华为手机份额下滑和苹果供应链的隐忧
一些简单的思考。
公众号是一个分享的平台，有的时候我思考的未必全面。
最近各个机构在陆续公布2020年Q4的全球智能手机出货量报告。
下图是IDC的出货数据，单看第四季度的话，苹果成为全球第一，增长22.2%，
三星全球第二，增长6.2%，小米全球第三，增长了32.0%
OPPO全球第四，增长了10.7%。
华为全球第五，下滑了42.4%。
毫无疑问，就绝对增量来说，苹果是全球前五大智能手机品牌中表现最好的。
下图是Counterpoint的出货数据，2020年Q4苹果出货量排名第一增长了13%，
三星排名第二下滑了11%
小米全球第三增长了31%
OPPO全球第四增长了8%，VIVO全球第五增长了6%
从数据上来看，华为手机销量逐渐下滑，退出市场之后的份额，高端主要流向了苹果，中低端主要是流向了小米，OPPO和VIVO，其中小米受益最大。
值得一提的是，在不同机构的报告中，除华为之外三星的表现都是最差的，增长低于苹果，小米，OPPO, VIVO。
这让我想起一个问题，三星的智能手机其实2013年是全球份额的巅峰，之后再也没有达到过2013年的记录，所以三星手机首先在自身的竞争力出了问题。另外，三星手机的组装制造已经和中国大陆彻底脱钩，我认为这对三星其实是不利的，三星目前主要是韩国制造，越南制造和印度制造三大部分，其中韩国本土制造的比较少，主要是依靠印度制造和越南制造，那么三星手机的发货和品质控制水平，和中国制造的苹果，华为，小米，OPPO, VIVO手机竞争，是优势还是劣势？
我一直认为三星应该保留中国工厂作为其高端旗舰手机的生产制造基地，正如其他智能手机厂家，包括华为，小米，OPPO, VIVO，富士康都在中国兴建智能制造工厂来制造手机，尤其是制造高端旗舰手机一样。
工厂走向无人化，智能化，高度自动化是发展方向，而中国制造在这方面比印度和越南是更具有优势的，单纯的依靠更低成本的人工，这毫无技术含量，也不是高端电子产品制造的未来，是走错了主要方向。
想试图依靠印度和越南的人工成本和制造水平来击败中国制造，这条路只适合中低端手机。
苹果供应链的隐忧
对于华为退出市场之后，苹果进一步壮大，随之而来的是中国本土电子产业链对于苹果的依赖程度加深。
华为手机销量逐渐下滑，在高端领域，苹果成为最大受益者，
不只是手机的销量增加，在可穿戴产品领域苹果面临的竞争压力也大大减轻。
苹果公司最新的营收，
2021年第一财季，也就是2020年Q4单季度营收为1114.39亿美元，比上年同期的918.19亿美元增长21%，创下纪录新高。
单季度净利润为287.55亿美元，比上年同期的222.36亿美元增长29%。
注意由于产品发布节奏的问题，苹果公司每年Q4的收入是最高的。
苹果的高增长主要来自大中华区，单季度营收为213.13亿美元，
比去年同期的135.78亿美元增长57%，
相比之下，苹果另外两个主要销售额来源地，
美洲区463.1亿美元，增长12%,
欧洲区273.06亿美元，增长17%。
均低于21%的平均值。
另外苹果在日本销售82.85亿美元，增长33%
在其他亚太地区销售82.25亿美元，增长11%。
苹果2020年财季（2019年Q4—2020年Q3）的财报，该公司营收高达2207.47亿美元.
而随着苹果公司在华为退出后接手其份额，营收还会继续增长。
为什么我们平时看财经新闻，总是会看到苹果产业链，却很少听到华为产业链，小米产业链，OPPO产业链，VIVO产业链？
因为在规模上就不对等。就拿2019年来说，
华为的集团营收8588亿人民币，小米集团2019全年营收2058.4亿元，加起来也就是不到1.1万亿人民币，OPPO和VIVO的营收他们一般不披露，就算都跟小米相当，各2000亿人民币好了，华米OV加起来也就是大约1.5万亿人民币，按照2019年的汇率算成美元就是2200亿美元不到，跟苹果一家的体量差不多大。
而随着苹果的继续快速增长，和中国体量最大的华为的下降，意味着对苹果的依赖会继续加深。毕竟光是看2020年Q4的财报，苹果的全球手机销量增长比OPPO和VIVO都要快，只是慢于小米。
欧菲光事件带来的思考
投资者们都知道了最近的欧菲光新闻，在传出欧菲光要出售旗下子公司的消息后，欧菲光股价出现大跌。
1月25日，欧菲光发了个关于股票交易异常波动的情况介绍，
其注意到欧菲光集团股份有限公司于2021 年 1 月 21日、1 月 22日、1 月 25日连续 3 个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%。
现将有关情况说明如下：
2021 年 1 月 21 日，有媒体报道称，公司全资子公司广州得尔塔影像技术有限公司将被出售给立讯精密工业股份有限公司。
公司核查，上述媒体报道为不实报道。截至本公告日，公司及其子公司未与立讯精密签署任何协议或达成任何初步意向。
截至目前公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
公司目前拟筹划出售相关子公司的全部或部分资产，包括广州得尔塔影像技术有限公司、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润光学有限公司。
上述子公司2019 年度经审计主要财务数据如下：
广州得尔塔影像技术有限公司2019年度营业收入51.21亿元，净利润1.10亿元。
江西慧光微电子有限公司2019年度营业收入25.12亿元，净利润-0.13亿元
南昌欧菲显示科技有限公司2019年度营业收入28.65亿元，净利润-0.92亿元
江西晶润光学有限公司2019年度营业收入 8.64亿元，净利润0.13亿元
2019 年，欧菲光集团公司实现营收519.74 亿元，实现归母净利润为5.10亿元。这4家公司营收占比21.86%，其中广州得尔塔一家公司在全集团的净利润占比21.57%。
也就是欧菲光确实要出售旗下公司，只不过还没有达成协议而已。
这即将出售的4家公司中，其中广州得尔塔为欧菲光核心资产之一，承担了为苹果提供摄像头模组等核心业务。2016年11月，欧菲光以2.34亿美元的价格从索尼手中并购了索尼电子华南有限公司，当时索尼拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市场份额，相关的生产正是由该广州得尔塔负责。
由于欧菲光的南昌子公司在2020年7月被美国列入了实体清单，导致市场非常担心苹果的动向，实际上在去年欧菲光上了实体清单之后，机构投资者在之后的几个月纷纷跑路，显示了资本对于实体清单带来的不确定性的恐惧。
那么现在，相比于其他3家不挣钱的子公司，欧菲光为什么要出售得尔塔这个资产？无怪乎市场都在传言欧菲光已经或者将要被苹果剔除出供应链，虽然这并未得到证实。
对苹果的依赖度而言，欧菲光在国内电子产业链大厂中其实还不是最高的，查看其2019年财报，第一大客户占比31.16%，第二大客户占比22.51%，第一大很可能就是苹果。
而国内的其他产业链上的公司对苹果的依赖就更高了，
根据2019年年报，歌尔股份、蓝思科技、德赛电池和立讯精密的第一大客户销售金额占年度销售总额比例分别为40.65%、43.07%、46.76%和55.43%。而这个第一大客户，事实上就是苹果公司。
那这个情况就有点微妙了。苹果自身是一家优秀的公司，也有很强的和中国合作的愿望，它把大量的订单释放给中国大陆公司，这是一件好事情。
有订单我们是肯定要做的。
但是苹果毕竟也是一家美国公司，必然受到中美关系的影响。
欧菲光的南昌公司上实体清单，就会影响到苹果的决策行为。
正常来说，华为在全球范围不断挑战和挤压苹果的份额，
这改变了国内电子产业链的客户分布情况，他们来自华为的营收比例不断提高，但是目前华为退出后，苹果成为高端的最大受益者。
带来的结果是国内电子产业链对苹果的依赖更加提高了。
更要命的是，苹果的第一大供应商其实是台系供应商，其他还有韩系供应商，
陆系的供应商在技术上基本都可以被台系和韩系供应商替代，苹果也可以选择要求供应商更多的把产能转移到越南和印度，毕竟苹果是最终客户，在这方面是具备最终决策权的。
虽然我认为苹果转移产能并没有那么容易，
而且从目前的动向来看，苹果是两手准备，
在中国大陆开始有意识的扶持立讯精密为首的大陆厂家代工，
而与此同时在向越南和印度转移部分产能。
从长期以来的几乎是中国独家制造苹果的产品，中国以外印度，越南生产占比都很小的局面，逐渐的增加印度和越南的产能，变为中国，印度，越南制造的局面，这其中显然是有很大的政治局势的影响因素。
如果没有美国制裁，华为将会在2020年实现其1500亿美元营收的原有目标，
但是实际上在2019年被列入实体清单后，当年的销售额为8588亿元，按照平均汇率计算大约1245亿美元，根据华为自己估计，当年少增长了100亿美元，那么2019年的销售额原本应该是1350亿美元左右。按照华为高歌猛进的增速，没有美国制裁的话，
2020年将会达到1500-1600亿美元，而实际上2020年华为的营收预计将在2019年的1245亿美元基础上下降。
华为少增长了数百亿美元的营收，实际上也给中国的电子产业供应链带来了不确定性，降低了我们产业链的安全性。而中国的其他消费电子品牌，包括小米，OPPO, VIVO，基本难以在全球范围内对苹果占据的高端市场带来很大挑战。
因此帮助华为打破封锁，重新回归消费者电子业务，变得非常重要。
看到这里，你是不是产生了一些焦虑，
这华为回归消费者电子业务，尤其是回归旗舰手机业务，得到哪个猴年马月，现在旗舰智能手机处理器都已经在用5nm的制程了，要搞这个制程工艺还需要先把EUV光刻机搞出来，这至少得到2025年以后了，等量产5nm制程时间就更久了。
那是不是在这段时间，只能靠小米，OPPO, VIVO去抢一抢苹果的高端份额，感觉成功的几率不高。这样我国的电子产业链苹果依赖症会越来越深。
为了应对这个局面，我们当然有办法，就是另外开辟战线。
目前主要任务就是芯片国产化，2020年中国本土芯片公司的年销售额，按照中国半导体行业协会的数据，预计2020年全行业销售额为3819.4亿元，同比增长23.8%，当然了这个数据应该是包括了外资在华的设计公司。
因此可以看出，这是个规模已经有五六百亿美元且还在快速增长的产业，再加上上游的生产设备和原材料，规模就更大了，
并且芯片产业链企业的净利润率比起欧菲光之类的电子产业链企业还要高得多，因此推动在这方面加大压强投入，既可以帮助华为回归，又可以起到很好的增长效果。
我国目前的国产芯片，只有韦尔股份旗下的豪威科技是苹果供应商，总体来说国产芯片公司都是卖给国内企业为主，因此还不存在苹果依赖症的问题。
目前芯片产业链的国产化，感觉在组织上还需要加强。
回顾我国搞两弹一星，大国重器的历史，承担着历史性任务的组织都是很强的。
就拿最近一二十年来说，
搞航天的是航天科技集团和航天科工集团，
搞航空母舰的是中船重工和中国船舶工业集团， 合并成了中国船舶集团。
搞四代机的是成飞，搞大飞机的是中国商飞，成飞和商飞的背后是中航工业。
搞核电装备的是中广核和中核集团。
几十年前的两弹一星更不用说了，国家级工程。
在如今，搞芯片产线国产化和进军先进制程，可以说是中美科技战的关键战役，担任主力的是上海微电子和中芯国际。相比上面的动不动资产和营收几千亿人民币，旗下大量子公司的大型央企，感觉在组织上还是弱了点。
就拿航天科工来说吧，控股的上市公司就有8家，旗下的企事业单位500余户，分布于中国内地30个省市自治区及亚洲、非洲、欧洲、拉丁美洲等有关国家和地区；
在职职工近15万人；拥有包括8名中国工程院院士、10名国际宇航科学院院士、200余名国家级科技英才在内的一大批知名专家和学者。
而就算中芯国际，2020年销售额也就是不到40亿美元，200多亿人民币。
做光刻机的上海微电子更不用说了，从规模上看是一家很小的公司。
在之前的一段时间里面，我国为了支持芯片国产化，
在税务上已经进行了调整，减免了集成电路企业的大量税收，
在教育上也进行了调整，把集成电路升级为一级学科。
在融资上也进行了调整，大批半导体企业火速上市。
这些都是支持性的举措，在税收，人才培养，资金上支持，
但是其实最关键的还是企业自身的能力建设，要是企业自身能力不足，再怎么支持也很难出想要的成果，我感觉不管是国家还是华为，肯定会在加强组织方面有所动作。
国产化的目的不只是为了生存，而是要领先。
从本文的分析也可以看出来，如果不能做到领先，就无法挑战苹果牢牢占据的全球高端消费电子品牌市场，那么连带着上游的国产电子产业链也会对苹果高度依赖。
而在关键技术领域，在其他领域是这样的：
中航工业VS波音，中国商飞VS波音，中核+中广核VS西屋电气，
航天科技+航天科工VSSpaceX+NASA，中车集团VS西门子，阿尔斯通，
在半导体领域，难道以后就指望上海微电子领先ASML，中芯国际领先台积电么，
实话实说，这些承担历史任务的组织的力量还需要进行加强。
我为什么一直觉得华为最终会搞IDM，正是基于以上的想法，华为的长期目标决不是求生存，而是要领先。
这段时间开始传言华为的徐直军会去上海微电子，说实话先不管真假，但是我觉得这个方向是对的，那就是去加强关键组织的实力。
2021年，我们一定会看到加强芯片国产化组织建设的举措出来，我们拭目以待。
以上是今天的一些思考。
往期文章链接：