律师梁利波：股票投资型诈骗辩护要点

近两年，荐股型诈骗案高发。有些是股票咨询业务，有些是个股期权业务，有些兜售原始股，有些是托名私募基金。我们受委托辩护的此类案件当事人也在数十个，总结出来的辩护方略如下：

整体而言，仍然从主客观相统一的角度去确定辩护方向。

1.看当事人有无诈骗故意。如果当事人所在公司只是赚取手续费，客户自己操作自己的账户，公司并不能控制客户账户，也不能调动客户资金。当事人就没有诈骗的故意。

2.看资金流向。如果当事人所在公司的客户的资金进入个人账户，又进入二级市场，有盈有亏，或者因为熊市而有亏无盈，剩余资金可以自由提取和支配，就不能说明当事人有将客户资金非法据为己有的意图。

3.看公司有无股票经营资质。如果公司有证监机构下发的证照，则其开展证券业务就有了合法性基础。

4.看公司人员有无从业资格。从业资格是从事证券业务的准入条件。如果具备相应的资格证书，就说明其具有作为投资顾问或者分析师的资格，在自己分析的基础上撰写研究报告或者推荐股票，即使亏损，那也归咎于其他因素，从主体上不构成诈骗。

5.看是虚拟盘还是实盘。实盘说明交易是合法的，客户资金确实在进行投资。虚拟盘说明客户资金在空转，在被人为操纵。如果当事人公司的盈利恰恰来自客户的损失，那诈骗的故意就很难辩驳，当然，出于练习目的，而当事人确实没有非法据为己有的意图的话，可以否认诈骗故意，也可以考虑变更罪名为非法经营罪。

6.看营销手段。营销手段的夸大和虚构，是公安机关认定此类案件构成诈骗的主要原因。是否伪造了客户盈利的股票走势图？是否P了K线图？是否购买或者复制有专门软件以伪造优势？是否不断提示股市有风险？是否承诺稳赚不赔？如果存在夸大和虚构盈利事实，隐瞒亏损真相的手段，在主观缺乏非法占有目的的情况下，可以考虑虚假广告罪的辩护方向。

7.对话术的分析。话术是面对客户时的习惯用语，为了避免重复叙述而事先拟订好，待与客户交流时直接粘贴复制。其中有心理上的说服，也包括投资方法或者风险提示。话术应该是个“中性词”，任何营销，包括中国移动和联通的客服部门都有话术，这是维护客户，解决纠纷的经验总结。引诱是在所难免的，毕竟是促销，但引诱不等于诱骗，如果没有无对价的获取客户资金的内容，话术就不是证明诈骗的证据。

还有一些细节性问题，诸如总公司与分公司的业务往来分工，当事人在公司中的地位和作用，工资表的证明目的等，因案而异。