IIGF观点 | 世界银行集团气候投融资策略及展望
气候变化是当前人类社会面临的重大威胁之一，气候变化所伴随的全球温度升高将对全球生态以及人类的安全带来破坏性后果。为了应对气候变化挑战，作为全球重要的金融发展机构，世界银行集团积极倡导气候政策与投资策略，并推动应对气候变化的投融资活动。世界银行集团主要通过国际复兴开发银行（International Bank for Reconstruction and Development，也即“世界银行”）和国际开发协会（International Development Association）两大下属机构参与气候投融资。2020年这两大下属机构气候相关投融资规模达到172亿美元，其中89.64亿美元用于气候适应类项目，占比52%；82.64亿美元用于气候减缓类项目，占比48%。本文将对世界银行集团气候政策与投资策略进行梳理总结，分析世界银行集团主要下属机构的气候项目情况，并提出对其在气候投融资领域进一步发展的展望。
一、世界银行集团基本情况介绍
世界银行集团（World Bank Group）最早由1944年7月在美国召开的布雷顿森林会议提出建立，1945年12月正式宣告成立，1946年6月正式运营，并在1947年11月成为联合国的专门机构。世界银行集团总部设在华盛顿。目前，世界银行集团共有189个成员国。其主要目标是通过长期贷款和技术援助帮助发展中国家减少贫困、促进繁荣。
世界银行集团下设五大机构。第一是国际复兴开发银行（International Bank for Reconstruction and Development），也即“世界银行”，作为世界银行集团的主要机构，其主要目标是向中等收入国家政府和信誉良好的低收入国家政府提供贷款。第二是国际金融公司（The International Finance Corporation），作为世界银行集团的两大附属机构之一，其主要目标是配合世界银行的业务活动，向成员国特别是其中的发展中国家的重点私人企业提供无须政府担保的贷款或投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，以推动这些国家的私人企业的成长，促进其经济发展。第三是国际开发协会（International Development Association），作为世界银行集团的两大附属机构之一，其主要目标是对低收入国家提供条件优惠的长期贷款，以促进其经济发展；贷款对象仅限于成员国政府，主要用于发展农业、交通运输、电子、教育等方面。第四是多边投资担保机构（Multilateral Investment Guarantee Agency），其主要目标是向外国私人投资者提供政治风险担保，包括征收风险担保、货币转移限制担保、违约担保、战争和内乱风险担保，并向成员国政府提供投资促进服务，加强成员国吸引外资的能力，从而推动外商直接投资流入发展中国家。第五是国际投资争端解决中心（The International Center for Settlement of Investment Disputes），是一个通过调解和仲裁方式，专为解决政府与外国私人投资者之间争端提供便利而设立的机构。其宗旨是制定调解或仲裁投资争端规则，受理调解或仲裁投资纠纷的请求，处理投资争端等问题，为解决会员国和外国投资者之间争端提供便利，促进投资者与东道国之间的互相信任，从而鼓励国际私人资本向发展中国家流动。
二、气候政策与投资策略
世界银行集团近年积极提出气候政策，并推动应对气候变化的投融资活动。2016年，世界银行集团发布世界银行气候变化行动计划（World Bank Group Climate Change Action Plan（2016-2020）），加大在可再生能源、可持续城市、气候智能型农业、绿色交通及其他领域的行动力度，确立了到2020年的宏伟目标——到2020年，世界银行集团将帮助发展中国家增加30GW可再生能源，为1亿人建立早期预警系统，协助至少40个国家制定气候智能型农业投资计划。行动计划旨在加快未来5年应对气候变化的步伐，帮助各国履行对巴黎气候变化大会的承诺。具体而言，世界银行集团将围绕4大优先领域展开活动。第一，支持政策和制度的改革，如支持各国推出气候政策、将应对气候变化投资计划转化为行动，并通过咨询服务、公共支出审查和发展政策性业务将气候变化纳入各国政策考虑和预算中。第二，通过对全球各类资源的整合和与各国监管部门的合作，使世界银行成为绿色银行的标杆与榜样，为企业及项目提供气候贷款，同时促进绿色债券市场的持续发展。第三，扩大气候行动，世界银行集团与多部门联合扩大气候领域全方位的投资合作，并通过直接投资、咨询服务等方式增强气候活动对各国的影响。第四，调整与其他机构合作的内部流程，世界银行集团与合作伙伴创建、共享和实施新的气候相关解决方案。
2021年，世界银行集团更新了气候变化行动计划（Climate Change Action Plan（2021-2025）），新计划指出，气候变化已是当代人类最为突出的挑战之一，世界银行集团将保持与《巴黎协定》目标一致，致力于整合气候与发展，最大限度地发挥气候融资的影响。根据该计划，世界银行集团在2021-2025年将把35%的资金用于气候变化领域，相比上一周期提升9%，这其中一半的气候变化资金将专门用于培育对于气候变化的抵御能力；此外，世界银行集团还提出在六大重点领域采取气候行动，包括大幅增加气候融资，注重气候投融资产生的结果与影响力，改进和扩大气候和发展诊断方案，降低能源、粮食系统、交通等关键系统、领域、行业的排放和气候脆弱性、支持淘汰煤炭的转型，确保融资流向与《巴黎协定》目标一致。
三、气候相关投融资项目梳理
根据世界银行集团气候金融2019-2020年报告，其2019年气候相关投融资规模188亿美元，占世界银行集团当年投融资总规模的30%，比其2年前制定的28%的气候投融资目标高2%。到2020年，世界银行集团气候相关投融资规模达到220亿美元，占世界银行集团当年投融资总规模的29%。世界银行集团主要通过两大下属机构国际复兴开发银行和国际开发协会参与气候投融资，两大机构气候相关投融资规模达到172亿美元，其中89.64亿美元用于气候适应类项目，占比52%，比例首次超过气候减缓类项目；82.64亿美元用于气候减缓类项目，占比48%。
图1 国际复兴开发银行&国际开发协会气候投融资规模（单位：百万美元）
数据来源：世界银行集团官网. 中央财经大学绿色金融国际研究院整理.
从气候投融资投向地域来看，国际复兴开发银行和国际开发协会2019年29%的气候资金投向非洲，到2020年上升到35%，主要包括埃塞俄比亚、科特迪瓦、肯尼亚等39个非洲国家；2019年28%投向南亚，到2020年下降至21%，主要包括印度、巴基斯坦、孟加拉国等9个国家。非洲、南亚主要以中低收入国家为主，在这些地区气候投融资占比较大，体现出国际复兴开发银行和国际开发协会主要为中低收入国家提供条件优惠的长期贷款，以促进其经济绿色发展的目标。
图2 国际复兴开发银行&国际开发协会气候投融资地区分布
数据来源：世界银行集团官网. 中央财经大学绿色金融国际研究院整理.
从气候投融资投向行业来看，国际复兴开发银行和国际开发协会2019年15%的气候投融资资金投向能源与采掘，到2020年上升至17%，体现出各国发展新能源、电力存储项目应对气候变化的趋势，具体包括布隆迪、中国、印度、蒙古等国的光伏、风力等新能源电站项目、水利电站项目、电力储存项目、供热项目等。2019年24%的气候投融资资金投向城乡韧性项目，到2020年下降至16%，具体包括中国、土耳其、印度等国的灾害风险管理防范项目、气候韧性加固项目、生态工业园项目、可持续发展城镇建设项目等，体现了世界银行对气候适应的重视。
图3 国际复兴开发银行&国际开发协会气候投融资行业分布
数据来源：世界银行集团官网. 中央财经大学绿色金融国际研究院整理.
四、对世界银行集团气候投融资的展望
目前，作为全球重要的多边开发机构，世界银行集团已制定多项气候投融资相关政策与投资策略，并积极推动项目落地。根据对其投融资策略和情况的分析，我们得出如下总结和展望：
第一，世界银行集团气候投融资规模将大幅提升，助力气候项目提质增效。2015-2020年世界银行集团两大下属机构国际复兴开发银行和国际开发协会气候投融资规模从64.97亿美元增至172.28亿美元，提升了165%，占总投融资规模29%；而根据其气候变化行动计划，2021-2025年将把35%的资金用于应对气候变化领域，相比2016-2020年26%的目标比例有约三分之一的大幅提升，而气候投融资比例的提升，将进一步带动规模增长，一方面为世界中低收入国家的气候项目提供了资金支持与多元化的融资渠道；另一方面，世界银行的技术援助也能助力气候项目提质增效。
第二，世界银行集团着力推动气候适应发展，可带动其他地区和机构更加重视气候韧性项目。2021年1月，首届全球气候适应峰会召开，着眼于解决应对气候危机的两大难点，一是行动方面，各国需推动采取更多适应举措，减少气候风险，增强各地应对气候变化的韧性；二是资金方面，中低收入国家气候资金匮乏，发达国家和多边开发银行需要增加气候资金以支持发展中国家气候适应能力建设，需要制定针对中低收入国家的适应融资计划。世界银行集团积极响应气候适应峰会号召，为气候适应发展、促进应对气候危机做出表率。一方面提升气候适应项目占比，2020年气候适应项目占比首次超过50%，且世界银行集团在其气候变化行动计划中提及2021-2025年将把35%的资金用于对应气候变化领域，其中一半的资金将专门用于增强对于气候变化的抵御能力。另一方面，在宏观研究层面，世界银行集团通过多项研究报告的发布指导各国发展完善引导私人资本投资气候适应领域的政策法规；在项目端，世界银行集团也将加强结果导向，制定相关指标，更好地衡量世界银行参与项目的气候影响。
第三，世界银行集团通过加强与各伙伴团体的合作发展气候投融资，为其他开发性金融机构提供经验借鉴。2017年底，在“一个星球”峰会上，所有多边开发银行与国际开发金融俱乐部成员首次发表联合声明，使金融业务与《巴黎协定》保持一致，并确定推进气候领域的合作，助力各国气候项目融资。世界银行集团与各国政府、各大金融机构合作开发各类气候融资工具、平台推进气候投融资发展，如世界银行集团下属机构国际金融公司与Amundi合作设立“绿色基石债券基金”，为气候相关项目扩大资金来源；世界银行集团与联合国及其他合作机构共同设立气候投融资平台（Invest4Climate），以系统吸引多渠道资金助力气候项目融资；世界银行集团还通过提供分析研究的方式与国际工会联合会合作，支持减少煤炭使用、助力实现能源转型。2020年底，世界银行集团宣布，将继续实施包括成立相关基金及提供融资在内的多项措施，助力各国采取行动应对气候变化和适应日益严重的气候影响。一方面与德国联邦经济合作与发展部、奥地利联邦财政部等多国合作设立气候基金，继续合作开发气候融资工具；另一方面，与智利、哥斯达黎加等八国政府签署具有里程碑意义的减排量交易协议，通过提供超过4.5亿美元的资金支持减少森林砍伐和森林退化。其他开发性金融机构在推动气候投融资项目时可借鉴世界银行的经验，以更高效地助力项目落地。
参考文献
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【5】World Bank Group,2021. World Bank Group Climate Change Action Plan 2021–2025.
【6】World Bank Group,2021. A Snapshot of the World Bank Group’s Climate Work in 2020.
【7】World Bank Group.2021. World Bank Group Annual Report 2020.
作者：
奉椿千 中央财经大学绿色金融国际研究院研究员
周杰俣 中央财经大学绿色金融国际研究院研究员
研究指导：
崔 莹 中央财经大学绿色金融国际研究院气候金融研究中心主任
原创声明
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新媒体编辑：徐涵
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