只想把吃不完的月饼变成钱，瞌睡遇上枕头，立即就把500元的月饼券转手200元卖出去了，感觉自己妥妥的赚了一笔。

黄牛可不是傻子，他们花200元收购这张券，是因为有人以更高价当接盘侠——月饼生产商为了人民的利益，愿意以300元一张券的价格，回收这张豪华月饼券，黄牛一转手，赚了100元钱，心里当然也是乐开了花。

哎呀，这月饼生产商太良心了，承担了月饼没有被消费的损失！

天啊，你怎么会有如此天真的想法？！

发行月饼券本身，就是生产商的主意，被消费掉的月饼自不必说，月饼生产商妥妥的是赚了一笔——但实际上，每生产1盒月饼，生产商至少要卖出3张月饼券，月饼券的定价和月饼一样，定价500元，但批发给月饼店老板的时候，按照400元的价格。

你想想，月饼生产商400元卖出一张废纸，然后300元回收回来，连一个月饼都没有卖，都白白赚了100元，这生意，你说做得做不得？

月饼券流通整个过程中，任何真实的生产和消费都没有发生，但月饼店老板、黄牛，却都各自赚了100元钱，老王收了个人情，但也觉得自己赚了200，大家都很嗨皮，但实际上他们所有赚的钱，都来自于你的支付。

知乎上有人用一张图就简单表示了。

虽然，看起来，只有你一个冤大头真正付了钱，但你也开心的觉得得到了老王的人情，所以整个链条就能这么一直顺利的运转，并没有任何问题——整个月饼券链条的利润来源，就是你和老王的人情价差（500-200）。

发行月饼券的生产商，无疑是赚得最多最猛的，除了月饼券的利润之外，还至少有5%左右的月饼券在来回流通中或丢失，或失效（月饼生产商肯定会规定有效日期）。

不妨假定月饼生产商卖出20万张月饼券，实际提货消费5万盒，回收14万张失效1万张——不考虑实际的月饼生产销售利润，就这部分“凭空流通”的月饼券，其利润总量是：

14*100+1*400=1800万元整。

要知道，扣除人工成本，这可是接近100%的纯利润啊！

你是不是很想去卖月饼券了？

别急，当不了月饼生产商，你可以考虑去当大闸蟹经销商——月饼嘛，毕竟还有着差异化的内在品质和包装设计，大闸蟹除了个头大小之外，算作是最标准化的水产品，这种商品，可比月饼更适合金融化。

如果你在北京上海杭州苏州的某个居民区生活足够久的话，你很可能经历过小区边上的小小一条商业街里，开了好几家大闸蟹经销商的情况，而且这些经销商的牌子全是“正宗阳澄湖大闸蟹”——更好玩的是，这些看起来踏踏实实“做实体经济”的经销商，一年中的营业期只有短短的4个月，一年中的大部分时间，这些大闸蟹经销店都是关着门的！

大部分时间关门，固然与螃蟹的季节性销售有关，但门店这么密集，要养得起开店的成本，真正靠实实在在的螃蟹销售可不行，还是要指望“蟹券”。

具体过程我就不讲了，和月饼券的思路完全一样，只不过，经销商自己就可以发行蟹券（前面说了，大闸蟹比月饼更容易标准化），直接卖500元一张，然后卖给消费者A，消费者A买了蟹券并不是自己吃，而是转手把它送给了消费者B，消费者B或者是不舍得吃这些死贵死贵的横行将军，或者是就不好这口儿，于是就把蟹券以200元的价格出售给黄牛（一般与这家经销商有关），黄牛再以300元的价格将蟹券送到经销商这里完成蟹券的循环……

整个过程中，一只螃蟹也没卖掉没买过没吃掉，但经销商白白挣了200元，黄牛党白白挣了100元，只有消费者A充当了“贡献者”。

就这样，不考虑实际的销售成果，一家大闸蟹经销商，如果能够发行1万张蟹券，同样考虑5%左右的失效券，一年下来的净利润就是225万元，你说养得起养不起这家小店？

当然，现在蟹券基本玩不转了，因为有了阿里、京东、顺丰这样的电商，基本上把蟹券生存空间给消灭了，再加上“八项规定”实施，也严厉的打击了高价蟹的市场，所以你现在自己的生活区周边，都很少见到大闸蟹经销商的门店了。

你想想，连月饼和螃蟹都能玩这种10个锅7个盖的游戏，更不必说资金本身了——现代银行，才是玩月饼券的鼻祖。

众所周知，现代银行起源于英国。

当时的英国，有不少金店承揽为客人兑换货币或者打造首饰的事儿，一些金店老板世代经营，信用很好，客人们于是就把自己的金块给寄存到金店里，让金店给开出来一张存金券。

随着寄存在店里的黄金越来越多，金店主们就发现，其实同一时间要求兑换存金券的客人很少，于是他们就将大部分黄金给放贷出去赚钱，只留下一小部分应对客人的取回请求。

这样一来，神不知鬼不觉，过一段时间，放贷的黄金回来了，还多归还了一些利息，金店就利用客户的资金白白的赚了一笔。

存金券，就变成了现代的纸币，而金店（货币兑换商），就演变成了现在的银行。如果将黄金比作实际的月饼，现代纸币的起源，其实就是月饼券。

至于金店留下应对客人取回请求的那部分金子，就是所谓的“准备金”，而准备金与客户存在店里黄金的比值，就是“存款准备金率”——嗯，就是上周五我们央妈降低的那个准备金率。

不过，银行有个特殊的地方，就是借出去的钱，如果债务人做生意失败，有可能还不回来，如果这时候大家又都涌入到这家金店要求取现，这样就会造成“挤兑”，然后就会发生金融危机——在1971年之前，世界历史上的几乎所有的金融危机，都是这么发生的。

为了解决众人挤兑的问题，中央银行于是应运而生，专门做银行的生意，要求各家银行提供准备金，集中在央行这里，一旦某家银行出现挤兑，那么央行可以利用所有银行的准备金来进行救助，这样就大大降低了银行破产的概率。

所以，中央银行被称为“银行的银行”或者“最终贷款人”。

如果，连中央银行的黄金也不够了，兜不住底了，那通常就是真正的大危机来了。

1931年，以奥地利信贷银行（奥地利的中央银行）被挤兑开始，然后导致欧洲一系列的央行都遭遇了挤兑，德国、英国、意大利、法国等国家的央行，不得已之下纷纷宣布赖账，放弃金本位，拒绝为纸币兑换黄金。

接下来，就大萧条在欧洲肆虐，然后，你知道的，因为没有增量，大家都在存量里搏杀，爆发了第二次世界大战。

二战之后，因为美国拥有了最强大的经济、军事和工业实力，而且拥有了全世界最多的月饼（黄金），布雷顿森林会议之后，能够足量兑换月饼的美元纸币，顺利成章的成为了全世界的月饼券。

玩呀玩呀玩呀，玩到了1971年，美国印刷了太多的月饼券，却根本没有那么多月饼，于是布雷顿森林体系轰然倒塌……

真实的月饼（黄金）生产起来还是太麻烦，来钱太慢，于是，国债作抵押发行美元的模式被开始起主导作用，你想想，作为对货币的索取权，国债相当于什么呢？国债相当于月饼券的月饼券！

这下好了，用月饼券的月饼券做抵押，然后发行月饼券，这样玩起来，真的是嗨到家了。

这就是当今的金融体系。

特别强调的是，截止目前，美国国债与美元的关系，依然满足月饼与月饼券的逻辑。

美国发行国债，低收益率（高价）卖给全世界，然后美国回收回来美元，用来给企业减税或者给民众发福利，用这个在全世界做投资，获取高收益率（低价获得更多美元），一直在这个世界上玩得不亦乐乎，大赚而特赚全世界其他国家和民众的钱……

但是，最近随着欧元和日元出现0利率和负利率，这可不是好的苗头！最可笑的是特朗普这种自大无耻又无知的大统领，居然动不动说美元也可以实施0利率，美国国债也可以实施负收益率，这真的是SB到不能再SB的话了。

大家可以想象，如果美元出现负收益率——也就意味着月饼生产商将500元一盒月饼做抵押的月饼券的月饼券，卖到了550元，这么贵，大家一定都会转头去购买真实的月饼，月饼券本身将失效！

欧元日元可以这么做，是因为欧元日元不是真正的世界货币，并不是全世界的价值计量标准，所以大家可以容忍其月饼券价格短期高于月饼（长期也不行），只要能赚到美元就行，但美元可是全世界其他所有商品乃至欧元日元货币的衡量标准，如果你都玩这种把戏，那就等着整个月饼券市场崩溃吧！

PS：

祝福大家中秋节安康快乐！

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